Zawód Inwestor Giełdowy

Nowy blog.

2011-05-04T20:22:00.002+02:00

Zapraszam wszystkich na strony nowego bloga, który znajdziesz pod poniższym adresem:

http://www.dariuszbartlomiejczak.pl

Uwaga!! Zaraz po "sylwestrowych szaleństwach" wszystkim moim subskrybentom prześlę bezpłatnie analizę indeksu WIG20 na kolejne miesiące nowego roku.
Jeśli zatem chcesz wiedzieć czy w 2012 czeka nas Hossa czy może Bessa, jeśli chcesz poznać poziomy indeksu WIG20 jakie z dużym prawdopodobieństwem osiągnie to wystarczy, że wejdziesz na podany wyżej adres i skorzystasz z formularza jaki znajduje się w prawym górnym rogu!

Korzystając z formularza czyli zapisując się na moją listę uzyskujesz także dostęp do codziennych komentarzy po sesji.

Koniec hossy na miedzi? Korekta na ropie?

2011-03-12T11:54:00.004+01:00

Miniony tydzień przyniósł pewne rozstrzygnięcia na miedzi, które mogą świadczyć o zakończeniu hossy na tym surowcu. Przyglądając się wykresowi w ujęciu dziennym można zauważyć wyraźnie ukształtowaną formację odwracającą trend RGR.
Już w środę doszło do przebicia linii szyi. Ostatnie dwa dni to zwolnienie spadku spowodowane dojściem do dolnego ograniczenia kanału cenowego w jakim miedź porusza się od czerwca 2010.
Właśnie to dolne ograniczenie może zadecydować o starcie fazy ruchu powrotnego do przebitej linii szyi. Od ewentualnego testu linii szyi będzie zależeć scenariusz formacji RGR. Jeśli w pełni ukształtowana formacja nie zostanie zanegowana to czeka nas kolejna fala spadku cen miedzi o min ok. 1000$.
Czy jednak tylko ta formacja jest ostrzeżeniem? Myślę, że jest jeszcze coś bardziej znaczącego, tzn. coś co może właśnie zapowiadać definitywny koniec hossy na miedzi. Mianowicie mam na myśli, Wyraźnie widoczną na wykresie tygodniowym formację XABCD - Butterfly Pattern.

Można powiedzieć, że jej harmoniczność jest bliska ideałowi choć ABCD mogłaby być o 3-4% dłuższa. Zatem byki mają zmartwienie a niedźwiedzie wielkie nadzieje ponieważ taki układ z bardzo dużym prawdopodobieństwem wskazuje na definitywny koniec dotychczasowego trendu i jego silną zmianę.
Trochę inaczej wygląda sytuacja na ropie choć i tu w perspektywie kilku najbliższych tygodni można oczekiwać spadkowej korekty.

Wszystko za sprawą formacji świecowej Objęcia Bessy. Analizując historyczne notowania cen ropy można zauważyć, że w obecnym trendzie wzrostowym, takie formacje były początkiem kilkutygodniowej korekty.
Jeśli dojdzie do realizacji przedstawionych scenariuszy na miedzi i ropie to trudno będzie oczekiwać nowych rekordów na indeksie Wig20 skoro KGHM i PKN to spółki z czołowej czwórki o największym udziale w indeksie.

2700 pęka. Raport po sesji 16.02.2011.

2011-02-16T19:28:00.000+01:00

Dzisiejsza sesja pokazała wyraźnie, że nawet wspinaczka S&P nie spowoduje wzrostu Wig20.
Rynek wyraźnie czeka na korektę za oceanem i przygotowuje się do ataku na wsparcie w postaci dolnego ograniczenia kanału.

Świeca koloru czarnego jaka powstała po dzisiejszej sesji przebiła się przez nową (opisywaną wczoraj)linię trendu, potwierdzając, iż piątkowy wzrost był tylko ruchem powrotnym do przebitej silniejszej linii trendu (kolor ciemno- zielony na wykresie).
Równocześnie Stochastic powoli zaczyna "zanurzać się" w strefę wyprzedania jednak biorąc pod uwagę nowy dołek na MACD oraz negatywny układ -DI i +DI przy minimalnych poziomach ADX może to oznaczać, że jesteśmy na starcie do mocniejszego ruchu w dół.Jeśli indeks nie zostanie powstrzymany w rejonie 2650 (dolne ograniczenie kanału) to będzie można mówić o średnioterminowej zmianie nastawienia na negatywne co w konsekwencji najprawdopodobniej
przyniesie co najmniej mocną korektę (szerokość obecnego kanału).
Dzisiaj dodatkowo wystąpiło ciekawe zjawisko na S&P. Zaraz po rozpoczęciu notowań indeks S&P wybił się ostro w górę. Jednak już w kolejnej godzinie ten sam indeks spadł o taka samą wartość. W efekcie na wykresie intra powstałą formacja "Torów kolejowych" a taki układ świec w większości przypadków jest świetnym sygnałem do sprzedaży.
Swoją drogą "duże ręce" na naszej giełdzie wiedziały o tym od początku sesji za oceanem bo gdy tam rosło to u nas indeks zmierzał w stronę dziennego minimum.

Zapraszam do zapisywania się na listę (u góry po prawej jest formularz) w celu otrzymywania bezpłatnych porad oraz raportów po każdej sesji (takie raporty na blogu nie będą każdego dnia) oraz tygodniowych analiz.

Po sesji - 10.02.2011.

2011-02-10T19:21:00.002+01:00

Po wczorajszej, nic nie wnoszącej, sesji (powód dla którego nie było raportu) dzisiaj coś wreszcie
drgnęło. Podaż przystąpiła do mocniejszego ataku co w efekcie pozwoliło na zejście indeksu Wig20 do poziomu 2706 na zamknięciu.

W efekcie na wykresie pojawiła się czarna świeca, która w sposób znaczący wybiła konsolidację w
jakiej tkwiliśmy na przestrzeni ostatnich kilku sesji.
Tym samym została przebita linia trendu poprowadzonapo dołkach z 01.07 i 31.08. 2011, która jeszcze nie tak dawno powstrzymała zapędy niedźwiedzi (10.01 i 31.01.2011). Nie jest to jeszcze tragedia dla posiadaczy akcji, zresztą widać wyraźnie, że rynek cały czas ma "opór" przed spadkami, jednak raczej nie maja się oni z czego cieszyć a co najwyżej z błagalnym spojrzeniem czekać na test wsparcia w postaci dolnego ograniczenia kanału (grubsze niebieskie linie na wykresie).
Jeśli w USA nie dojdzie do mocniejszej przeceny w dniu dzisiejszym czy też jutro rano kontrakty na S&P nie będą na większym minusie, to raczej taki test będzie mógł mieć miejsce w przyszłym tygodniu. W końcu to ponad 2% i w świetle braku "zapalnika" tak mocny spadek trudno jest wykonać na jednej sesji jaka pozostała w tym tygodniu.
Jest jeszcze kilka ciekawych kwestii (i to nie tylko dotyczących samego indeksu ale i głównych spółek z Wig20) jednak o tym napiszę w Raporcie Tygodniowym, który jak co tydzień roześlę w weekend do wszystkich subskrybentów.

Zapraszam do zapisywania się na listę (u góry po prawej jest formularz) w celu otrzymywania bezpłatnych porad oraz raportów po każdej sesji (takie raporty na blogu nie będą każdego dnia) oraz tygodniowych analiz.

Pora na dolara.?

2011-02-03T06:00:00.004+01:00

Od miesiąca na parze EUR/USD mamy krótkoterminowy trend wzrostowy. W tym czasie notowania analizowanej pary walut podskoczyły z 1.29 do ok. 1.38. Była to, a właściwie jest, reakcja na wcześniejszy spadek z ok. 1.43 do wspomnianego 1.29. Innymi słowy można przypuszczać, że od 09.01.2011 na rynku panuje korekta.

Po pełnym impulsie pięcio-falowym przyszła pora na korektę trój-falową. Przyglądając się wykresowi EUR/USD w wymiarze dziennym można dostrzec, iż poziom na którym obecnie znajdują się notowania jest bardzo istotnym poziomem ze względu na dalsze losy dolara wobec euro.
Po pierwsze wykres doszedł do silnej strefy oporu wykreślonej technikami Fibonacciego (pomarańczowy prostokąt) wynikającej ze wszystkich szczytów w uprzednim impulsie spadkowym. Po drugie, wykres równocześnie doszedł do miejsca w którym znajduje się przebita pod koniec listopada, linia średnioterminowego trendu wzrostowego zapoczątkowanego w czerwcu 2010 (czerwona linia na wykresie). Po trzecie ceny tej pary walut przez ostatnie trzy tygodnie poruszają się w kanale (kolor żółty na wykresie) i właśnie po dojściu do jego górnego ograniczenia odbiły się i najprawdopodobniej zaczęły zmierzać do dolnego ograniczenia.
Z tych trzech wyraźnych kwestii, dwie pierwsze są najważniejsze bo to one mogą przyczynić się do ponownego powrotu trendu spadkowego zapoczątkowanego w listopadzie 2010.
Jeśli jednak EUR/USD zdoła wyjść ponad wspomniane opory to wówczas właściwie bez większych przeszkód będzie otwarta droga do szczytu z listopada 2010.
Biorąc jednak pod uwagę fakt, że spadek na tej parze przyjął formę pełnego impulsu, wydaje się iż znaleźliśmy się w odpowiednim miejscu aby zakończyć korektę wzrostową i rozpocząć kolejny impuls spadkowy.
Jak wiadomo trend spadkowy na EUR/USD z reguły idzie w "parze" z spadkami na giełdzie akcji i jeśli spojrzymy na opisywana sytuację od tej strony to nie wróży ona nic dobrego, zwłaszcza że notowania z okresu od maja 2010 do dnia dzisiejszego układają się na wzór formacji RGR i jeśli tylko została by ona wypełniona i doszło do przebicia linii szyi to oznaczałoby to, że przed nami mocny trend spadkowy na parze EUR/USD a tym samym dla akcji nadciągałyby ciemne chmury.

Osobiście uważam taki scenariusz za bardzo mocno prawdopodobny. Przekonuje mnie w tym układ fal na powyższym wykresie w ujęciu tygodniowym.
Można byłoby pokusić się o wyznaczenie zasięgu spadku na EUR/USD ale z tym powstrzymam się do momentu kiedy moja analiza zacznie się realizować.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Czy to już koniec hossy na złocie?

2011-01-29T14:01:00.007+01:00

Od czterech tygodni na rynku złota panują spadki. Na zamieszczonym poniżej wykresie widać wyraźnie, iż ceny tego kruszcu wybiły się dołem z kanału cenowego w jakim rosły od października 2010.

Taka sytuacja wygląda niezbyt ciekawie dla byków. Jednak widać wyraźnie, iż czwartkowy spadek został zatrzymany na wsparciu powstałym z poprowadzonej linii po szczytach z grudnia 2009 i czerwca 2010 oraz strefie wsparć powstałych w wyniku nałożenia technik Fibonacciego z całego impulsu wzrostowego od października 2008.
Ostatnia sesja minionego tygodnia to pokaz siły strony popytowej w efekcie którego na wykresie dziennym powstała dość długa biała świeca. Połączenie piątkowej świecy z czwartkową sprawiło, iż na wsparciu powstała formacja Przenikania, która może zapowiadać powrót do wzrostów.

Czy zatem można liczyć, iż na rynek złota wrócą teraz wzrosty? Powiem szczerze, że jest na to duża szansa. Posłużę się w tym celu wykresem tygodniowym.

Oznaczyłem na nim fale jakie według mnie występują w ostatnim impulsie wzrostowym zapoczątkowanym w październiku 2008. Zgodnie z teorią fal Elliotta, na rynku towarowym najczęściej fale 1 i 3 są sobie równe (tak właśnie jest na złocie) a fala 5 jest wydłużona. Właśnie kluczem do przedstawianej tu analizy jest ta fala 5. Korzystając z technik Fibonacciego (projekcje cenowe oraz zniesienia zewnętrzne korekt) wyznaczyłem dwie silne strefy. Pierwsza z nich znajduje się na poziomie ok. 1460$ (pomarańczowo - czerwony prostokąt w górnym prawym rogu wykresu) a druga znacznie wyżej tj. na ok. 1600$. Do wyliczeń brałem oczywiście długości fal 1 i 3 a także fale 4 i dużą korektę z przed października 2008 (oznaczona jako AB na wykresie).
Przyglądając się wykresowi w skali tygodniowej pod kątem klasycznej analizy technicznej można zauważyć pozytywny wygląd ostatniej świecy.

Jest nią wyraźny Młot z ceną minimalną na wsparciu. Zatem i ten aspekt pokazuje na możliwość zakończenia już spadkowej korekty i powrót do wzrostu czyli fali 5 w fali piątej. Dokąd zajdzie ewentualny wzrost wszystko okaże się na opisanych poziomach oporów czyli poziomów wynikających z geometrii rynku.
Oczywiście zawsze musi znaleźć się jakieś zagrożenie i w przypadku złota widzę je w układzie trzech ostatnich świec na wykresie tygodniowym. Nie można skreślić możliwości, iż tworzą one formację Trzech Czarnych Kruków i gdyby tak było to spadki będą kontynuowane.
Osobiście dużo więcej szans daje wariantowi wzrostowemu ale dobrze byłoby gdyby najbliższy tydzień zanegował tą formację kontynuacji spadków.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Czarne złoto - czyli co z tą ropą?

2011-01-23T09:33:00.003+01:00

Ropa od dłuższego czasu znajduje się w trendzie wzrostowym i to w wielu wymiarach czasowych. Ostatni postój przyniósł mocniejszy dzienny spadek - czwartek ale już kolejny dzień, który był ostatnim w minionym tygodniu, prawie w całości zanegował spadek.
Co wpłynęło na zatrzymanie cen ropy na poziomie ok.99$?

Na powstrzymanie dalszego wzrostu wpływ miała zapewne strefa oporu wynikająca z projekcji cenowych. Zarówno ekspansja cenowa jak i APP z fali wzrostowej (żółta linia na wykresie) oraz zniesienie zewnętrzne ostatniej mocniejszej korekty (czerwona linia na wykresie) wyznaczyły silny opór właśnie na poziomie ok.99$.
Czy ta strefa oporu zadziała na dłużej? Być może tak jednak należy pamiętać, że mamy do czynienia z silnym trendem wzrostowym i dopóki nie padną znaczące wsparcia to nie ma co mówić o spadkach. Takim znaczącym wsparciem jest dołek zaznaczonej korekty czyli poziom ok. 82$. Zatem do tego poziomu cenowego pozostało dość dużo miejsca.
W nieco krótszej perspektywie czasowej, pierwszym sygnałem do spadku może być przebicie od góry linii trendu wzrostowego a konkretniej ostatniej jego fali (kolor biały linii na wykresie).
Jednak tak jak pisałem powyżej, trend wzrostowy trwa i piątkowa sesja pokazała, że ostatni przystanek mógłby być tylko krótkim odpoczynkiem w trendzie. Jeśli ceny ropy przebiją oznaczoną strefę oporu to ewentualnego końca wzrostów będzie można oczekiwać na poziomie ok. 107 - 108$ co pokazuje poniższy wykres.

Jak widać na tym wykresie który jest w skali tygodniowej, na poziomie 107 - 108$ mamy górne ograniczenie kanału cenowego, w którym cena ropy porusza się od grudnia 2008. Również na tym poziomie wypada zniesienie 61.8% całego spadku z drugiej połowy 2008 roku.
Zatem jeśli strefa oporu (54.6% zniesienia całego spadku) nie zatrzyma wzrostów i nie sprowadzi cen poniżej linii trendu a dalej w kierunku 82$ to wówczas będzie można oczekiwać dalszego wzrostu o kolejne 8-9$ za baryłkę.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Miedź w odwrocie?

2011-01-19T22:01:00.003+01:00

Ostatnie wzrosty na warszawskim parkiecie odbywały się głównie za sprawą rosnącej bez opamiętania cenie akcji KGHM. Dlatego dzisiaj postanowiłem napisać kilka słów o sytuacji panującej na rynku miedzi, która w znaczący sposób odbija się na notowaniach miedziowej spółki.
Miedź, bez wątpienia znajduje się w trendzie wzrostowym i to w każdym możliwym wymiarze czasowym (krótko, średnio i długoterminowym). Nie będę dywagował czy to ewentualnie rosnący popyt jest przyczyną takiego zachowania cen omawianego kruszcu czy jest to czysta spekulacja o charakterze "bańki". Po prostu dla samej analizy technicznej nie ma to żadnego znaczenia.
Jak zapewne wszyscy czytelnicy (co najmniej znacząca większość) wiedzą, w trendzie wzrostowym opory mają małe znaczenie ponieważ zawsze mogą być pokonane (w końcu trend wzrostowy to stale nowe szczyty). Trend trwa dopóki nie nastąpi jego zmiana, której początkiem jest pokonanie wsparć w postaci znaczących dołków. Ja jednak postaram się spojrzeć na wykres właśnie pod kątem oporów aby wskazać na możliwy poziom wystąpienia ostatniego szczytu i co za tym idzie punktu zwrotnego.
Analiza którą za chwilę przedstawię nie musi wcale się wypełnić, jednak oparta jest ona na bazie technik, które naprawdę pomagają wyznaczyć punkty zwrotne.
Ale do rzeczy. Najpierw wykres.

Jak widać na powyższym wykresie, od czerwca 2010 na rynku miedzi trwa kolejny impuls wzrostowy, który z dużym prawdopodobieństwem odbywa się ruchem pięciofalowym (oznaczenia na wykresie). Pytanie na które chciałbym przedstawić moją odpowiedź to "dokąd może zaprowadzić nas piąta fala?". Odpowiedź: "jest kilka kwestii, które wskazują na obecny poziom jako ten który kończy cały duży impuls wzrostowy a więc i piątą ostatnią falę w tym impulsie.".
Swoją prognozę chcę jednak oprzeć na technikach Fibonacciego będących głównym narzędziem do badania rynku pod względem jego geometrii. Uważam, że sama teoria Elliotta nie jest na tyle precyzyjna a co ważniejsze jest o wiele bardziej skomplikowana, aby posłużyć się właśnie nią w celu ewentualnego znalezienia punktu zwrotnego.
I tak wyznaczając zniesienie zewnętrzne większej korekty spadkowej, która miała miejsce w okresie kwiecień - czerwiec 2010 (oznaczona grubą niebieską linią w dolnej części wykresu), na obecnym poziomie mamy jego wartość odpowiadającą współczynnikowi 1.902 czy jak ktoś woli 190.2%. Jest to bardzo często występujący współczynnik Fibonacciego właśnie w zniesieniach zewnętrznych, który ustanawia poziom docelowy.
Mniej więcej na tym samym poziomie mamy kolejne zniesienie zewnętrzne. Jest to zniesienie ostatniej korekty przed falą piątą czyli zniesienie zewnętrzne fali 4. Również i w tym przypadku mamy do czynienia z współczynnikiem 190.2%.
Na obecne poziomy wskazują również projekcje cenowe fali trzeciej dużego impulsu wzrostowego. I tak mierząc ekspansje cenową fali trzeciej otrzymujemy na obecnym poziomie współczynnik Fibonacciego 44.7% a korzystając z techniki APP otrzymujemy tutaj równość fali trzeciej i piątej (zatem fala pierwsza jest najkrótsza co jest zgodne z teorią Elliotta).
Zatem na obecnym poziomie powstała bardzo silna strefa oporu wynikająca z powyższych technik (ciemno żółty prostokąt). Biorąc pod uwagę, iż te techniki są jednymi z najlepszych narzędzi w kwestii wyznaczania ewentualnych punktów zwrotnych, można założyć z dość dużym prawdopodobieństwem możliwość zakończenia obecnego impulsu wzrostowego na rynku miedzi właśnie przy obecnych poziomach cenowych.
Na koniec jeszcze kilka słów na temat klasycznej analizy technicznej. Cały omawiany impuls wzrostowy porusza się w kanale cenowym. Na przestrzeni stycznia ceny dwukrotnie naruszyły górne ograniczenie tego kanału, jednak w bardzo krótkim czasie powróciły do niego. Dzisiaj również miało to miejsce a czarna świeca jaka powstała po dzisiejszej sesji wygląda naprawdę groźnie. Dodatkowo jest spora szansa na utworzenie formacji podwójnego szczytu i choć byłaby ona formacją krótkoterminową (ewentualny zasięg, po jej powstaniu to poziom ok. 9000$) to może się okazać, że właśnie w ten sposób rozpoczyna się mocniejszy ruch w dół.
Nie muszę już chyba dodawać, jak spadki cen miedzi mogą przełożyć się na indeks, który większość swoich ostatnich wzrostów zawdzięcza hossie na tym metalu.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Koniec korekt na CHF/PLN i EUR/USD?

2011-01-15T07:04:00.005+01:00

Od ostatniego wpisu na temat franka szwajcarskiego minęły dwa miesiące. Jak zmieniła się w tym czasie sytuacja? Czy kredytobiorcy muszą się dalej obawiać czy mogą spać spokojnie?
Dzisiaj postaram się odpowiedzieć na te pytania a w drugiej części artykułu zajmę się parą EUR/USD.
Przez ostatnie dwa miesiące frank szwajcarski dość znacznie wzrósł i to nie tylko względem złotego. Jednak z racji, że to właśnie para CHF/PLN najbardziej nas interesuje to przyjrzymy się jej dokładniej.

Jak można zauważyć na powyższym wykresie, od momentu ostatniego artykułu na ten temat, frank szwajcarski urósł względem złotego o ok. 17gr. Oczywiście tak sytuacja wyglądała w "szczycie" czyli na koniec grudnia 2010. Od tej pory mamy do czynienia z osłabieniem franka wobec złotego.
Również powyższy wykres pokazuje, iż ruch wzrostowy, zapoczątkowany 4.11 przybrał wygląd impulsu wzrostowego i ukształtował w ten sposób pełną "piątkę".
Natomiast trwająca korekta ma w obecnym momencie (oczywiście jeszcze się nie zakończyła a już na pewno nie ma wyraźnych odznak końca korekty) postać "trójfalową". Zatem można przypuszczać, iż jeśli tylko obecne spadki nie rozwiną się, już niebawem będziemy mieli do czynienia z kolejną falą umacniania franka wobec złotego.
Napisałem "jeśli dalej spadki nie będą się rozwijać", no właśnie a czy są jakieś podstawy aby tak sądzić? Tutaj z pomocą przychodzi "geometria rynku i techniki Fibonacciego".

Na powyższym wykresie, niebieskimi, wąskimi prostokątami oznaczyłem dwie silne strefy wsparcia wyznaczone przy pomocy technik Fibonacciego. Jak dokładnie widać, pierwszy z nich zdołał powstrzymać spadki na krótko ale w ogólnym rozrachunku można powiedzieć, że strefa wsparcia zadziałała. W tej chwili znajdujemy się tuż nad kolejną strefą, dodatkowo wzmocnioną wcześniej przebitą linią trendu spadkowego. Należy sądzić, że i ta strefa wsparcia zadziała. Pytanie - czy tak samo krótko czy na dłużej? No cóż odpowiedź wskaże nam rynek jednak posługując się zasadami "geometrii rynku" można pokusić się o stwierdzenie, że tym razem działanie strefy wsparcia wywoła mocniejszy ruch w górę a być może nawet i powrót do zapoczątkowanego w listopadzie średnioterminowego trendu wzrostowego.
Dlaczego tak sądzę?
Jeśli wspomniana strefa zatrzyma spadki to powstanie nam idealnie harmoniczna formacja ABCD. Formacja w najsilniejszej postaci czyli takiej, w której AB=CD i gdzie zarówno AB jak i CD kończy się na strefach wsparcia. Oczywiście w tej chwili jest to czysta teoria ale myślę, że rynek nie odpuści sobie takiej okazji.
Zatem czego możemy się spodziewać jeśli spadki franka szwajcarskiego zostaną powstrzymane na poziomie ok. 2.97? Wszystko zależeć będzie od tego czy rynek uzna czy też nie, iż zgodnie z teorią klasycznej analizy technicznej mamy do czynienia z formacją RGR.

Jeśli tak to po odbiciu od strefy wsparcia będzie można liczyć tylko na ruch wzrostowy w wymiarze ok. 6gr bo na poziomie 3.03 znajduje się ewentualna linia szyi. Gdyby jednak poziom ten został przebity i tym samym formacja RGR została zanegowana to frank szwajcarski mógłby się umocnić wobec złotego nawet do poziomu ok. 3.35 co wynikałoby z równości fal impulsów wzrostowych (po odbiciu od strefy ruch byłby równy całej "piątce" zaznaczonej na wykresie.
Podsumowując, jeśli strefa wsparcia na poziomie ok. 2.97 połączona z linią trendu zatrzyma obecne spadki to w dość krótkim czasie powinniśmy mieć odpowiedź na pytanie czy ponownie wraca gorszy okres dla kredytobiorców (kredyty hipoteczne w frankach szwajcarskich). Kluczowym poziomem będzie ok. 3.03 na której znajduje się linia szyi formacji RGR. W przypadku jej przebicia i tym samym zanegowania formacji można oczekiwać wzrostu omawianej pary do poziomu 3.35. Oczywiście jeśli strefa wsparcia okaże się za słaba to będziemy raczej mieli do czynienia z realizacją zasięgu wynikającego z formacji RGR czyli spadkiem do poziomu ok. 2.86. Taka sama sytuacja będzie wówczas gdy strefa wsparcia zadziała ale tylko na krótko, czyli w celu utworzenia ruchu powrotnego do linii szyi RGR.
Tak jak zapowiedziałem na początku jeszcze kilka słów o parze EUR/USD.

Powyższy wykres pokazuje, iż tak jak to napisałem w poprzednim artykule strefa oporu oraz formacja ABCD zadziałała. Jednak czas pokazał, iż zamiast korekty prostej i kolejnej - piątej fali spadkowej, mamy do czynienia, najprawdopodobniej z korektą rozbudowaną. Ostania sesja minionego tygodnia utworzyła na wykresie świecę pro spadkową (szpulka z długim górnym cieniem), która możemy określić mianem Spadającej Gwiazdy. Obecna korekta, bo w takich kategoriach rozpatruję wszystko to co dzieje się od 01.12.2010, przypomina lekko opadający prostokąt. Jeśli rynek będzie respektować jego górne ograniczenie a tym samym nie zostanie zanegowana Spadająca Gwiazda to można przypuszczać, iż od poniedziałku będziemy mieli do czynienia z kolejnym umacnianiem się dolara wobec euro. Jeśli tak się stanie, a wydaje mi się to bardzo prawdopodobne, to z dużym prawdopodobieństwem będzie można oczekiwać na kształtowanie się piątej fali spadkowej impulsu rozpoczętego 05.11.2010 przy poziomie ok. 1.42.
Będzie to raczej mocniejszy spadek niż poprzednie dwie fale. Dlaczego? Na rynku walutowym to najczęściej 5 fala jest wydłużona a takiemu rozwiązaniu sprzyja równość pierwszej i trzeciej fali spadkowej. Zatem jeśli korekta dobiegła końca i nie będzie dalej się rozwijała to możemy oczekiwać umocnienia dolara do poziomu ok. 1.21.
Patrząc na S&P, które nieprzerwanie rośnie od siedmiu tygodni i zapewne w niedalekiej przyszłości musi przejść mocniejszą korektę (w każdym bądź razie powinno) to wszystko powoli układa się w jedną całość. Jednak o rynku akcji napiszę już w Raporcie Tygodniowym rozsyłanym do subskrybentów, którzy zapisali się na tym blogu w formularzu zamieszczonym u góry po prawej stronie.

Jedenak dolar nie będzie sprzyjał wzrostom na rynkach akcji.

2010-12-15T07:21:00.004+01:00

Tak jak napisałem w poprzednim artykule, para EUR/USD zatrzymała się dokładnie na strefie wsparcia i doszło do ruchu wzrostowego. Większość technicznych argumentów sugerowała, iż ruch wzrostowy będzie raczej tylko korektą a dokładniej ruchem powrotnym do przebitej, linii trendu wzrostowego od dołka, który powstał w czerwcu 2010 (żółta linia na wykresie).
Myślę, iż z dużym prawdopodobieństwem celności wypowiedzi mogę stwierdzić, iż tak właśnie się stało.

Jak widać na powyższym wykresie dziennym, para EUR/USD podeszłą pod przebitą linię trendu tworząc formację geometryczną ABCD. Najistotniejszym jest fakt, iż jej dotychczasowy koniec tj. punkt C wypadł na poziomie strefy wsparć wyznaczonej technikami Fibonacciego z całej fali spadkowej z jaką mieliśmy do czynienia od szczytu utworzonego 04.11.2010.
Zatem można powiedzieć, że zasięg korekty został zrealizowany a wspomniana strefa oporu (niebieski pasek na wykresie) zadziałała i teraz można oczekiwać kolejnej fazy umacniania dolara względem europejskiej waluty.
Można zadać sobie pytanie - jak daleko może spaść euro? Z pomocą przychodzi nam geometria rynku i techniki Fibonacciego.
Spadek od 04.11 do 30.11 odbył się w dwóch falach przedzielonych korektą prostą. Prawie z 100% dokładnością obydwie fale były sobie równe zatem możemy oczekiwać, iż kolejna fala będzie wydłużona a to daje szanse na spadek do poziomu ok. 1.2150. Mniej więcej na tym poziomie znajduje się linia trendu wzrostowego poprowadzona przez dołki z 07.2001, 02.2002 i 06.2010 którą zaznaczyłem na poniższym wykresie w ujęciu miesięcznym.

Również klasyczna Analiza Techniczna daje duże szanse na realizację powyższego scenariusza. Wyraźny ruch powrotny do linii trendu zakończony Spadającą Gwiazdą a być może Gwiazdą Wieczorną (pisząc te słowa rynek jest w trakcie sesji i do końca dnia okaże się czy taka formacja powstanie). Wskazana powyżej formacja świecowa utworzyła się na drugim szczycie o zbliżonym poziomie. Taka sytuacja jest wręcz wyśmienita do utworzenia formacji cenowej podwójnego szczytu (oczywiście w małym wymiarze bo mówimy tu o kończącej się korekcie a nie trendzie).
Jeśli powyższe analizy wykażą się trafnością to trudno będzie liczyć na to, że umacniający się dolar pozwoli na zwyżki rynków akcji no chyba, że zmieni się korelacja między tymi instrumentami co nie jest rzeczą niemożliwą.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

I co teraz z dolarem?

2010-11-30T22:16:00.004+01:00

Ostatnie kilkanaście dni przyniosło dość mocne umocnienie dolara. Wiadomo nie od dziś, że z reguły umocnienie waluty amerykańskiej względem europejskiej wiąże się ze spadkiem cen akcji na rynkach światowych. Jak wygląda sytuacja na parze EUR/USD? Na to pytanie postaram odpowiedzieć się właśnie dzisiaj.

Powyższy wykres pokazuje wyraźny sygnał wskazujący na umacnianie się dolara. Oczywiście mam tu na myśli przebicie linii trendu. Niestety sytuacja nie jest tak jednoznaczna a właściwie nie jest tak prosta do przewidzenia przyszłości. Dlaczego? Wszystko za sprawą geometrii rynku i technik Fibonacciego.
Rozpatrując sytuację od tej właśnie strony mogę powiedzieć, iż notowania tej pary znalazły się w miejscu które może być potwierdzeniem osłabiania waluty europejskiej ale i również może być sygnałem, iż pora na grę preferującą wzrost Euro.
Dzisiejsza sesja sprowadziła notowania omawianej pary walut na poziom silnej strefy wsparcia, wyznaczonej technikami Fibonacciego. Jednak najważniejszym faktem jest zbudowanie formacji falowej ABCD. Jest to najsilniejszy model tejże formacji w której AB=BC. W tej formacji jest jeszcze wiele innych zależności, które potwierdzają znaczną harmoniczność tej struktury. Można zatem powiedzieć, iż nadszedł dobry moment aby zagrać na zwyżkę tej pary walut.
Oczywiście na giełdzie nic nie jest pewne i w wypadku gdyby jednak omawiana para zeszła na niższy poziom, co wiązałoby się równocześnie z przebiciem strefy wsparcia, całą szansa na powrót do wzrostów ległaby w gruzach.
Gdyby jednak EUR/USD zaczął wspinaczkę to na obecną chwilę wartościowym poziomem na którym można oprzeć dalszą koncepcję zachowania się tego rynku jest poziom dołka z 16.11 czyli ok. 1.348. Przebicie tego poziomu w górę otworzy teoretyczną i praktyczną szansę na powrót w okolicę ostatniego szczytu czyli ok. 1.428. Jeśli ewentualny wzrost nie zdoła zbliżyć się do tego poziomu będzie można oczekiwać kolejnej fali spadkowej.
Zanim opisywana para zdołałaby zanegować trend spadkowy, cena jaką wyznaczają siły podaży i popytu musiałyby spowodować zanegowanie sygnału z sprzed dwóch dni czyli przebicie wsparcia w postaci linii trendu wzrostowego.
Podsumowując, jest kila wskazań, które mogą świadczyć, iż najbliższe dni będą należeć do byków, jednak w żaden sposób nie można w obecnej sytuacji lekceważyć szansy na dalszy spadek wartości euro wobec dolara a co za tym idzie spadku cen akcji. A wszystko dlatego, iż w dłuższym terminie mieliśmy do czynienia ze spadkiem w 5-ciu falach, następnie wzrostem w 3-ech falach. To może oznaczać, iż teraz przyszła pora na spadki w kolejnych 3 lub nawet w pięciu falach.
Zresztą chcąc się trzymać teorii fal Elliotta trudno uwierzyć w możliwość większego wzrostu notowań EUR/USD. Wszystko dlatego, iż obecna fala spadkowa zeszła już poniżej szczytu oznaczonego niebieskim B na powyższym wykresie a to znaczy, że już chyba niemożliwy jest wzrost od dołka z czerwca 2010 ruchem pięciofalowym.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Srebrno- złota korekta.

2010-11-27T09:50:00.003+01:00

Po piątkowej przecenie na rynkach akcji i nie tylko, można zastanowić się co dalej ze szlachetnymi kruszcami jakimi jest srebro i złoto. Spoglądając na wykres srebra ma się nieodpartą ochotę powiedzieć o możliwości utworzenia się formacji cenowej podwójnego szczytu.

Jej powstanie jest zależne od tego czy niedźwiedziom uda się zepchnąć ceny poniżej 25$. Dopiero wówczas będzie można stwierdzić, iż podwójny szczyt powstał i jeśli nie nastąpi jego negacja to należałoby oczekiwać dalszej przeceny srebra do poziomu ok. 22.50$.
Jak bardzo można liczyć na powstanie tej formacji odwracającej trend? No cóż zapewne szanse są 50/50 jednak już jeśli chodzi o zejście do poziomu ok. 25$ to taki scenariusz wydaje się być mocno prawdopodobny.
Na przestrzeni trzech ostatnich tygodni wzrost cen omawianego kruszcu został powstrzymany na poziomie ok. 28$ (nie licząc jednorazowego wyskoku do 29.45$). W obydwu przypadkach na szczytach powstały formacje świecowe odwracające trend. Za pierwszym razem mieliśmy Zasłonę Ciemnej Chmury a po dwóch dniach Objęcie Bessy co razem stworzyło już mały podwójny szczyt. Drugim razem czyli na początku kończącego się tygodnia mieliśmy ponowne Objęcie Bessy. Zaraz po nim dwie pierwsze próby zejścia cen zostały skutecznie powstrzymane i w efekcie powstały świece z dolnymi cieniami, których końce mogły stanowić wsparcie. Jednak piątek przesądził o wszystkim i srebro potaniało prawie o 1$.
Takie układy świecowe sugerują, że rynek będzie próbował zejść do poziomu ok. 25$ czyli poziomu najważniejszego obecnie wsparcia, no chyba że powstrzyma je połowa długiego białego korpusu z 18 listopada.
Myślę jednak że spadku nie powstrzyma poziom ok.26.30 ani 25$ i formacja podwójnego szczytu zostanie zrealizowana. Patrząc jednak na wykresy w dłuższym interwale czasowym należy przypuszczać, że realizacja takiego scenariusza nie musi zapowiadać jeszcze mocniejszych spadków i po realizacji formacji podwójnego szczytu możemy mieć ponowny ruch w kierunku najwyższych poziomów cenowych do jakich srebro dobrnęło w ostatnim czasie.
Również średnioterminowa sytuacja złota nie napawa zbytnim optymizmem. Spoglądając na jego wykres można dopatrzeć się dość wyraźnego wzoru zapowiadającego utworzenie formacji cenowej RGR z linią szyi na poziomie ok. 1335$.

Zapewne znajdą się osoby, które powiedzą, że za bardzo czytelne są obie formacje cenowe (srebro i złoto) aby się zrealizowały jednak ja z kolei zawsze powtarzam, że najskuteczniejsze są proste rozwiązania. Oczywiście czas pokaże co z tego wszystkiego wyjdzie jednak jeśli zapowiadane scenariusze miałyby się spełnić to po przebiciu linii szyi formacji RGR na złocie będziemy mogli spodziewać się dalszej przeceny do poziomu ok. 100$ niższego czyli gdzieś w okolice 1235$. Takie rozwiązanie oznacza spadek od dzisiejszych cen o ok. 10%. Wydaje się zatem, że mamy dobry okres na zajmowanie pozycji krótkich.
Czyżby miał nastąpić teraz jakiś większy spadek na rynkach które miały zdobywać nowe szczyty?

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Kupuj plotki sprzedawaj fakty...... .

2010-11-14T12:14:00.003+01:00

Kupuj plotki sprzedawaj fakty. Giełda wyprzedza gospodarkę o pół roku. Prawda, że brzmi znajomo? Dlaczego tylko na przestrzeni ostatniego miesiąca nie słychać nigdzie takich opinii? Dlaczego głośno jest o tym tylko wówczas gdy analitycy starają się uzasadnić wzrosty w początkowym stadium hossy? Czy tym razem ma być inaczej? Czyż kolejne dodrukowanie zielonych nie stało się faktem i zakończyło okres plotek? Na jakiej podstawie sądzić, iż tera dolar będzie się osłabiał?
Takich pytań można byłoby mnożyć tylko po co? I tak każdy będzie uznawał to co mu w tej chwili odpowiada.
Jednak dzisiaj chciałbym wyrazić swoją opinię na tegoż osławionego dolara i jego wartość wobec euro a właściwie na podstawie wykresu tej pary walut zastanowić się czy tak naprawdę należy spodziewać się dalszego osłabiania "zielonego".

Specjalnie używam tutaj wykresu tygodniowego ponieważ nie chcę rozszyfrowywać co się stanie w kolejnym tygodniu czy dwóch tylko jak to wygląda w perspektywie dłuższej może nawet i kilku miesięcy.
Od października 2009 do końca maja 2010 mieliśmy do czynienia z wielkim umacnianiem dolara wobec euro. To oczywiście szło w parze ze spadkami na rynkach akcji. Po osiągnięciu dna w maju na poziomie 1,2 rynek zaczął coraz słabiej wyceniać dolara. To spowodowało, iż ostatnie 6 miesięcy to ruch w górę na parze EUR/USD, który doprowadził notowania do poziomu ok. 1,42. Po drodze mieliśmy tylko jedną korektę, znaczącą korektę.
Takie zachowanie się dolara wobec euro spowodowane było pogłoskami o kolejnym dodruku "zielonych". Ostatnie a właściwie przedostatnie cztery tygodnie to wyrównana ale i zarazem mocno rozchwiana równowaga popytu i podaży. I wreszcie ostatni tydzień, który przyniósł znaczące osłabienie euro.
Nie chcę powiedzieć, że definitywnie zakończyło się osłabianie dolara względem euro bo tak naprawdę to piątkowe zamknięcie wypadło na poziomie minimów z poprzednich tygodni i akurat ten fakt sprawia, iż w dalszym ciągu jest możliwy kolejny wzrost na tej parze.
Jest jednak kilka kwestii, które mogą przemawiać za potwierdzeniem powiedzenia "kupuj plotki sprzedawaj fakty".
Mianowicie, powyższy wykres, chyba jednoznacznie pokazuje, że wykres EUR/USD spadał w ruchu pięciofalowym, zaś wzrosty od maja, jak na obecną chwilę ukształtowały idealną "trójkę". Oczywiście dopóki cena nie spadnie poniżej szczytu przed korektą czyli poziomu 1,33 nie ma pewności, że rynek nie zacznie budować piątej fali wzrostowej. Jednak są wskazówki mówiące, iż zrobienie piątej fali może być niezmiernie trudne.
Już po samym wykresie można się domyśleć, iż mówię tutaj o geometrii rynku wyrażonej strefami oporu oraz formacją ABCD.
Uważam, że jest to silny scenariusz z racji tego, że zarówno koniec fali AB jak i szczyt fali CD wypadły na strefach oporu wyznaczonych technikami Fibonacciego. Oprócz tego powstała formacja jest bardzo harmoniczna a równa długość AB i CD wzmacnia jej wymowę.
Taki obraz powoduje, że można stawiać na zakończenie aprecjacji euro i powrót umacniania dolara. Oczywiście z punktu widzenia AT potrzeba jeszcze tego małego kroczku, który spowoduje definitywne przebicie minimów z wspominanych czterech tygodni konsolidacji.
Jeśli zatem euro nie wróci w najbliższym czasie do wzrostów i nie zaneguje formacji ABCD to okres jego aprecjacji może zostać zakończony na długie miesiące. Innymi słowy, jeśli wymienione na początku wpisu powiedzenia mają dalej się sprawdzać i wyrażać jedne z największych prawd giełdowych to dobre czasy dla giełd akcji będą mocno zagrożone.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Czy posiadacze kredytów w frankch powinni zacząć się martwić?

2010-11-11T11:17:00.003+01:00

Dzisiaj przyjrzymy się frankowi szwajcarskiemu, walucie w jakiej nominowana jest znaczna część kredytów hipotecznych.

Po osiągnięciu lokalnego szczytu na poziomie ok. 3.15, co miało miejsce w dniu 30.06.2010, frank wszedł w fazę korekty która dwukrotnie została powstrzymana na poziomie 61.8% zniesienia poprzedzającego ją wzrostu. Tym samym została utworzona formacja ABCD , którą można określić jako "one to one". Taka formacja oparta o silną strefę wsparcia zazwyczaj sygnalizuje możliwość powrotu do trendu ją poprzedzającego.
Na początku obecnego tygodnia notowania pokonały linię trendu spadkowego, który tworzył ostatnią falę formacji ABCD. W środę doszło do testu tej linii od góry a dzisiejszy dzień pokazuje, że test ten wypadł pomyślnie dla byków i frank szwajcarski ponownie zaczął umacniać się w stosunku do złotego.
Jeśli w przeciągu 2-3 dni sesyjnych nie dojdzie do negacji sygnału kupna franka szwajcarskiego będziemy mogli spodziewać się mocniejszego umacniania tej waluty, co w przypadku posiadaczy kredytów w frankach nie byłoby dobrą informacją.
Strefa wsparć wyznaczona technikami Fibonacciego zbiegła się dodatkowo z innym ważnym wsparciem, które doskonale jest widoczne na wykresie tygodniowym.

Mianowicie chodzi o linię szyi formacji podwójnego dna utworzonej w okresie od 07.2009 do 05.2010. Można zatem powiedzieć, iż opisywana na początku formacja korekcyjna ABCD zakończyła się na tej linii szyi co stanowiłoby kolejny argument za umocnieniem się franka szwajcarskiego względem złotego.
Za faktem, iż przez okres co najmniej kilku tygodni możemy mieć do czynienia z umacnianiem omawianej waluty, przemawia również wygląd trzech ostatnich świec na wykresie tygodniowym. Jak widać powyżej pierwsza z nich to czarny korpus, choć nie największych rozmiarów. Druga czyli ta z poprzedniego tygodnia to bardzo dobrze wyglądający młot no może niepotrzebny jest delikatny górny cień jednak długość dolnego cienia pozwala chyba na takie określenie. I obecny tydzień, który najwyraźniej rysuje dłuższy biały korpus. Jeśli dzisiaj i jutro nie zajdą jakieś zmiany to na koniec tego tygodnia będziemy mieli formację gwiazdy porannej i naprawdę już duże podstawy by sądzić, iż kolejne tygodnie przyniosą osłabienie złotego wobec franka.
W tej chwili, myślę że całkiem realnie, można spodziewać się wzrostu franka do poziomu ok. 3.10 - 3.15 oczywiście jeśli w ciągu kilku najbliższych sesji nie dojdzie do złamania omawianych tutaj sygnałów.
Na koniec przemyślenie na temat dłuższej perspektywy. Jeśli spojrzy się na wykres tygodniowy to widać, iż po wzrostach od marca 2008 do lutego 2009 przyszły spadki, które zakończyły się na poziomie 50% zniesienia. Tam powstała wcześniej opisana formacja podwójnego dna. Od tego momentu nastąpiła, według mnie, kolejna większa fala wzrostowa, której pierwszą część wraz z korektą mamy właśnie zakończoną. Jeśli przyjmiemy, że wzrost z okresu bessy na rynkach akcji wyniósł ok.1.30zł to idąc dalej tym tropem można byłoby się spodziewać, że docelowa cena franka szwajcarskiego to ok. 4.00zł co oczywiście nie nastąpi dzisiaj czy też jutro.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Czy zyści się formacja "Motyla"?

2010-10-18T14:21:00.005+02:00

To już chyba piąty raz na przestrzeni ostatnich 12-tu miesięcy kiedy to indeks Wig20 ustala nowy szczyt i zapał do dalszego wzrostu gaśnie. Można dywagować czy tym razem będzie inaczej i marsz na północ będzie kontynuowany czy kolejny raz w krótkim czasie od momentu ustanowienia szczytu nastanie czas spadku i indeks ponownie zejdzie pod poziomy poprzednich szczytów. Na tak rozchwianym, co by nie było, rynku coraz trudniej jest o jednoznaczną odpowiedź. Jednak przyglądając się wykresowi Wig20 można zauważyć dużą różnicę a właściwie bardzo prawdopodobną formację kończącą trend. Patrząc na wielkość tej formacji można przypuszczać, że jeśli spełni ona swoją wymowę to tym razem będziemy mieli mocniejsze spadki niż z poprzednich szczytów. Może jednak po kolei.Podstawą do określenia powyższych wniosków jest znana już bardzo silna strefa oporu utworzona przy pomocy technik Fibonacciego.

Jak widać na powyższym wykresie wspomniana strefa została lekko naruszona ale zachowując standardy tolerancji nie została przebita. Zdecydowane przebicie tej strefy miało by szanse zaprowadzić indeks Wig20 na poziom ok. 2950 - 3000 czyli kolejnej strefy oporu.
Jednak na przeszkodzie w realizacji takiego scenariusza stoi formacja jaka została utworzona na przestrzeni ostatnich sześciu miesięcy - formacja XABCD.

Zaznaczona na powyższym wykresie formacja XABCD to Butterfy Pattern. Jest to formacja, która bardzo często powstaje na końcu trendu. Jeśli chodzi o jej harmoniczność to dosłownie wszystkie jej elementy współgrają wręcz idealnie.
Zgodnie z geometrią rynku, jeśli w strefie oporu kończy się formacja XABCD to z punktu D należy spodziewać się zmiany trendu. W naszym przypadku mamy strefę wyznaczoną z całej fali bessy a opisywana formacja ma dużą szansę na zakończenie całego trendu wzrostowego od dołka z lutego i rozpoczęcie co najmniej dużo mocniejszej korekty niż wszystkie dotychczasowe.
Jest jeden minus tego układu obok którego nie można przejść obok. Mam tu na myśli wartości zależności między poszczególnymi falami formacji. Tutaj ABCD może znosić XA w przedziale od 127.2% do 161.8%. Zatem, w tym by formacja była aktualna nie przeszkodzi nawet ostateczne pokonanie strefy oporu i zdecydowane wyjście nad poziom 2700. Do wartości indeksu ok. 2850 cały czas będzie można mówić o formacji XABCD.
Jednak niedźwiedzie zapewne mocno wierzą w strefę oporu.

Co planują amerykańscy inwestorzy?

2010-10-03T15:40:00.005+02:00

Niewątpliwie porównując wykresy naszych indeksów giełdowych z amerykańskimi, widać dokładnie, że "zielona plama" na mapie Europy ma w nich odzwierciedlenie.
U nas giełda odrobiła całą stratę od kwietniowych szczytów(Wig nawet pokonał swój kwietniowy szczyt) a w USA rynek odrobił ok. 70%. Można zadać sobie pytanie. Czy taka sytuacja może trwać na dłuższą metę? "Kto kogo" będzie gonił?Wydaje mi się, że w nieco dłuższej perspektywie czasowej jest mało prawdopodobne aby nasz rynek wykazywał się o wiele większą siłą niż ten za oceanem. Najprawdopodobniej, w którymś momencie nastąpi wyrównanie. Patrząc na sytuację techniczną związaną z geometrią warszawskich indeksów(o tym piszę dokładniej w dzisiejszym raporcie rozsyłanym do subskrybentów) oraz na zachowanie S&P pojawiają się wskazówki mogące świadczyć o tym że to my będziemy gonili amerykańskie indeksy i to nie koniecznie w kierunku północnym.

Na powyższym wykresie widać, iż S&P znalazł się w newralgicznym miejscu. Na podstawie części wykresu od lipcowego dołka można wykreślić kanał cenowy w którym to opisywany indeks się porusza. W nieco dłuższej perspektywie czasowej, wyrysowany kanał tworzy wraz z falą spadkową formację flagi. Ostatni tydzień przyniósł stabilizację notowań tuż pod górnym ograniczeniem kanału. Oczywiście nie można z całą pewnością powiedzieć jak zakończy się ta stabilizacja ale można przypuszczać, że bez cofnięcia trudno będzie jednoznacznie wyjść i pozostać poza obszarem(nad obszarem) kanału. Na samo zachowanie S&P w najbliższym czasie może mieć wpływ analogiczna sytuacja z przed prawie dwóch miesięcy, którą oznaczyłem na poniższym wykresie.

Sytuacja z początku sierpnia wyglądała niemal identycznie jak teraz. Wówczas po tygodniowej konsolidacji, amerykańscy inwestorzy postanowili przystąpić do realizacji zysków. Jeśli teraz rynek miałby zachować się podobnie to pierwszy tydzień nowego miesiąca może być niedźwiedzi.
Jak już wspomniałem powyżej, kanał cenowy w którym porusza się S&P wraz z falą spadkową zapoczątkowaną w kwietniu tworzy coś na wzór formacji flagi. Taka sytuacja przemawiałaby również za zakończeniem wzrostów i rozpoczęciem ruchu w kierunku dolnego ograniczenia kanału cenowego.
Na koniec geometria rynku.

Jak widać na wykresie ruch wzrostowy zapoczątkowany w pierwszych dnia lipca doszedł w ruchu trój falowym do strefy oporu na poziomie ok 1128. Następnie nastąpiło cofnięcie, również w trzech falach które zniosło ok 70.7% wzrostu. W następnym okresie, trwającym do dnia dzisiejszego, indeks S&P doszedł do kolejnej strefy oporu na poziomie ok 70.7% zniesienia całego spadku od kwietnia. Cały ruch od pierwszych dni lipca do dzisiaj spełnia idealnie warunki formacji ABCD(oznaczenie duże niebieskie litery). Formacja ta z racji, iż AB=CD i BC jest również formacją abcd, jest jedną z najsilniej prognostycznych formacji tego typu. Zakończenie AB i CD na kolejnych strefach oporu to kolejny argument przemawiający za mocno prognostycznym wariantem układu geometrii rynku powiązanej z technikami Fibonacciego. Można zatem powiedzieć, że obecna sytuacja na tym indeksie daje znacznie większe prawdopodobieństwo rozpoczęcia w kolejnym tygodniu spadków.
Wielkość formacji ABCD, która idealnie wpisuje się w układ według teorii fal Elliotta, może zapowiadać coś więcej niż tylko korektę ostatniego miesiąca wzrostów.
Czas pokaże czy byki będą potrafiły sobie poradzić z tak negatywnym obrazem rynku.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

"Czarne złoto" w odwrocie.

2010-09-19T11:28:00.006+02:00

Wczoraj pisząc o naszym PKN i możliwości dość znaczącego spadku jego ceny na przestrzeni kolejnych kilku miesięcy wspomniałem o przyczynie tkwiącej w ropie. Dzisiaj przedstawię to co widzę na wykresie ropy.

Po osiągnięciu lokalnego dołka w drugiej połowie sierpnia na poziomie 72$ za baryłkę, ceny czarnego złota zaczęły mozolnie piąć się w górę. Cały wzrost, który z dużym prawdopodobieństwem został powstrzymany, przybrał formę wzrostowego klina. Formacja ta, jak zapewne każdy zajmujący się analizą techniczną dobrze wie, występuje z reguły w połowie ruchu i zapowiada kontynuację trendu z przed powstania formacji.W związku z powyższą teorią należałoby spodziewać się wybicia dołem z tego klina i powrotu do spadków zapoczątkowanych na początku sierpnia przy cenie ok 82.5$. Już w ostatni czwartek dolne ograniczenie klina zostało naruszone a w piątek kontynuacja działań niedźwiedzi doprowadziła do definitywnego wybicia z formacji. Faktem jest, że nie była to całkowicie zdecydowana podaż i świeca jaka powstała ma dość długie cienie, zarówno górny jak i dolny. W tym dolnym cieniu, byki mogą upatrywać szansę na negacje sygnału sprzedaży i mieć odrobinę wiary w możliwość wejścia ceny ponownie w obszar klina. Jeśli jednak nic takiego się nie stanie a podaż dalej będzie realizowała swoje cele to w następstwie takiego działania możemy spodziewać się spadku o ok. 7-8$. To zaś oznaczałoby, że w następstwie takiego spadku dojdzie do przebicia linii opartej o ostatnie trzy lokalne dołki(linia żółta na wykresie) i utworzenia formacji RGR z minimalnym zasięgiem spadku do poziomu ok. 61$ za baryłkę.
Przed zejściem do takich poziomów cenowych powstrzymać może chyba tylko wsparcie na ok. 68$(czerwona linia na wykresie) powstałe w wyniku dwukrotnego zatrzymania spadku cen w okresie ostatnich 11 miesięcy.

Jeśli popyt nie zdoła zatrzymać spadku na poziomie ok. 68$ to bardzo prawdopodobny będzie scenariusz z realizacją ewentualnej dużej formacji RGR.

Minimalny zasięg spadku wynikający z dużej RGR to cena ok 46$ za baryłkę co wydaje się już wystarczającym powodem tak dużego spadku cen akcji PKN Orlen.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę (u góry po prawej stronie jest formularz).

Czterech "najcięższych" wskaże kierunek.

2010-09-18T07:13:00.007+02:00

Za nami kolejny tydzień zakończony na plusie. Zmiana w tym trzecim z rzędu tygodniu, w którym byki wyszło zwycięsko, nie była już tak mocna jak w dwóch poprzednich. Można by powiedzieć, że zmiana wartości indeksu Wig20 była wręcz kosmetyczna.
Znaleźliśmy się na oporze w postaci poziomu szczytu z sierpnia i pojawiły się problemy z dalszą aprecjacją. Oczywiście nie przekreśla to szansy ataku na szczyt z kwietnia ale taka sytuacja na pewno mocno zachwiała taką możliwością.
Dzisiaj chciałbym zwrócić uwagę na pierwszą piątkę spółek, które mają zdecydowanie największy wpływ na indeks Wig20. Może sprecyzuje, nie piątkę a czwórkę, bo PZU jest zbyt krótko na parkiecie aby móc dokładniej zinterpretować indeks.
Ogólnie rzecz ujmując, jesień a także nowy rok mogą okazać się dość chłodne dla inwestorów. Jeśli w najbliższym czasie nie nastąpi zdecydowany atak, który pozwoli wyjść nie tylko nad szczyt z sierpnia ale jednoznacznie pokonany zostanie pułap 2600 punktów, to może okazać się że na długie miesiące zagości zimny powiew bessy.
Przejdę jednak do konkretów i rozpocznę od ostatniej z pięciu największych spółek, czyli do PKN Orlen.

Jak widać na powyższym wykresie tygodniowym, cena akcji tej spółki porusza się w wyraźnym klinie wzrostowym. Prawdziwość tego klina potwierdza obrót, który jest malejący w kierunku jego szczytu(czerwona linia na wykresie słupkowym obrotu). W ostatnich tygodniach można zauważyć powstawanie formacji mocno przypominającej podwójny szczyt. Dodatkowo każdy z dwóch ewentualnych szczytów formacji cenowej zbudowany jest z formacji świecowych odwracających trend- objęć bessy.
Zgodnie z teorią Analizy Technicznej jest większe prawdopodobieństwo wybicia z klina dołem. Za takim scenariuszem przemawiają również opisane formacje: cenowa i świecowe.Niestety wybicie dołem z klina niesie za sobą konsekwencję możliwości realizacji zasięgu spadku wynikającego z tej formacji, która w naszym przykładzie może wynieść 30PLN(klin z reguły wypada w połowie ruchu a jego początek w przypadku PKN należy ustalić na połowę lipca 2007 przy cenie ok. 60PLN).
Takie zachowanie się cen akcji koncernu paliwowego jest bardzo możliwe zwłaszcza gdy spojrzy się na wykres ropy, ale o niej w kolejnym artykule.Kolejną spółką, którą biorę dzisiaj "na rozkład" to PEKAO SA.

Muszę przyznać, iż w przypadku tej spółki można mieć najwięcej nadziei na możliwość wzrostu a wszystko za sprawą formacji trójkąta jaka pojawia się na wykresie tygodniowym tej spółki.
W Analizie Technicznej, formacje trójkąta są z reguły formacjami kontynuacji trendu. Patrząc na wykres tylko pod takim kątem można łudzić się, że wybicie nastąpi górą i realizacja zasięgu wybicia z tej formacji pozwoli na dojście do poziomów szczytów z drugiej połowy 2007 roku.
Czy jednak to jest dobre spojrzenie? Myślę, że nie do końca, a już na pewno całkiem odwrotny scenariusz ma co najmniej taka samą szansę realizacji. Wszystko to za sprawą rodzaju trójkąta jaki tworzy się na wykresie.
Jest to trójkąt prostokątny a w takich trójkątach jak zapewne większość znających Analizę Techniczną wie, wybicie w znacznej większości przypadków następuje przez bok "prostopadły". W naszym przypadku oznaczałoby to wybicie poziomu ok 150PLN w dół i możliwość spadku do poziomu 60PLN a więc miejsca w którym rozpoczął się wzrost zakończony formacją trójkąta.
Niestety do pełni szczęścia brakuje tutaj wyraźnego, prawidłowego rozkładu obrotu, który w obrębie trójkąta powinien być malejący. Choć muszę zaznaczyć, że na wykresie miesięcznym można dopatrzeć się takiego układu obrotów.
Po ewentualnym wybiciu dołem z tego trójkąta, byki będą mogły mieć jeszcze trochę nadziei przy cenie ok 140PLN. Ewentualne zatrzymanie się spadku na tym poziomie stworzyłoby możliwość budowania formacji pro wzrostowej - flagi. Tylko czy będzie to możliwe?
Trzecią z naszych spółek, a drugą pod względem "wagi" w indeksie Wig20, jest KGHM.

Powyższy wykres pokazuje, że być może budowana jest formacja RGR. Choć tu, w przypadku wykresu tygodniowego, bardziej przypomina to formację potrójnego szczytu jednak cienie świec przy drugim szczycie to na wykresie dziennym świece które tworzą wyższy szczyt a tym samym można powiedzieć, że "głowę" w formacji RGR.
Zdaje sobie sprawę, iż na obecna chwilę brakuje punktu zaczepienia to stwierdzenia, że buduje się prawe ramie. Brakuje jakiejkolwiek formacji świecowej odwracającej trend i tym samym tylko górny cień ostatniej świecy wskazujący na opór(linia przerywana) stwarza na razie dość kruche podstawy na takie stwierdzenie. Jednak do zanegowania takiego układu potrzeba będzie dużego zaangażowania byków w mocny ruch wzrostowy.
Zatem na pewno można powiedzieć, że to co jest do tej pory na wykresie KGHM mocno przypomina formację RGR i jeśli teraz nastąpi zmiana kierunku na spadkowy to szansa na jej utworzenie wyraźnie wzrośnie.
Również układ obrotu na przestrzeni ostatniego roku jest odpowiedni dla formacji RGR.
Okres kształtowania się ewentualnego lewego ramienia to ok. 4 miesiące, głowy 5 miesięcy. Idąc dalej tym tropem można założyć że kolejne 4 miesiące to czas formowania się prawego ramienia. Gdyby tak miało się stać to już pod koniec października należałoby oczekiwać ceny akcji KGHM na poziomie ok. 90PLN co do dzisiejszej ceny ok. 115 stanowi już dość poważny spadek.
Taka sytuacja byłaby najprawdopodobniej dopiero połową drogi do przebycia. Realizacja formacji RGR oznaczałaby zejście cen do co najmniej 60PLN(minimalny zakres wynikający z formacji).
W tym miejscu przypomnę, że tylko stanowczy i mocny ruch w górę w najbliższych dwóch tygodniach może przekreślić szansę na tak negatywny scenariusz, co w przypadku gdy spojrzy się na zachowanie cen samej miedzi w połączeniu z EUR/USD wydaje się mniej prawdopodobne niż ukształtowanie formacji RGR.
Ostatnią spółką jaką dzisiaj chcę "wziąć na tapetę" jest PKO BP a więc firma, która ma największy udział w indeksie Wig20.

Już pierwszy "rzut okiem" na powyższy tygodniowy wykres tej spółki ukazuje pesymistyczny obraz. Z omawianych dzisiaj spółek jest to chyba najbardziej "niedźwiedzi" obraz.
Po pierwsze, ostatni najwyższy szczyt, który wypadł w kwietniu 2010 to wyraźny ruch powrotny do przebitej linii trendu wzrostowego tworzonej od początku notowań(zielona linia na wykresie).
Po drugie, pod tą linią wykres bezapelacyjnie przypomina formację RGR z idealnym wręcz rozkładem obrotu. Ostatnia świeca na tym wykresie, czyli mała szpulka z długim dolnym cieniem, usadowiona dość wyraźnie nad poprzedzającym ją białym korpusem i utworzona przy jednym z najwyższych obrotów w historii notowań tego banku nie napawa raczej zbytnim optymizmem.
Odnosząc to do tygodnia, w którym wygasały kontrakty, widać wyraźnie, że był to "ster statku", którego zadaniem było odpowiednie ustawienie indeksu Wig20 właśnie na potrzeby dnia "trzech wiedźm".
Wydaje się bardzo prawdopodobnym to, iż nowy tydzień rozpocznie się poniżej zamknięcia z ostatniego piątku co pozwoli na powstanie jakieś formacji świecowej odwracającej trend.
Naprawdę trudno jest uznać, że nie powstanie w tym przypadku pełnowartościowa formacja RGR z minimalnym zasięgiem spadku do poziomu ok. 26PLN. Co to oznaczałoby dla rynku nie muszę chyba pisać.
Podsumowując, cztery "najcięższe" spółki z indeksu Wig20 nie mogą napawać optymizmem na ostatni kwartał tego roku. Okres budowania ewentualnych lewych ramion formacji RGR jakie z dużym prawdopodobieństwem powstają na wykresach trzech z nich wskazuje, że już końcówka września może rozpocząć zmianę nastrojów panujących na rynku. Z dużym prawdopodobieństwem można założyć, że jeśli tylko omawiane scenariusze zaczną się wypełniać to już miesiąc październik będzie miesiącem dominacji niedźwiedzi a Mikołaj w tym roku może przynieść rózgę a nie prezenty dla inwestorów.
Nie przedstawiłem tutaj sytuacji na samym indeksie Wig20 ponieważ tym jak zwykle zajmę się w co tygodniowym raporcie rozsyłanym do subskrybentów mojej listy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Nadchodzą tłuste miesiące dla niedźwiedzi? cz3.

2010-08-22T17:23:00.002+02:00

Dzisiaj przedstawiam obiecane wykresy indeksów światowych, rynków akcji.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Nadchodzą tłuste miesiące dla niedźwiedzi? cz2.

2010-08-12T20:43:00.002+02:00

Dzisiaj o rynku ropy i miedzi. .

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Nadchodzą tłuste miesiące dla niedźwiedzi? cz1.

2010-08-11T20:31:00.003+02:00

Muszę przyznać, że ostatnie wzrosty zaskoczyły mnie swoją siłą i doszły do poziomów,których raczej nie brałem pod uwagę. Jednak nawet i ten ostatni wzrost nie zmienił moim zdaniem sytuacji długoterminowej. Co mam na myśli?
W dalszym ciągu uważam, że ostatni miesiąc wzrostów to tylko korekta po pierwszej fali spadkowej kolejnej odsłony bessy.
W takim przewidywaniu umacniają mnie wykresy walut, towarów i rynków akcji. Postanowiłem zatem zamieścić krótki cykl video przedstawiający wspomniane kwestie. Dzisiaj pierwsza część.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Trend czy korekta?

2010-07-29T18:56:00.003+02:00

Dzisiejsza sesja zakończyła się na plusie, choć wykres indeksu WIG20 wzbogacił się o kolejną czarną świecę. Ostatnie 4 sesje to mały zakres wahań notowań, który stwarza obraz konsolidacji. W normalnych warunkach można byłoby uznać to za przystanek przed kontynuacją wzrostów, jednak dla mnie jest jedno i to wcale nie małe "ale". Najczęściej konsolidacja, która stanowi przerwę w trendzie odbywa się na bardzo małych obrotach, ta z którą mamy do czynienia od 4 sesji taka nie jest. Każdy dzień to obroty na dość wysokim, jak na ostatnie tygodnie, obrocie. Moim zdaniem to dystrybucja. Być może oglądałeś moje ostatnie video na blogu, które wywołało lawinę nerwowych komentarzy. Muszę przyznać, że po bardzo szczegółowej analizie doszedłem do wniosku, iż być może popełniłem błąd. Jednak nawet jeśli tak się stało to efektem tego może być tylko niewielka różnica w scenariuszu na nieco dłuższy okres niż kilka sesji. Spójrz proszę na poniższy wykres.

Oznaczyłem w nim fale trendu spadkowego i właśnie w tym tkwi ewentualny błąd. Za sprawą pierwszej fazy spadku rozpoczętego w kwietniu mogłem błędnie wyznaczyć koniec całego impulsu spadkowego. Z perspektywy dzisiejszego dnia jestem skłonny powiedzieć, iż koniec fali piątej impulsu spadkowego miał miejsce 01.07 a nie w maju jak to przedstawiłem w materiale video. Co z tego wynika? Myślę że ostatnie, dość energiczne wzrosty to korekta całej "piątki" spadkowej i z dużym prawdopodobieństwem(strefa oporu i harmoniczne ABCD) można powiedzieć, iż obecne poziomy to szczyt tej korekty. Innymi słowy błąd wyniósł co prawda kilkadziesiąt punktów ale SL nie powinien był pozwolić na aż taką stratę. Myślę, że zarówno geometria rynku jak i sygnały sprzedaży na oscylatorach przyczynią się do rozpoczęcia spadków, być może już od jutra, a od testu wsparcia na poziomie ok. 2430 zależeć będzie czy będzie to tylko korekta spadkowa czy nowy impuls spadkowy. Osobiście stawiałbym na to drugie a to oczywiście za sprawą układu fal i to nie tylko w okresie ostatnich 3 miesięcy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Marne szanse na podwójne dno.

2010-07-15T16:35:00.003+02:00

Ostatnie wzrosty, choć mogą wzbudzać wiarę w powstawanie formacji podwójnego dna, pozostawiają wiele do życzenia. Słabe obroty, mizerne pokonanie linii trendu a na kontraktach stale rosnący LOP bez jakiejkolwiek rezygnacji ze strony niedźwiedzi. To wszystko sprawia, że raczej
wypada pomyśleć o innym rozwiązaniu.
I właśnie o tym dzisiaj chcę powiedzieć a właściwie pokazać.
Zapraszam zatem do obejrzenia video.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Sądny dzień dla wielu rynków.

2010-07-08T13:51:00.007+02:00

Dzisiejszy dzień tj. 08.07.2010 może okazać się przełomowy. Takie wnioski można wyciągnąć na podstawie rynków terminowych na indeksy(S&P, WIG20), towarowych(ropa, miedź) oraz walutowych(EUR/USD, USD/PLN).
Rozpocznę od rynków towarowych, których reprezentantami jest ropa i miedź.

Czarne złoto, po wybiciu dołem z kanału wzrostowego, a przedtem odbiciu od strefy oporu wyznaczonej technikami Fibonacciego, spadło do poziomu dołka z początku czerwca. Ten poziom był naturalnym wsparciem, które zadziałało prawidłowo i powstrzymało spadki. Wzrost jaki nastąpił od tego poziomu, trwający całe dwa dni, zatrzymał się wczoraj na dolnym ograniczeniu jeszcze większego kanału cenowego(czerwona linia na wykresie). Dzisiaj co prawda nastąpiło otwarcie powyżej tego ograniczenia jednak, do końca dnia jeszcze zostało sporo czasu. Właśnie dużo będzie zależeć od tego czy uda się jej ponownie wyjść poniżej kanału. Jeśli doszłoby do takiego wybicia to z coraz większym prawdopodobieństwem będzie można oczekiwać utworzenia formacji RGR jakiej postać przybiera zachowanie cen ropy od dołka z 25.05.2010.

Z kolei powyższy wykres miedzi pokazuje, iż panująca na nim sytuacja jest mocno zbliżona do tej na ropie. Tutaj również po wybiciu z formacji klina i zejściu na poziom dołka z 18.06 ceny odbiły do góry i jak do tej pory ten wzrost można określić mianem ruchu powrotnego do wybitego dolnego ograniczenia klina. W nieco dłuższej perspektywie, bo od 07.06 ceny miedzi kreślą również coś co mocno przypomina formację RGR.Jeśli zatem na tych dwóch rynkach nie uda się wyjść do góry i zanegować sygnały wybicia z formacji, będziemy mieli sytuację ruchu powrotnego i wzrostu możliwości utworzenia RGR a co za tym idzie kolejnej fali spadkowej.
Spójrzmy teraz na rynek walutowy. Na pierwszy ogień para EUR/USD.

Dokładny opis panującej sytuacji na tej parze przedstawiłem w poprzednim artykule więc myślę, iż sam wykres wystarczy, bez komentarza. No może tylko nadmienię, iż ukośna, skierowana w dół, grubsza czerwona linia na wykresie to linia trendu spadkowego od samego szczytu z listopada 2009.
Jeśli chodzi o parę USD/PLN

czyli parę walut dzięki której możemy ocenić czy kapitał zachodni wchodzi na giełdę czy z niej wychodzi, to widać wyraźnie na wykresie, iż kurs spadł w okolice dołka z 20.06.2010 i równocześnie wszedł ponownie w strefę oporu wyznaczona technikami Fibonacciego. Jeśli uda się przebić tą strefę to wzrosną szansę na kontynuację odbicia na WIG20. W sytuacji kiedy nie dojdzie do przebicia wsparć to otrzymamy podstawy do utworzenia formacji podwójnego dna i tym samym umocnienia dolara a idąc jeszcze dalej do spadków na rynku akcji.
Na koniec kontrakty na WIG20 i S&P.

Jak widać na powyższym wykresie(intra 1h), nasze kontrakty terminowe, poruszają się w kanale wzrostowym. Dzisiaj na otwarciu kurs wypadł dokładnie na jego górnym ograniczeniu i tym samym wszedł w strefę oporu wyznaczona technikami Fibonacciego. Do tej pory, notowania wyrysowały coś na wzór potrójnego szczytu. Jeśli udałoby się wybić górą z wspomnianej strefy, to mielibyśmy szansę na kontynuację wzrostu, tym bardziej, iż grubsza czerwona linia na wykresie(skierowana ukośnie w dół) to główna linia trendu spadkowego. Jeśli natomiast strefa(naprawdę istotna) powstrzyma wzrost to będziemy mogli oczekiwać powrotu do spadków, tym bardziej iż wzrost odbył się w ruchu harmonicznym dokładniej w kształcie formacji ABCD a zakończenie takiej formacji w strefie oporu jest silnym sygnałem zajęcia pozycji przeciwnej. Jeszcze "lepiej" dla niedźwiedzi wygląda sytuacja na samym WIG20 jednak dzisiaj nie dysponuje wykresem intra tylko dziennym i o tym napisze dokładniej w raporcie rozsyłanym do subskrybentów.
Ostatni przykład to kontrakty na S&P.

Tutaj sytuacja również jest ciekawa i dzisiejszy dzień może mieć ogromne znaczenie co do dalszych notowań amerykańskiego rynku akcji.
Jak widać na wykresie intra - 4h, korekta wzrostowa, bo tak tylko w tej chwili możemy nazwać ostatnie wzrosty, dobrnęła do silnej strefy oporu wyznaczonej technikami Fibonacciego, Sam jej układ jest na obecnych poziomach harmoniczna formacja ABCD. Dodatkowo w tej chwili kontrakty "biją" się z linią poprowadzona przez dwa ostatnie dołki chcąc zanegować sygnał sprzedaży. Jeśli to się uda to możemy oczekiwać dalszych wzrostów jeśli jednak rynek zawróci to formacja ABCD wraz z strefą oporu jak i wspomniana linia będą przemawiać za powrotem do krótkich pozycji. Muszę również nadmienić, iż na wykresie dziennym S&P FUTURES cały ruch od maja do dnia dzisiejszego przypomina swoim kształtem formację korekty pędzącej co mogłoby zapowiadać jeszcze mocniejszą fale wyprzedaży niż dotychczasowe.
Podsumowując, powyższe przykłady wskazują wyraźnie w jak newralgicznych punktach znajdują się wszystkie rynki i co dzisiejszy dzień może oznaczać w perspektywie nawet kilku kolejnych tygodni. Wzrost na wspominanych aktywach oznaczać będzie najprawdopodobniej dalsze wzrosty jednak wiele zagrożeń stoi na przeszkodzie i jeśli to one zadziałają to kolejnych wzrostów możemy nie widzieć przez jakiś czas.

Dziękuję wszystkim za zapoznania się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich, jak i do komentowania przedstawionych treści.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Co tak na prawdę wynika z notowań EUR/USD?

2010-07-04T16:45:00.008+02:00

Zapewne każdy inwestor wie, iż rynki akcji(czytaj S&P) podążają w kierunku w jakim porusza się para EUR/USD na rynku walutowym. Można powiedzieć, że miedzy tymi dwoma rynkami jest prawie całkowita dodatnia korelacja. Specjalnie napisałem "prawie całkowita" ponieważ zdarza się, iż notowania EUR/USD zmieniają kierunek czego nie można zauważyć na rynkach akcji.Ostatnimi takimi przykładami mogły być miesiące: luty, marzec i kwiecień 2010, a wcześniej - listopad i grudzień 2008.Patrząc na wykres wspomnianej pary walut można dopatrzeć się takiego samego zjawiska obecnie. Tzn. w czerwcu kiedy rynki giełdowe utworzyły czarne świece, para EUR/USD utworzyła szpulkę. Ostatnie kilka dni a więc początek lipca wyrysował, jak do tej pory, białą świecę na walutach i czarna na rynku akcji mierzonym indeksem S&P( nasz WIG20 jako "mocniejszy rynek - jedyny kraj na świecie, który uniknął recesji i jego gospodarka rozwija się wspaniale" utworzył minimalna białą szpulkę).W takim momencie należy się zastanowić czy zmiana na rynku walutowym wpłynie na zmianę sytuacji na rynkach akcji czy jest to tylko okresowa zmiana korelacji z którą tak jak już napisałem mamy co jakiś czas do czynienia.Myślę, że trudno byłoby jednoznacznie odpowiedzieć na to pytanie, jednak postaram się wskazać ważne kwestie, które mogą w jakimś stopniu pokazać na co warto zwrócić uwagę w najbliższej przyszłości.

Jak już zapewne większość czytelników zauważyła, na wykresie tygodniowym EUR/USD zamieszczonym powyżej widać wyraźnie, iż euro osłabiło się względem dolara ruchem pieciofalowym i tak jak przystało na rynek walutowy(to samo dotyczy rynku towarowego) piata fala była wydłużona. Skoro zakończyła się seria trzech fal spadkowych przedzielonych korektami to musiał nastać czas korekty całego ruchu. I właśnie już w tym miejscu można zadać pierwsze pytanie. Czy wzrosty z ostatnich czterech tygodni to korekta pełnego impulsu spadkowego czy być może w drugiej połowie czerwca rozpoczęła się nową duża fala wzrostowa?
Dlaczego tak brzmi pytanie? Wszystko przez wykres obejmujący większy zakres notowań w ujęciu miesięcznym.

Na nim bez wątpienia można dopatrzeć się wielkiej formacji RGR utworzonej na przestrzeni lat 2003-2010. W maju 2010 nastąpiło przebicie linii szyi i to wyraźnym, długim, czarnym korpusem. Zatem w tej chwili wszystko zależy od tego czy uda się zanegować ten sygnał i wejść z notowaniami ponad linię szyi i tym samym zakończyć być może okres dużej korekty wzrostów z przed kryzysu.
Teoretyczny zasięg spadku wynikający z wielkości formacji RGR zaznaczony jest niebieskim prostokątem i chyba nie wymaga komentarza.
Z drugiej jednak strony, po przebiciu linii szyi, notowania nie spadły zbyt mocno i są duże szanse na to aby weszły ponownie nad ten poziom. Taka opcja jest wzmocniona tym, iż obecny odwrót nastąpił na poziomie ok 50% zniesienia całego wzrostu z lat 2000 - 2009.Również formacja świecowa która się tworzy i obejmuje trzy ostatnie świece wygląda tak samo jak ta z ostatnich trzech miesięcy 2008. No właśnie, warto jednak pamiętać, iż wówczas
nastąpił jeszcze jeden spadek w postaci długiej, czarnej świecy.
Chciałbym jeszcze zwrócić uwagę na dwie małe czerwone linie z prawej strony wykresu tuż nad linią szyi. Są to ścisłe strefy oporu wyrysowane technikami Fibonacciego ze szczytów 2008 i 2009 roku. Pierwsza z nich(patrząc od dołu) pokrywa się również z połową długiej czarnej świecy utworzonej w maju, co samo w sobie stanowi opór, a w połączeniu ze strefą jest jeszcze mocniejszą przeszkodą dla ewentualnych wzrostów. Zwracam na te linie szczególną uwagę, ponieważ będą one miały jeszcze swój wydźwięk w dalszej części tego wpisu.Można zatem powiedzieć, iż w tej chwili ostatnie cztery tygodnie dają podstawy do wiary we wzrost na parze EUR/USD jednak dopóki notowania nie wrócą nad poziom linii szyi to można obawiać się czarnego scenariusza dla euro.
Przejdźmy teraz do wykresu dziennego aby jeszcze dokładniej przyjrzeć się obecnej sytuacji.

Na tym wykresie widać wyraźnie, iż opisywana wcześniej linia szyi (przerywana czerwona linia na wykresie) zbiega się w jednym miejscu z czerwona linią trendu spadkowego od grudnia 2009 oraz z linią równoległą do wewnętrznej linii trendu wzrostowego z ostatnich czterech tygodni(linia żółta). Punkt przecięcia wypada w przestrzeni miedzy dwoma kolejnymi strefami oporu wyznaczonymi technikami Fibonacciego, z punktów kończących korekty trendu spadkowego. Druga z tych stref to poziom na którym wypadła pierwsza od dołu strefa na wykresie miesięcznym. Można zatem założyć, iż samo przebicie poziomu w którym spotykają się trzy dość ważne linie, choć będzie ważnym wydarzeniem to jednak bez uporania się z wspomnianą strefą nie da jednoznacznych sygnałów(pamiętajmy, że linia szyi musi być przebita zamknięciem świecy miesięcznej).
Przebicie poziomu na jakim spotykają się trzy ważne linie oraz strefy oporu da podstawy aby przypuszczać, iż nastąpiła zmian trendu w dłuższym terminie. Bez takich rozwiązań można mówić tylko o korekcie która w dodatku jest "wątła".
Trzeba również zwrócić uwagę na możliwość ukształtowania się małej formacji ORGR co będzie możliwe wówczas gdyby od nowego tygodnia dolar lekko zaczął się umacniać a następnie nastąpiło ponownie mocniejsze osłabienie.
Na ostatnio zaprezentowanym wykresie (dziennym) umieściłem jeszcze jedną strefę oporów, która już została przebita. Jednak jak można zauważyć spełniła ona swoje zadanie i zatrzymała pierwszą falę wzrostów po czym nastąpiła korekta w dół. Ostatnia fala wzrostowa doprowadziła do jej przebicia, ale umieszczenie jej na wykresie ma swój cel. Mianowicie w tej chwili nie można wykluczyć, iż dojdzie utworzenia formacji ABCD, która jeśliby zakończyła się na jakiejkolwiek strefie oporów byłaby formacja harmoniczną w jednym z najsilniejszych wariantów (fala BC jest również formacją ABCD). Gdyby najpierw doszło do przebicia linii trendu spadkowego a następnie zakończenia formacji ABCD na strefie znajdującej się powyżej tej linii byłaby to wyśmienita okazja do..... Ale nie pora na takie gdybanie.
Przedstawiłem dzisiaj sytuację na EUR/USD ponieważ historia pokazuje, iż zazwyczaj to zmiana na tym rynku poprzedza zmianę na rynku akcji, jednak ta sama historia pokazuje, że rynek akcji potrafi kontynuować swój kierunek mimo chwilowej zmiany EUR/USD.
W tej chwili trudno jest orzec czy zmiany na rynku walutowym to coś trwalszego, mogącego się przełożyć na rynek akcji czy to tylko chwilowa zmiana korelacji. Dlatego uważam, że warto śledzić to co dzieje się z euro i jednocześnie nie warto tak bardzo ufać komentarzom mówiącym, że ostatnie wzrosty na tym rynku zwiastują zakończenie spadków na rynku akcji. Do takich wniosków potrzebne są wyraźne sygnały, które zanegują "czarną wizję" wynikającą z dużej formacji RGR.

Dziękuję wszystkim za zapoznania się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich, jak i do komentowania przedstawionych treści.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Wskazania złotego kierunkiem dla rynku akcji.

2010-06-29T10:13:00.007+02:00

Trzy dni temu, w poprzednim artykule, wskazałem na zagrożenia dla naszego (i nie tylko) rynku wynikające z sytuacji na MSCI EM, CRB oraz na ropie i miedzi. Do napisania tamtego artykułu sprowokowały mnie analizy, które w swoich prognozach widzą w najbliższych dniach rozpoczęcie mocnych wzrostów na nowe szczyty, właśnie na podstawie wyżej wymienionych indeksów. Jako osoba, która postawiła sobie za cel edukację niedoświadczonych inwestorów i wskazywanie im zagrożeń płynących z nie do końca obiektywnych opinii kształtowanych przez różnej maści analityków, musiałem wykazać masę zagrożeń jakie płyną z wyżej wymienionych podstaw teorii wzrostu. Dzisiaj chciałbym przedstawić kolejne argumenty, które nie koniecznie są potwierdzeniem dla przyszłych wzrostów, ale na pewno wykazują pewne zagrożenia i pozwalają stwierdzić, iż w najbliższym czasie, z dość znacznym prawdopodobieństwem, możemy spodziewać się spadków na warszawskim parkiecie.
Mam na myśli naszego złotego i jego relację wobec euro oraz dolara.
Rozpocznę od pary EUR/PLN.

Jak pisałem w jednym z moich poprzednich wpisów opisywana para walut, po utworzeniu formacji ORGR na poziomie 61,8% zniesienia fali wzrostowej, rozpoczęła marsz na północ wybijając się z klina spadkowego. To wybicie było nad wyraz silne i doprowadziło do poziomu ok 4.24 a więc do pierwszej strefy oporu wyznaczonego bardzo skutecznymi technikami Fibonacciego. Od tego momentu mieliśmy do czynienia z korektą wzrostu, która zatrzymała się dokładnie na linii trendu wzrostowego zapoczątkowanego formacja ORGR a jej dołek wypadł na strefie wsparć. Od kilku dni mamy do czynienia z umacnianiem się euro wobec złotego.
Pisząc te słowa, kurs próbuje wybić linię krótkoterminowego trendu spadkowego. Jeśli to wybicie okaże się skuteczne, trudno będzie znaleźć przeszkodę aby kurs doszedł do poziomu ostatniego szczytu a i wielce prawdopodobne, że dużo wyżej. Skąd takie przypuszczenia? Odpowiedź znajduje się na wykresie tygodniowym.

Można na nim dopatrzeć się próby utworzenia kolejnej, tym razem znacznie większej, formacji ORGR z linia szyi(kolor żółty) na poziomie strefy oporu. Jeśli prognozowana formacja zostanie w pełni ukształtowana i dojdzie do wybicia linii szyi a tym samym pokonania strefy oporu, to będziemy mogli oczekiwać wzrostu wartości euro wobec złotego, do poziomu ok 4.60 a więc poziomu kolejnej strefy oporu. Taki wzrost wynika z zasięgu ewentualnej formacji ORGR.
Również mało korzystnie wypada złoty na tle dolara amerykańskiego.

W pierwszych dniach maja nastąpiło silne wybicie góra z kilkumiesięcznej konsolidacji. Kurs w kilka dni poszybował do poziomu ok. 3.37 następnie po drobnej korekcie wybił kolejny szczyt, tym razem na poziomie ok. 3.52. Z ostatniego szczytu nastąpił ruch korekcyjny, który był stromy jednak ostatecznie i tak zatrzymał się na linii trendu wzrostowego. Zarówno ostatni szczyt jak i dołek następujący po nim wypadły dokładnie w strefach oporu i wsparcia wyznaczonych technikami Fibonacciego(swoją drogą jak świetnie działają te techniki).Po osiągnięciu dna na wspominanej linii trendu, a miało to miejsce 21.06, złoty ponownie zaczął tracić do dolara. Na podstawie szczytów i dołków utworzył się kanał cenowy skierowany w górę(żółty kolor na wykresie). Możemy zatem przypuszczać, iż obecny trend wzrostowy będzie siłą napędową pchającą kurs USD/PLN w kierunku górnego ograniczenia kanału, które na dzień dzisiejszy ma poziom ok 3.62.
Oczywiście aby w tak znaczny sposób złoty stracił na wartości, inwestorzy muszą najpierw uporać się ze opisywaną wyżej strefą oporu. W tym miejscu muszę nadmienić, iż widzę bardzo dużą szansę na pokonanie tej strefy a to za sprawą formacji ABCD i jej dużej harmoniczności. Uczestnicy moich szkoleń z Geometrii Rynku zapewne dobrze wiedzą, iż taka formacja w połączeniu z jej ukończeniem w strefie wsparcia daje nawet w 80%, skuteczne sygnały a to z kolei oznacza, że rozpoczęty 21.06 wzrost może jeszcze potrwać.Również wykres w ujęciu tygodniowym daje podstawy aby powyżej opisywany scenariusz się zrealizował.

Rozpoczęte 21.06 wzrosty wraz z ostatnim tygodniem korekty utworzyły formację przenikania, która ma dużą szansę zostać potwierdzona już w tym tygodniu. Oczywiście przeciwnicy takiego scenariusza mogą powiedzieć, iż obecny wzrost doprowadzi do utworzenia formacji podwójnego szczytu po którym nastąpi umacnianie złotego.
Takiemu stwierdzeniu nie można się przeciwstawić z całą pewnością, jednak biorąc pod uwagę fakt, iż trend spadkowy na tej parze, rozpoczęty w marcu 2009 zatrzymał się na poziomie ok 61.8% zniesienia trendu wzrostowego, mało tego, zatrzymał się w strefie wsparcia wyznaczonej technikami Fibonacciego, w dodatku, a właściwie przede wszystkim ta korekta spadkowa przybrała postać harmonicznej formacji ABCD zakończonej w strefie wsparcia, możemy z dużym prawdopodobieństwem (nawet 80%) oczekiwać pokonania ostatniego szczytu i znacznie mocniejszego osłabienia złotego.
Podsumowując, aby na rynku akcji w Warszawie mogły wystąpić mocniejsze wzrosty, potrzebny jest napływ zagranicznego kapitału. Powyższa analiza wyraźnie wskazuje, że możemy mieć z tym wielki problem. Można nawet zaryzykować stwierdzenie, iż kapitał zagraniczny rozpoczął ucieczkę i dużo wskazuje na to, że nie tak szybko to się skończy.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich, jak i do komentowania przedstawionych treści.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Wzrosty czy spadki? O co w tym wszystkim chodzi?

2010-06-26T11:15:00.010+02:00

W ostatnich dniach spotkałem się z wieloma komentarzami i analizami, które udowadniają", iż nasz WIG20 jest w przededniu wielkich wzrostów na nowe szczyty. Nie byłoby w tym dla mnie nic złego, gdyby nie sposób uzasadnienia i użyte do tego "narzędzia". Stwierdziłem, że moim obowiązkiem jest przedstawić zagrożenia wynikające z tych samych "narzędzi".
Pierwszym "dowodem" na zbliżający się wielki wzrost jest zachowanie i wygląd prestiżowego indeksu rynków wschodzących(w nim znajdują się również niektóre nasze spółki) MSCI EM .
Według przeczytanych opinii wykazuje on znacznie większą siłę niż indeksy rynków rozwiniętych w tym nawet i S&P. Sprawdzając wielkość wzrostu od dołków z maja do ostatnich szczytów, można nawet tak stwierdzić. Gdy indeks MSCI EM urósł o ok 14% to S&P o zaledwie 8%. Patrząc od tej strony można zgodzić się z opinią, iż rynki wschodzące, w ostatnim czasie wykazują większą siłę bo i wzrost był mocniejszy i obecna przecena znacząco mniejsza, tylko jak to się ma do naszego rynku? Ano nijak! WIG20 od maja do szczytu który utworzył w ostatnim dniu tego samego miesiąca wzrósł "aż" o 7% czyli nawet o jeden procent mniej niż S&P. Idąc dalej tym tropem trzeba powiedzieć, iż do dnia dzisiejszego WIG20 oddał znaczną większość tego wzrostu i znajduje się zaledwie 3% nad dołkiem majowym.
Zanim przejdę do kolejnego "narzędzia", jeszcze parę słów o MSCI EM. Trudno jest bowiem ustrzec się wrażeniu, iż spadek od kwietnia do maja odbył się w ruchu pieciofalowym (doskonale to widać na wykresie z ostatnich 3 m-cy) a następujący po nim wzrost to na obecną chwilę tylko i wyłącznie korekta trójfalowa i co bardzo prawdopodobne tworząca formację ABCD(brak możliwości dokładnego zmierzenia). Myślę, że jest to wystarczający fakt aby chociażby o tym wspomnieć, w końcu jakby nie było jest to jakieś zagrożenie dla ewentualnej zwyżki a już na pewno w żaden sposób nie sugeruje, iż niebawem czeka nas wielki wzrost. Niestety o takich sprawach raczej się nie mówi, po co martwić inwestorów skoro można wlewać w nich nieograniczone ilości optymizmu.No nic pójdźmy dalej. Kolejnym "potwierdzeniem" dla wielkich wzrostów ma być zachowanie wyrażone indeksem rynków towarowych CRB. Wiadomym jest, iż pozytywna korelacja między rynkami towarowymi a akcji oznacza, że jeśli np. ropa i miedź będą rosły to i rynek akcji będzie w fazie wzrostowej.Spójrzmy jednak na wymieniany w komentarzach indeks CRB.

Niezaprzeczalnym faktem jest, iż w maju na wykresie tego indeksu powstało podwójne dno a przebicie linii szyi tej formacji potwierdziło ostatecznie jej powstanie. Po ruchu powrotnym z którym mieliśmy do czynienia na przełomie ostatniego i przedostatniego tygodnia, ostatnie dwie sesje to kolejne wzrosty. Zastanawiam się tylko dlaczego taki układ ma zapowiadać mocne wzrosty? Przecież minimalny zasięg wynikający z formacji podwójnego dna, nie pozwoli nawet na pokonanie linii trendu spadkowego z jakim mamy do czynienia od kwietniowego szczytu.
Idąc jeszcze dalej, rozszerzając zakres notowań tego indeksu można zauważyć powstającą wielką formację RGR.

Czy zostanie ona zrealizowana to pytanie jak na obecna chwile bez odpowiedzi. Jednak wystarczy nawet spojrzeć na ostatni okres w ujęciu tygodniowym aby mieć co najmniej pewne wątpliwości co do mocnych wzrostów.

W końcu po dwóch tygodniach, które na wykresie pozostawiły dwie ładne białe świece, ostatni tydzień dołożył "wisielca" a więc formację świecową odwracającą trend. Oczywiście taka formacja będzie wymagała potwierdzenia ale to tylko oznacza, że tak całkiem kolorowo nie jest na tym indeksie i argumentowanie jego zachowaniem wielkich wzrostów na naszym rynku akcji bez wskazania na zagrożenia, to nic innego jak narażanie mniej doświadczonych inwestorów, którzy czytają analizy i komentarze a jeszcze niejednokrotnie za nie płacą.Zanim podsumuję przedstawię jeszcze wykresy ropy i miedzi aby to o czym piszę było jeszcze bardziej jasne i klarowne. Na początek ropa.

Na wykresie dziennym wyraźnie widać, iż ostatnie wzrosty przybrały postać kanału lekko wzrostowego co w połączeniu z poprzedzającym je ostrym spadkiem tworzy formację flagi a ta jak dobrze wiadomo jest raczej zapowiedzią kontynuacji niż zmiany trendu. W dodatku bieżące notowania "czarnego złota" w żaden sposób nie mogą sobie poradzić z istotna strefą oporu wynikającą z kolejnych korekt trendu spadkowego.
Jeśli spojrzymy na wykres tygodniowy to i tu nie jest tak całkiem wesoło.

Tak jak na wykresie indeksu CRB tutaj również mamy "wisielca", który zapowiada zmianę trendu.
I na sam koniec jeszcze miedź.

Widać wyraźnie, że obecne wzrosty to na obecna chwilę nic innego jak płytka korekta, która przybiera kształt wzrostowego klina. Dopóki cena miedzi nie pokona górnego ograniczenia klina co w AT dzieje się niezmiernie rzadko, a co ważniejsze dopóki cena nie przebije strefy oporu, dopóty nie może być mowy o niczym innym niż tylko korekcie.
Podsumowując, nie chce definitywnie przekreślić możliwości wejścia m.in. naszego rynku w fazę mocniejszego wzrostu jednak opieranie zdobycia nowych szczytów na tak kruchych podstawach bez wskazania zagrożeń, nie jest przyzwoitym zagraniem wobec zwłaszcza początkujących inwestorów. Inną kwestią jest to czy w ogóle, nawet gdy dojdzie do mocniejszego wzrostu można mieć nadzieję na zdobycie nowych szczytów? Analiza techniczna w nieco dłuższym terminie niż ostatni tydzień, dwa czy trzy, zdaje się pokazywać co innego.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich, jak i do komentowania przedstawionych treści.
Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie zapraszam do zapisywania się na listę(u góry po prawej stronie jest formularz).

Historia lubi się powtarzać ? Dlaczego powstała Analiza Techniczna?

2010-06-21T11:16:00.008+02:00

Do napisania dzisiejszego artykułu skłoniła mnie sytuacja panująca na trzech spółkach z największym udziałem w indeksie WIG20(pominąłem PZU ponieważ jest zbyt krótko na giełdzie).
Rozpocznę od drugiego miejsca czyli PKO BP.

Powyższy wykres przedstawia notowania tej spółki w ujęciu tygodniowym. Specjalnie przedstawiam taki wykres a nie dzienny aby nie było żadnych wątpliwości. Do czego? Do jednoznacznego przebicia linii trendu wzrostowego. Chciałbym jeszcze raz podkreślić, iż jest to wykres tygodniowy a nie dzienny. Przebicie linii trendu na wykresie dziennym, tak na prawdę jeszcze o niczym złym nie świadczy, w końcu samo przebicie na dziennym nie musi kończyć trendu długoterminowego. Nie chcę jednoznacznie stwierdzić, że teraz to już tylko wodospad jednak wymowa tego faktu ma już swoje bardzo duże znaczenie.Dodatkowo trzeba wziąć pod uwagę, iż zaznaczona linia trendu jest istotna linią ze względu na ilość punktów podparcia. Zapewne każdy zauważył, iż ceny akcji banku PKO BP odbijały od niej czterokrotnie. Również samo jej przebicie nie pozostawia żadnych złudzeń. Taki układ trudno jest uznać za korzystny dla popytu.
Kolejną spółką jaką się zajmę jest Pekao SA - najwięcej "ważąca" spółka w indeksie WIG20.

Tutaj można mieć wątpliwości co do wartości zaznaczonych linii trendu, z racji ich podparcia w zaledwie dwóch punktach. Jednak po przebiciu pierwszej z nich mieliśmy ruch powrotny, który w żaden sposób nie uporał się z tą linią i nie zanegował faktu jej przebicia. Z drugą linią jest na obecna chwilę bardzo podobnie. Oczywiście powyższy wykres Pekao SA jest również w skali tygodniowej.Zapewne już zauważyliście drodzy czytelnicy, iż na tym wykresie chciałbym zwrócić uwagę na całkiem inny fakt. Myślę, że dokładne oznaczenia dwóch okresów mówią wszystko. Duża elipsa(pierwsza z lewej) to oznaczenie okresu szczytu hossy z przełomu 2007/2008 a wiec szczytu, po którym nastąpiła silna fala bessy trwająca do lutego 2009. Mniejsza elipsa to okres bieżący. Czyż to podobieństwo nie każe się zastanowić nad tym jaka czeka nas niedaleka przyszłość?
Jakby tego było mało, nie inaczej wygląda sytuacja na konglomeracie miedziowym, a więc trzeciej w kolejności spółce z indeksu WIG20.Można z całą pewnością powiedzieć, iż obecna sytuacja jest prawie wierna kopią tej z przełomu lat 2007/2008 w pomniejszeniu(co nie musi oznaczać mniejszych konsekwencji).
Należy pamiętać o tym, że wówczas byliśmy po kilkuletniej hossie i sama zmiana kierunku, siłą rzeczy, musiała trwać dłużej.
Na koniec przejdźmy do samego indeksu WIG20 i sprawdźmy jakie na nim możemy znaleźć ciekawe porównania.Pierwszą kwestią jaka rzuciła mi się w oczy jest zachowanie indeksu przez ostatnie kilkanaście sesji, a więc po mocnej przecenie ze szczytu z jakim mielismy do czynienia w kwietniu.

Przedstawiony wykres, tym razem w ujeciu dziennym, uwidacznia nam trójkąt w jakim poruszamy się od ostatniego dołka z 25.05. W dużej ilości prognoz dostepnych w internecie można przeczytać, iż jest wiele kwestii, które przemawiają za mocnym odbiciem w górę. Począwszy od indeksu dolarowego, po przez indeks rynków wschodzących a na rynkach towarowych konczywszy. Czy jednak tak na pewno musi sie wydarzyć(pomijając trafność oceny wyżej wymienionych indeksów czy rynków). Wystarczy spojrzeć jak poruszał się indeks WIG20 po ustanowieniu dołka pierwszej fali spadkowej w bessie.

Jak widac na powyższym wykresie, wówczas również indeks wszedł w trend boczny w postaci trójkąta i nie doszło do żadnego mocnego odbicia tylko wybił dołem i kontynuował spadki.

Kontynuacja bessy miała miejsce w okresie(mam na mysli miesiące) zbliżonym do obecnego, a więc i argument iż latem nic złego się stać nie może też jest nie trafiony.
W tym miejscu jeszcze raz chce podkreślić iż różnice w wielkościach opisywanych układów na wykresach muszą być chociażby za sprawą długości zwyżek jakie wystepowały przed oznaczonymi wycinkami wykresów. Również poziomy indeksu(wówczas i teraz) mają znaczenie przy wielkości opisywanych formacji.
Kończąc te porównywania spójrzmy jeszcze raz na indeks WIG20.

Chciałbym zwrócić uwagę, iż nie tylko szczyty czy dołki układają się w podobny układ ale i również sposób(między czerwonymi liniami) w jaki wówczas podchodziliśmy do pierwszego szczytu(b - na wykresie) jest niemal identyczny do tego w jakim zdobyliśmy szczyt oznaczony (b) na początku 2010.
Te wszystkie powyższe podobieństwa przekonują mnie tylko w tym, iż strefy oporu o których pisałem tutaj są strefami które najprawdopodobniej na długie miesiace zatrzymały wzrosty i zmieniły dominujący trend.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie sie z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich, jak i do komentowania przedstawionych treści.
Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie, zapraszam do zapisywania się na listę.

Czy juz na pewno możemy liczyć na wzrosty?

2010-06-17T06:46:00.008+02:00

Po osiągnięciu lokalnych dołków w maju, większość rynków akcji i towarowych "zabrała" się za odrabianie strat. "Potężna siła" tych odreagowań może skłonić inwestora(i powinna) do zastanowienia się o "mocy" wsparcia jaką jest i będzie w najbliższym czasie, poziom dołka z lutego 2010.Choć uznano już, że niektóre rynki przetestowały go z sukcesem dla byków, to osobiście śmiem wątpić czy jeśli nawet uznamy tą teorię za słuszną, to niedźwiedzie skapitulowały już na dłuższy czas i warto oczekiwać na wzrosty np. do 2500 na WIG20.
Wystarczy przyjrzeć się wykresom indeksów czy też takich towarów jak ropa bądź miedź, aby wiara we wzrosty traciła swój fundament.Na wielu "pisarskich frontach" komentatorów rynku można było ostatnio wyczytać, iż indeks dolarowy wybił się a raczej wyłamał z hiperboli wzrostowej, co ma oznaczać wielką szansę na wzrosty cen towarów a idąc dalej również i akcji.Jednak czyż nie jest to formacja trójkąta rozszerzającego, prostokątnego po której teoretycznie nastąpi kontynuacja wzrostu?
Jeśli tak, a uważam, że właśnie w ten sposób należy odczytywać ten indeks, to raczej są marne szanse na realizację tak pozytywnego scenariusz dla byków.
Zresztą jest wiele innych wykresów, które dobitnie pokazują, iż ostatnia, mimo wszystko niemrawa zwyżka, to tylko wątła korekta po dość solidnych spadkach.
S&P -FORMACJA FLAGI

ROPA - FORMACJA FLAGI

WIG20 - FORMACJA TRÓJKĄTA(CHORĄGIEWKI)
Z wykresów widać wyraźnie jeszcze jedną bardzo istotną sprawę. Mianowicie są to strefy wsparcia wyznaczane na podstawie jednej z najskuteczniejszych metod inwestycyjnych,(prowadzę o tym szkolenia), które na dzień dzisiejszy stanowią barierę nie do przebicia(na wykresach kolorowe poziome linie)
Z dużym prawdopodobieństwem, przewiduję iż na mocne wzrosty będziemy musieli nieco poczekać. I raczej najpierw przetestujemy (niektóre rynki ponownie) dołki z lutego 2010 a dopiero wówczas, gdy test wypadnie pozytywnie dla byków, będzie można myśleć o mocniejszych wzrostach, które nawet jeśli nastąpią to i tak moim zdaniem nie poradzą sobie z kwietniowymi szczytami. Śmiem wątpić czy w ogóle byłyby w stanie je przetestować.
Użyłem określenia "byłyby" bo tak naprawdę to z każdym dniem ociągających się wzrostów wzrasta szansa, że wsparcie na poziomie dołków z lutego 2010 nie poradzi sobie z naporem niedźwiedzi.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do komentowania przedstawionych treści.
Wszystkim zainteresowanym otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestowania na giełdzie, zapraszam do zapisywania się na listę.

Analiza techniczna - Przewodnik stada wskaże kierunek.

2010-06-05T09:00:00.004+02:00

Jak wszystkim dobrze wiadomo, giełda w Nowym Yorku to przewodnik stada. Dlatego dzisiaj postaram się przybliżyć sytuację na tamtejszym S&P, głównym indeksie amerykańskiego rynku akcji.

Jak widać na powyższym wykresie spadki które rozpoczęły się w kwietniu zostały powstrzymane na poziomie dołka z lutego 2010 co zbiegło się również ze strefą wsparć wyznaczoną z trzech najistotniejszych dołków trendu wzrostowego zapoczątkowanego w lutym 2009.Taka sytuacja dała zapewne nadzieje bykom na powrót do wzrostów. Jednak sytuacja nie wygląda tak różowo. Z początku, dynamiczne odbicie, zakończyło się (na dzień dzisiejszy) na silnej strefie oporu wyznaczonej z lokalnych szczytów w trendzie spadkowym trwającym od kwietnia.
Przyglądając się dokładniej wyglądowi całej fali spadkowej zakończonej 25.05.2010
można dostrzec wyraźną "piątkę". Po jej zakończeniu doszło do utworzenia trójki korekcyjnej (abc) i wszystko wskazuje na to, iż w piątek rozpoczęła się kolejna "piątka" spadkowa. Jedyną szansą na zburzenie tego scenariusza jest ponowne wybronienie dołka z 25.05.Pomocna w tym może okazać się świeca z tego dnia która przybrała postać młota z długim dolnym cieniem, to właśnie cena minimalna z tego dnia stanowi ostatnie wsparcie.
Za scenariuszem z spadkowymi "piątkami" przemawia również wykres tygodniowy.Utworzona formacja objęcia bessy i potwierdzająca ją długa czarna świeca(choć z dość pokaźnym dolnym cieniem) to nic innego jak pierwsza fala spadkowa. Kolejne trzy świece zdają się układać w wyraźną korektę abc, Ostatni tydzień, za sprawą notowań piątkowych to rozpoczęty kolejny impuls spadkowy. Chciałbym zwrócić uwagę na fakt, iż w cenach zamknięcia ostatni tydzień naruszył (o 2 punkty) dołek z lutego 2010. Jeśli od poniedziałku byki nie przystąpią do ataku to zejście na poziom ok 950 stanie się bardzo realne.
W tej chwili zapewne wiele osób oczekuje mocniejszego odbicia w górę, które nawet jeśli swym zasięgiem nie dojdzie do kwietniowego szczytu, to pozwoli co najmniej utworzyć prawe ramię formacji RGR. Pytanie, czy takiego czegoś się doczekamy?
Nie można chyba w tej chwili nic przesądzać i mimo wyraźnej przewagi niedźwiedzi jest jeszcze cień szansy dla posiadaczy akcji. Jednak struktura spadku zdaje się "wołać- w dół " a sytuacja na parze walut EUR/USD zdaje się być tego dodatkowym sprzymierzeńcem. Tam widać wyraźnie możliwość ogromnego osłabienia europejskiej waluty wynikające z kilkuletniej formacji RGR. Jednak to już temat na kolejny artykuł.
Myślę, że można to podsumować takim stwierdzeniem: zachowanie rynku amerykańskiego od początku przyszłego tygodnia może być kluczowym dla sytuacji jaka będzie miała miejsce przez następne tygodnie. Dzisiaj większe szanse są na kontynuacje spadków w średnim terminie a nawet na powrót do kontynuacji bessy zapoczątkowanej w 2007.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

To juz nie przelewki.

2010-05-19T16:26:00.006+02:00

Na wstępie przepraszam moich stałych czytelników za tak długa przerwę. Niestety brak czasu, spowodowany przygotowaniami do uruchomienia nowego serwisu dla inwestorów giełdowych, był przyczyna braku mojej aktywności na blogu.
Sytuacja na rynkach akcji jak i również na rynkach towarowych zmienia się diametralnie. Począwszy od ropy i miedzi, poprzez rynek walutowy i na rynkach akcji skończywszy, wszędzie coraz mocniej przeważają niedźwiedzie.
Ropa z wielkim hukiem spadła z poziomu prawie 90$ za baryłkę do dzisiejszych ok 74$.
W tej chwili ostatnią szansą dla byków jest linia wsparcia, która jest dolne ograniczenie kanału. Cały spadek z wspomnianych ok 90$ został przedzielony drobna korektą, która trwała zaledwie 3 sesje. Dzięki tej korekcie można domniemywać, iż jest duże prawdopodobieństwo wybicia z wspomnianego kanału(założenie równości fal).
Jeśli chodzi o rynek miedzi to tu również sytuacja nie wygląda zbyt dobrze, oczywiście dla posiadaczy długich pozycji.
Co prawda w niedalekiej odległości od dzisiejszych poziomów znajduje się wsparcie w postaci dołka z 05.02.2010 jednak nawet jeśli dojdzie do odbicia będzie to tylko korekta trwających obecnie spadków. Taka korekta wydaje się nawet dość prawdopodobna a to chociażby ze względu na to iż rynek miedzi na przestrzeni ostatnich trzech lat przechodzi w trend spadkowy po wykreśleniu trzech blisko siebie położonych szczytów.
Jeśli chodzi o euro to tutaj chyba nie muszę dużo pisać, ponieważ wszędzie o tym pełno. Tylko dla zobrazowania powagi sytuacji przedstawiam wykres z którego jasno wynika, że jeśli w krótkim czasie EUR/USD nie wróci ponad zaznaczona linię szyi to wielka formacja RGR osłabi walutę europejską do wartości ,w które dzisiaj mało kto wierzy.
Co oznacza tak silny dolar? Jeśli weźmiemy pod uwagę, że lwia część wzrostów na różnych rynkach oparta była o tani pieniądz amerykański to odpowiedź nasuwa się sama - powrót do bessy może stać się faktem.
Przejdźmy wreszcie do rynków akcji. Jak pisałem w kwietniu , bardzo znacząca strefa oporu, która zatrzymała wzrosty na wszystkich giełdach europejskich i na giełdzie amerykańskiej, okazała się "twierdza nie do zdobycia". Z racji, iż strefa ta powstała na bazie najbardziej istotnych punktów zwrotnych na przestrzeni ostatnich 3 lat, takie odbicie od niej jest najprawdopodobniej równoznaczne ze zmiana trendu, co najmniej w średnim terminie. Osobiście uważam, że jest to coś jeszcze bardziej istotnego.
Obecnie z prawie 100% pewnością możemy spodziewać się kontynuacji spadku cen akcji do czasu, w którym S&P nie przetestuje ostatniego dołka z 06.05. Nie ważne jest to co spowodowało taką paniczną wyprzedaż na tamtejszym rynku, czy był to błąd maklera(hihihi) czy próba przetestowania zachowania rynku, i tak doświadczenie pokazuje, że do testu tego poziomu powinno dojść i to z bardzo dużym prawdopodobieństwem.
Jak zakończy się ten test(jeśli do niego dojdzie) zobaczymy jednak zejście do tych poziomów otworzy drogę do dalszych spadków i to bez względu na to czy S&P się tam zatrzyma czy nie.
Oczywiście nie lepiej wygląda nasza giełda a dzisiejsza sesja dała dwa bardzo ciekawe sygnały. Pierwszym z nich jest spadek o ok 8000 LOP. Z reguły, o trwałości trendu na kontraktach mówi się wtedy gdy LOP rośnie czyli dostarczany jest świeży kapitał. Jednak są takie dni kiedy to spadający LOP (zwłaszcza taka ilość) nakazuje wziąć pod uwagę, że o to rozpoczyna się mocniejsza fala. Dzisiejszy spadek LOP osobiście traktuję jako zamykanie pozycji przez "lepiej zorientowane długie". Dzisiaj od niepamiętnych czasów nastąpiła tak mocna kapitulacja długiej strony rynku.
Potwierdzeniem tej sytuacji, oczywiście moim zdaniem, jest skokowy wzrost dzisiejszej wartości obrotu. Gdyby przez ostatnie kilka sesji były spadki to taki fakt uznałbym za akumulację, jednak dzisiaj jest to dla mnie typowa dystrybucja.
Na zakończenie powiem, iż do pełni szczęścia brakuje tylko przebicia linii szyi formacji RGR na rynku chińskim o której pisałem w marcu. Jeśli jednak dzisiaj USA będzie słabiutkie to w nocy taka sytuacja może stać się faktem.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Co w koncu upadnie? Dolar czy euro?

2010-05-04T18:11:00.010+02:00

Wszystko wskazuje na to, iż dzisiaj notowania pary EUR/PLN na dobre opuściły formację klina jaka kształtowała się na przestrzeni ostatnich 14-tu miesięcy.
Znaczące wybicie nastąpiło po utworzeniu się formacji ORGR na poziomie 61.8% zniesienia co wzmacnia przeświadczenie, iż korekta o której pisałem w jednym z poprzednich artykułów dobiegła końca. W tej chwili pierwszego oporu możemy spodziewać się na poziomie ok 4.02. Taki poziom wyznaczony jest na podstawie zasięgu wynikającego z formacji ORGR jak i również strefy wyznaczonej technikami Fibonacciego z ostatniej fali spadkowej (od pierwszej dekady lutego 2010).
Dzisiejsze wybicie z klina daje podstawę do stwierdzenia, iż okres umacniania złotego dobiegł końca. Oczywiście możliwym jest zejście pary do przebitego, górnego ograniczenia klina, co wiązałoby się z testem dna, jednak byłoby to raczej tylko potwierdzenie tego dna.
Chciałbym jeszcze zwrócić uwagę na parę EUR/USD.Jak widać na powyższym wykresie, po wykonaniu ruchu abc zakończyła się korekta(4 fala) i rozpoczął kolejny impuls spadkowy.
Dwa poprzednie czyli fale 1 i 3 były sobie prawie równe, można zatem założyć, iż bieżący impuls spadkowy będzie wydłużony.
W jakim stopniu ulegnie on wydłużeniu i czy w ogóle czas pokaże, jednak prawie przesądzone jest testowanie linii o ogromnym znaczeniu. Linii która łączy dołki na przestrzeni ostatnich pięciu lat.Na dzień dzisiejszy poziom wyznaczony przez tą linie to 1.2730. Już samo zejście do tych poziomów nie będzie raczej sprzymierzeńcem wzrostów na rynkach akcji.Jednak taki spadek nie stanowi bardzo wielkiego zagrożenia, w końcu do tej pory dolar umocnił się już znacząco a na rynki akcji nie miało to prawie żadnego przełożenia. Co jednak będzie gdy zaglądająca w oczy wielka formacja RGR zrealizuje się i wspominana linia pęknie jak zapałka?
Swoją drogą co w końcu chyli się ku upadkowi? Dolar czy Euro?

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Ostatnie szczyty sieją grozę.

2010-04-22T15:23:00.007+02:00

Od lipca 2009, na większości giełd, a konkretniej na wykresach indeksów poszczególnych rynków akcji, mamy do czynienia z sekwencją coraz wyżej usytuowanych nowych szczytów. Nie byłoby w tym nic dziwnego gdyby nie fakt, iż każdy kolejny szczyt jest minimalnie wyżej usytuowany od poprzedniego i zaraz po jego utworzeniu dochodzi do korekty schodzącej poniżej poprzedniego.Można powiedzieć, w każdym bądź razie ja tak uważam, że jest to specyficzna wersja konsolidacji o lekko wzrostowym charakterze. Tak naprawdę są to częste starcia byków z niedźwiedziami z których zwycięsko wychodzą raz jedni a raz drudzy.Faktem jest, że finalnie rynki przesuwają się na północ, w każdym bądź razie tak było do tej pory. No właśnie! Tak było do tej pory.Już w poprzednim wpisie, przedstawiłem indeks Wig 20 z bardzo silną strefą oporu wyznaczoną różnymi technikami przy użyciu współczynników Fibonacciego. Do momentu ostatniego szczytu na naszym indeksie największych spółek notowanych na warszawskim parkiecie, żaden inny szczyt nie mógł "się pochwalić" tak zbitą i zarazem tak silną strefą oporu. Kto nie wierzy może sam przeanalizować wykres wykorzystując wszystkie ważniejsze dołki i szczyty oraz techniki wyznaczania zniesień wewnętrznych i zewnętrznych oraz analizę ekspansji i APP. Pokazałem, że również w USA mamy podobną bardzo silną strefę oporu w obszarze ostatniego szczytu.Ta sytuacja zachęciła mnie do przeanalizowania znacznej ilości głównych indeksów europejskich. Wyniki przeprowadzonych analiz przeszły moje najśmielsze oczekiwania.
Zamiast rozpisywać się przedstawię wykresy z wynikami tych analiz. Myślę, że przedstawione powyżej wykresy mówią same za siebie i jakikolwiek komentarz jest zbędny.
Mogę zagwarantować, iż na żadnym wykresie, żaden poprzedni szczyt nie miał na drodze choćby w połowie tak silnej strefy oporu jaką mają ostatnie szczyty.
Oczywiście kto nie wierzy może sam przeprowadzić analizę.
Jakie wnioski można wyciągnąć z takiej sytuacji?
Myślę, że tylko niespotykanej wagi dobre informacje mogłyby przyczynić się by byki całego świata uporały się z tymi oporami. Osobiście uważam to za sprawę arcy trudną do wykonania. Co najmniej w najbliższym czasie trudno spodziewać się udanego ataku na tą strefę oporu. Piszę, że "co najmniej w najbliższym czasie" bo osobiście myślę, iż upłynie spory kawał czasu zanim będziemy mogli myśleć o udanym ataku byków.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Zatrzymanie na znaczącym oporze.

2010-04-11T11:18:00.009+02:00

W ostatnich kilu tygodniach, przeglądając dziesiątki różnych wykresów akcji, indeksów a nawet walut, często spostrzegałem, iż spopularyzowane zniesienia Fibonacciego czyli 0,38; 0,5; 0,618 i 0,786 nie są zbyt skutecznymi poziomami oporu czy wsparcia. Ujmę to może trochę inaczej, nie są dokładnymi poziomami oporów i wsparć. Zacząłem zatem zgłębiać wiedzę na ten temat i znalazłem kilka ciekawych pozycji książkowych, które uświadomiły mi, iż w świecie traderów często (niestety na zachodzie) używane są dodatkowo a może nawet głównie nieco inne poziomy uzyskane z prostych działań matematycznych na liczbach Fibonacciego. Zacząłem nanosić na wykresy te wszystkie inne poziomy wyznaczone z liczb Fibonacciego i przekonałem się o pewnej skuteczności jednej z metod a mianowicie grupowaniu zniesień Fibonacciego. Wspomnianego grupowania zniesień dokonuje się za pomocą nanoszenia korekt wewnętrznych i zewnętrznych a także za pomocą analizy ekspansji i APP. Dzisiaj nie jest moim zamiarem przedstawienie i opis tej metody ale pokazanie co z niej otrzymałem w kontekście najbliższej przyszłości na giełdzie. Zanim przejdę do przedstawienia wyników chciałbym zaznaczyć, iż ta metoda z wielką dokładnością "wyznaczała" wiele mniejszych i większych punktów zwrotnych na rynku. Inaczej, wyniki tej metody pokrywały się z tymi punktami zwrotnymi. Sprawdziłem to kilkudziesięciu wykresach: indeksów, akcji czy walut. Oczywiście nie chcę powiedzieć, że jest to jakiś cudowny środek, bo takowe nie istnieją ale zapewne warto korzystać z grupowania zniesień Fibonacciego bo mogą bardzo zwiększyć skuteczność inwestycji i w niewyobrażalnym stopniu wpłynąć na wartość naszego konta(oczywiście in plus). Przejdźmy zatem do sedna tego wpisu. Rozpocznę od indeksu Wig20. Korzystając z tradycyjnej analizy technicznej możemy wyznaczyć kanał cenowy w jakim wspomniany indeks porusza się od lipca 2009.
Jego górne ograniczenie już kilkukrotnie skutecznie zatrzymywało wzrosty. Układ dwóch ostatnich świec na powyższym wykresie tygodniowym tworzy formację gwiazdy wieczornej, która wymaga co prawda potwierdzenia ale stwarza niebezpieczeństwo zwrotu na rynku(zwłaszcza kiedy utworzona zostaje w tak newralgicznym miejscu). Na podstawie klasycznej analizy technicznej można stwierdzić, że rynek znalazł się na dość istotnym oporze. A jak sytuacja wygląda na podstawie metody grupowania zniesień Fibonacciego? Jak widać na powyższym wykresie w okolicach dotychczasowego szczytu znajdują się dwie, usytuowane bardzo blisko siebie, strefy zgrupowanych zniesień Fibonacciego. Zaznaczone na wykresie strefy powstały w wyniku zastosowania zniesień wewnętrznych i zewnętrznych a także po przez analizę ekspansji i APP czyli alternatywna projekcje cenową. Przyglądając się dokładniej tym dwóm strefom widać wyraźnie, że dolna strefa powstała w oparciu o nieco mniejszą liczebnie grupę zniesień. Indeks Wig20 zdołał ją w tym tygodniu przekroczyć jednak odbijając się od jeszcze bardziej znaczącej, górnej strefy, zszedł poniżej tej pierwszej. Piątkowe notowania doprowadziły do ponownego ataku na "dolną" strefę, który "został odparty". Wszystkie zniesienia zostały wyprowadzone z newralgicznych miejsc na wykresie czyli punktów zwrotnych oznaczonych kolorowymi strzałkami. Mogę zapewnić wszystkich, iż na "drodze" od dołka z lutego 2009 nie było tak mocnych stref zgrupowanych zniesień Fibonacciego. Co to może oznaczać? Każdy kto przeprowadziłby kilkadziesiąt "badań" skuteczności tej metody dowiedziałby się, że w znacznej większości takich sytuacji rynek skutecznie zostaje powstrzymany przed dalszym wzrostem. Nie chcę powiedzieć, że w takim miejscu musi nastąpić całkowita zmiana trendu jednak występuje co najmniej bardzo duże prawdopodobieństwo korekty. Ta metoda wyznaczania zgrupowań zniesień Fibonacciego ma jeszcze jedną zaletę. W przypadku kiedy analizowany walor bądź indeks zdoła przebić się przez tak znaczącą strefę oporu otrzymujemy bardzo silny sygnał, iż trend wzrostowy będzie trwał nadal. W naszym przypadku przebicie strefy oporu oznaczałoby możliwość wzrostu do poziomu ok 2750-2770 gdzie znajduje się kolejna silna strefa zgrupowanych zniesień(nie zaznaczona na zamieszczonym wykresie). Skoro pokazałem iż obecnie indeks Wig 20 znajduje się na poziomie bardzo mocnego oporu to nie omieszkam jeszcze skorzystać z jednej metody opartej na zniesieniach Fibonacciego a mianowicie analizie formacji XABCD.
Jeśli wspomniane powyżej strefy oporu zadziałają i rynek zmieni kierunek na spadkowy to na wykresie ukształtuje się tzw. formacja XABCD - Bat Pattern. Obecnie wszystkie dotychczasowe zniesienia będące podstawą do nazwania takiego układu fal formacją Bat Pattern są spełnione. Fala AB znosi 50% fali XA (teoria formacji mówi że musi znieść 0,382 do 0,5),fala BC znosi dokładnie 0,382 fali AB(teoria mówi, że musi znieść od 0,382 do 0,886) wreszcie fala CD na obecną chwilę stanowi 2,618 fali BC(ma być od 1,618 do 2,618) oraz ta sama fala CD zatrzymuje się na poziomie 0,886 zniesienia fali XA (teoria ustanawia przedział 0,786 - 0,886). Podsumujmy to co dotychczas przedstawiłem. Niewątpliwie zarówno tradycyjna analiza techniczna jak i metoda zaawansowanych technik Fibonacciego, wyznaczają na obecnych poziomach Wig20 znaczące opory. W przypadku grupowania zniesień Fibonacciego, bez wątpienia, można powiedzieć o bardzo ważnym poziomie oporu. W przypadku, gdyby rynek uporał się z opisywaną powyżej strefą oporu, otrzymamy bardzo silny sygnał do kontynuacji trendu wzrostowego, który może nas zaprowadzić nawet na poziom ok 2750.W przypadku tradycyjnej analizy technicznej byłby to poziom na którym obecnie znajduje się linia trendu wzrostowego wyprowadzona z dołka w lutym 2009 i przechodząca przez dołki z lipca 2009 oraz listopada i grudnia ubiegłego roku, a więc linii trendu która została przebita styczniową luką bessy. Jeśli chodzi zaś o metodę grupowania zniesień Fibonacciego poziom ok 2750 to miejsce w którym mamy kolejna mocną strefę oporu. Gdyby jednak obecna strefa oporu zadziałała i rynek zmieniłby kierunek na spadkowy to ze względu na formację Bat Pattern możemy spodziewać się znaczących spadków czy wręcz powrotu do bessy (formacje XABCD są formacjami kontynuacji czyli skoro przed ta formacją mieliśmy bessę to zakończenie formowania Bat Pattern byłoby początkiem kolejnej fali bessy). Na koniec chciałbym jeszcze przedstawić dwa wykresy na których zgrupowałem zniesienia Fibonacciego. Już bez tak dokładnego opisu pokażę jak ta kwestia wygląda na indeksie Wig oraz na indeksie amerykańskim S&P.
W przypadku powyższego wykresu Wig widać, iż tuz nad obecnym szczytem znajduje się bardzo silna strefa utworzona przez ściśle przylegające zniesienia Fibonacciego o rozpiętości zaledwie niepełnych 2%.
W przypadku S&P widać, iż obecnie indeks znajduje się na silnym oporze utworzonym przez zgrupowane zniesienia Fibonacciego a trochę wyżej ok 20 punktów znajduje się kolejna taka strefa. Pozostaje nam zatem dokładnie obserwować co będzie się działo w kolejnym tygodniu i odpowiednio na to reagować.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Korekta na parze EUR/PLN trwa w najlepsze.

2010-04-06T13:16:00.010+02:00

Od lutego 2009 euro znajduje się w trendzie spadkowym wobec złotego. Jak do tej pory wiele wskazuje na to, iż jest to „tylko” korekta wcześniejszej aprecjacji wspólnej waluty wobec naszej rodzimej złotówki. Od momentu osiągnięcia szczytu na poziomie ok. 4.92 do dnia dzisiejszego para EURO/PLN porusza się w opadającym klinie. Teoria analizy technicznej „mówi” że jest to formacja z której wybicie następuje, w znacznej większości przypadków, górą. Na dzień dzisiejszy opisywana para pokonała wsparcie w postaci 61.8% zniesienia Fibonacciego i dlatego należy się spodziewać „marszu” w kierunku kolejnego poziomu czyli ok. 72%. Ten poziom zniesienia odpowiada cenie ok. 3.7 za euro. Na drodze do osiągnięcia takiego poziomu stoi przeszkoda w postaci dolnego ograniczenia klina na poziomie ok. 3.73. Jednak patrząc na powyższą kwestie i uwzględniając czas trzeba mieć świadomość, iż jest to linia opadająca i wraz z upływem czasu zmierza ona w kierunku 3.70. Można zatem stwierdzić, iż analiza techniczna podsuwa nam możliwość wzmocnienia złotego do poziomu 3.70 na przestrzeni ok. 1 miesiąca. Fala A trwała ok 6 miesięcy więc można przyjąć iz taki sam okres czasu będzie się kształtować fala C. Tak jak wspomniałem wcześniej, wydaje mnie się i jestem dość mocno o tym przekonany, iż cały czas jest to tylko korekta wcześniejszej aprecjacji euro.(klin) Patrząc na wykres tej pary walut pod kątem fal powyższe stwierdzenie zdaje się potwierdzać. Na powyższym wykresie możemy dopatrzeć się ruchów trzyfalowych, które to są typowymi ruchami korekcyjnymi(główne fale trendu rozwijają się w ruch pięciofalowy) Od lutego do sierpnia mieliśmy pierwszą trójkę spadkową (niebieskie A), w której to fale (a, b) były również „trójką” a fala "c" była „piątką”. Po tej dużej „trójce” spadkowej mieliśmy „piatkę wzrostową(oznaczoną na wykresie symbolem „X” oraz niebieskie B ), która zakończyła się na początku października. Od tamtej pory analizowana para walut wykonuje kolejną falę dużej korekty, z której a i b są „trójkami” a obecnie rozwija się fala c, która najprawdopodobniej będzie również „piątką” tak jak to miało miejsce w pierwszej dużej fali korekty oznaczonej jako niebieskie A. Po zakończeniu ostatniej „piątki” będzie zakończona cała korekta. (niebieskie ABC). Na powyższym wykresie rozpisałem trwającą ostatnią falę c większej fali C. Z zasięgu utworzonych dotychczas fal 1 i 3 wynika iż końca fali 5 a tym samym całej korekty możemy spodziewać się w przedziale 3.83 – 3.70. Taka rozpiętość przedziału wynika z zależności czy ostatnia fala 5 w fali c będzie skrócona czy wydłużona(fala 1 i 3 były równej długości). Dolny poziom powyższego przedziału pokrywa się również z opisywanym na wstępie, dolnym ograniczeniem klina. Podsumowując, trwająca od ponad roku aprecjacja złotego względem euro jest najprawdopodobniej mocną korektą wcześniejszego spadku naszej złotówki. Silne korekty charakteryzują się tym iż znoszą ok. 62% poprzedniego wzrostu a w naszym przypadku dochodzi fakt iż jest to rynek walutowy i tu często korekty osiągają nawet 78%( w naszym przypadku wydaje się że będzie to ok. 71%). Zarówno formacja klina jak i układ fal zdaje się potwierdzać powyższą teorię. Należy zatem oczekiwać, iż jest możliwe dalsze umacnianie złotego nawet do poziomu ok. 3.70 Na powyższym poziomie powinno nastąpić ostateczne zatrzymanie i zmiana kierunku. Pierwszym sygnałem potwierdzającym powyższą analizę będzie wyjście euro nad poziom 3.90 i udany atak na górne ograniczenie klina czyli ok. 3.95(na dzień dzisiejszy). Jeśli dojdzie do takiego wybicia całkiem realnym stanie się podążanie kursu euro w kierunku poziomu ostatniego szczytu czyli 4.92 w perspektywie kilku do kilkunastu miesięcy a co najmniej do poziomu ok. 4.30 Nie można jednak odrzucić możliwości że obecny poziom 3.83 jest tym na którym zostanie ostatecznie zakończona korekta ABC. Przenosząc powyższy scenariusz na rynek akcji, zejście euro do poziomów ok 3.70 powinno zaowocować utorowaniem drogi dla indeksu Wig20 do poziomu ok 2700, po uprzednim wybiciu z dużego kanału cenowego w jakim poruszamy się od lipca 2009.
Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Kolejna fala bessy już jest! Ma ostry wzrok.

2010-03-18T08:48:00.008+01:00

Okazuje się, że sterowanie większością giełd na świecie jest banalnie proste. Wystarczy na siłę pchać w górę rynek amerykański aby reszta świata wpatrzona w niego jak w świętość, również kopiowała to na swoim podwórku. Fakt, że nowe szczyty na indeksach za oceanem jak na obecną chwilę nie dały rady wyciągnąć większości innych giełd na swoje szczyty to tylko zasługa i utwierdzenie w tym, iż wąska grupa "wielkich inwestorów" wie co w trawie piszczy. A ryzyko takiego postępowania? Żadne. W końcu w USA kupują akcje za dolary a nie za euro(niewątpliwie sprawa walut ma tez ogromne znaczenie, a co to może sugerować? Myślę, że jest to temat na oddzielny artykuł).
Drugą prawdą jest fakt, iż każdy wzrost jest tłumaczony poprawą sytuacji gospodarczej, która nie koniecznie kwitnie a co najwyżej wygląda trochę lepiej niż kilkanaście miesięcy prędzej. Jakimś dziwnym trafem, tylko sporadycznie ktoś jest w stanie zauważyć zagrożenia i wypowiedzieć się o nich publicznie, jednak nawet wówczas szybko dochodzi do "zakłóceń w eterze" i nikt już nie mówi o tym poważnie.Po co to wszystko się dzieje?
Być może odpowiedź znajdziemy na rynku, który uchodzi za najlepiej rozwijający się na świecie? Rynek chiński, bo o nim mam zamiar napisać, zdaje się być rynkiem idealnym, a zagrożenia takie jak chociażby rozdmuchany chyba jeszcze bardziej niż dwa lata temu w USA spekulacyjny balon rynku nieruchomości, czy wielkie poluźnienie polityki kredytowej tamtejszych banków, zdają się nie mieć w ogóle miejsca. W każdym bądź razie o tych jak i kilku innych problemach nie mówi się głośno ba, prawie wcale. Czyżby po to aby nie przestraszyć drobnych inwestorów całego świata i ponownie sprowadzić "te kurczaczki" do lisiej nory, gdzie staną się daniem głównym?Myślę, że na to jak i na inne podobne pytania, odpowiedź możemy znaleźć na wykresie Hang Seng czyli indeksie giełdowym rynku chińskiego.
Już w poprzednim wpisie na tym blogu, zwracałem uwagę na pewne zagrożenia. Dzisiaj zrobię to dokładniej ponieważ kilka sesji jakie upłynęły od tamtego wpisu nieodparcie utwierdzają mnie w tym co zasygnalizowałem.
Rozpocznę najpierw od wykresu w skali tygodniowej. Mimo, że zacznę od Elliotta, to nie omieszkam przedstawić sporego kalibru argumentów czysto z analizy technicznej.
Na wykresie wydać bardzo dokładnie, że fala bessy 2007-2009 przybrała postać "piątki"(wcale nie jest to odosobniony przypadek). Spełnione są wszystkie warunki dotyczące impulsu(zmienność korekt, trzeci fala itd). Jak dobrze wiadomo z teorii Elliotta, ruch pięciofalowy nigdy nie kończy korekty a to oznacza, że prędzej czy później, po odreagowaniu wzrostowym, musi przyjść kolejna fala spadkowa.Z tej zaznaczonej na wykresie "piątki" spadkowej można było wyczytać informację, iż z dużym prawdopodobieństwem, następujące po niej odreagowanie czyli korekta, będzie sporych rozmiarów. Dlaczego? Można powiedzieć, iż piata fala była jakby załamana a to zawsze oznacza silną korektę.
Zatem w marcu rynek osiągnął ostateczny dołek z którego nastąpiła korekta a-b-c. Wiele wskazuje na to, że czas korekty minął i obecnie znajdujemy się już w kolejnym impulsie spadkowym.Co ma wpływ na powyższe stwierdzenie? Aby dać odpowiedź na to pytanie posłużę się już wykresem dziennym.Już na pierwszy rzut oka widać, że ostatnie 8 miesięcy "rysuje" wzór formacji szczytowej jaką niewątpliwie jest formacja cenowa RGR. Od końca lipca 2009 do pierwszych dni września 2009 zostało utworzone lewe ramię. Kolejne pięć miesięcy, zakończone na początku lutego 2010, przyniosło w efekcie "głowę" a od lutego do dnia dzisiejszego tworzy się prawe ramię. Dodatkowo, pierwsza część prawego ramienia przybrała formę kolejne formacji, a mianowicie klina wzrostowego co może tylko utwierdzać, że dojdzie co najmniej do próby ukształtowania pełnej formacji RGR z linią szyi na poziomie ok 19500.
Oczywiście o formacji można mówić dopiero wówczas gdy zostanie przebita linia szyi jednak wygląd wykresu wskazuje właśnie na taki scenariusz.Jak wiadomo na giełdzie najważniejszymi informacjami są: cena i obrót. Jeśli chodzi o "cenę" Hang Seng to powyższy opis jest już wystarczający, a co na to "mówi" obrót?
Na przestrzeni dotychczasowo ukształtowanej znacznej części formacji obrót układa się wręcz podręcznikowo. Prawe ramię największy, głowa już trochę mniejszy i lewe ramię a właściwie jego część tworzy się przy najmniejszym obrocie. Przepraszam ale nie dysponuje lepszym wykresem zawierającym wartość obrotu niż ten poniżej:A dla jeszcze lepszego zobrazowania to samo w ujęciu tygodniowym:Jeśli dojdzie do realizacji takiego scenariusza, a uważam że jest on wielce ale to naprawdę bardzo prawdopodobny(na giełdzie nie ma nic pewnego), to minimalny zasięg wynikający z RGR to poziom ok 15500 czyli poziom lokalnego szczytu umiejscowionego między dołkami z października 2008 i marca 2009. Od dzisiejszego poziomu było by to ok 30% i myślę, że wytworzona dzięki takim spadkom panika nie koniecznie będzie w stanie ostatecznie zatrzymać się na tych poziomach.
No cóż, na podstawie tego co powyżej napisałem można założyć, iż w listopadzie 2009, na rynku chińskim zakończyła się korekta. Od tego momentu mamy do czynienia(w każdym bądź razie wiele na to wskazuje) z rozpoczynającą się kolejną falą bessy.
Jak zapewne wszyscy wiedzą, giełda wyprzedza gospodarkę o kilka miesięcy. Nie wnikając co może być "zapalnikiem" dla przyspieszenia spadków na Hang Seng, jedno jest pewne, taki scenariusz nie może nie odbić się na innych rynkach i to nie tylko akcji. Powiedziałbym, że kto wie czy nie bardziej na rynkach towarowych. W końcu Chiny są kołem zamachowym popytu na surowce i inne towary.
Odwrót od spekulacyjnych(inaczej tego nie można określić) wzrostów cen na rynkach towarowych da dopiero okazję do powiedzenia głośno tego o czym dzisiaj nie mówią analitycy choć powinni. Skoro indeks BDI, obrazujący ceny transportu morskiego za pomocą którego towary i surowce są rozwożone po całym świecie jest w trendzie spadkowym, skoro rosną zapasy surowców, skoro popyt na surowce spada a już na pewno nie rośnie, no i skoro ostatnio nawet dolar się umacnia to dlaczego rosną ceny ropy, miedzi itd?

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Inwestycje giełdowe.Kres korekty na rynkach azjatyckich?

2010-03-10T15:02:00.006+01:00

Dokonując przeglądu indeksów światowych można łatwo zauważyć, iż najsilniejszym rynkiem jest obecnie giełda w Londynie, gdzie tamtejszy indeks FTSE100 wyszedł na nowe szczyty. Reszta europy nie wygląda już tak dobrze, ba nawet można dopatrzeć się pewnych symptomów grożących mocniejszym impulsem spadkowym. Jednak o rynkach europejskich napiszę jutro a dzisiaj chciałbym przedstawić swoje spojrzenie na rynek azjatycki jako ten, który wygląda najmniej korzystnie, oczywiście dla byków.
Zarówno rynek w Japonii jak i Chinach znajduje się najprawdopodobniej w przededniu rozpoczęcia kolejnej fali wyprzedaży.Patrząc na powyższy wykres indeksu Nikkei (dokładniej jest to rynek futures na indeks Nikkei) można dopatrzeć się pełnej piątki spadkowej zakończonej w pierwszych dniach lutego po której indeks rozpoczął korektę wzrostową. Na dzień dzisiejszy korekta przyjmuje kształt trójfalowy a obecny poziom wydaje się być szczytem korekty a-b-c.
Patrząc od strony typowej AT możemy wykreślić formację flagi. Ostatnie trzy dni notowań, po dojściu do górnego ograniczenia formacji weszły w fazę konsolidacji. Jeśli rynek japoński zmieni kierunek nie wychodząc ponad obszar flagi, będziemy mieli duże prawdopodobieństwo rozpoczęcia kolejnej fali spadkowej, która docelowo powinna doprowadzić do wybicia dołem z formacji i kontynuację spadków do poziomu wynikającego z minimalnego zasięgu flagi czyli ok 9500. Obecny ruch wzrostowy minimalnie naruszył 61.8% zniesienia całego spadku ze stycznia, co również może wspomóc tamtejsze niedźwiedzie.
Podobnie wygląda sytuacja na Hang Seng(tutaj również rynek futures- brak dzisiejszych danych do Metastoka zmusza mnie do pokazania sytuacji w oparciu o rynek futures).Po wyraźnym spadku ze styczniowego szczytu formacją pięciofalową i dojściu do dołka w pierwszych dniach lutego, tamtejszy rynek odbił w górę i w ruchach trójfalowych doszedł do obecnych poziomów, które stanowią prawie 61.8% zniesienia wspomnianego spadku ze styczniowego szczytu. Obecny poziom notowań indeksu Hang Seng jest tożsamy z linia szyi potrójnego szczytu czyli wzrostowe odreagowanie stanowi ruch powrotny do tej linii.
Cała wzrostowa korekta układa się w formację klina rosnącego, z którego wybicie powinno nastąpić przez jego dolne ograniczenie. Jeśli opisany tutaj scenariusz zrealizuje się to nad rynkiem chińskim zawiśnie widmo pełnego ukształtowania się dużej formacji cenowej RGR z linią szyi na poziomie ostatniego, lutowego dołka który znalazł się na takiej samej wysokości jak dołek z początku września ubiegłego roku i poziomem docelowym po przebiciu linii szyi ok 15700.Jak zatem pokazują wykresy nad azjatyckim rynkiem wisi widmo dalszych spadków i tylko zdecydowany ruch w kierunku północnym może zanegować powyższe scenariusze.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Inwestycje giełdowe. Jak naprawdę jest z tym Swig80?

2010-03-08T16:15:00.004+01:00

W ostatnich kilku tygodniach na łamach większości portali o tematyce giełdowej pojawiają się co rusz komentarze i analizy mające świadczyć o "sile" indeksu Swig80 czyli rynku mniejszych spółek. Te częste zachwalanie wspomnianego indeksu przez różnych analityków zmotywowało mnie do dokładniejszego przyjżenia się temu segmentowi rynku.
Wnioski jakie wyciągam po dokładnej analizie Swig80 nie są tak pozytywne jak starają się wskazać przedstawiciele różnych instytucji finansowych.
Postanowiłem zamieścić więc na blogu wpis z moimi przemyśleniami. Nie mam zamiaru stwierdzać, że wzrostów na rynku Swig80 nie będzie, bo przecież co jak co ale na giełdzie nie ma nic pewnego i różne cuda się zdarzają, jednak postaram się wskazać na kilka aspektów, które co najmniej mogą podważyć wiarę w hossę na rynku małych spółek.
Zacznę od przedstawienia faktycznej siły Swig80 wobec Wig20.
Jak widać na powyższym wykresie, w dłuższej perspektywie czasowej, Swig80 od sierpnia ubiegłego roku w żaden sposób nie może przebić się a nawet dotknąć poziomu 38% zniesienia całej fali bessy podczas gdy Wig20 czy tez nawet Wig zbliżyły się do poziomu 50% zniesienia wspomnianej fali bessy. Zatem już tak proste porównanie wykazuj, że od dołka z lutego 2009 Swig80 porusza się w tyle za Wig czy Wig20 i jest dużo od nich słabszy.
Jednak główne przyczyny z powodu których śmiem wątpić w zapowiadaną falę wzrostową na rynku mniejszych spółek, znajdują się w konsolidacji trwającej od sierpnia 2009.

Zacznę najpierw od ewentualnej formacji jaka tworzy się na wykresie.
Prawie wszyscy dostrzegają poziomy kanał cenowy czyli konsolidację przyjmującą postać prostokąta. Osobiście kierując się zasadą życiową, że "diabeł tkwi w szczegółach" po dokładnym wyrysowaniu prostych łączących dołki tej konsolidacji a następnie drugie łączącej szczyty, dochodzę do wniosku, że to co powstaje to bardziej przypomina wydłużony trójkąt niż prostokąt a chcąc być super dokładnym to mógłbym nazwać ten trójkąt klinem lekko wzrostowym. Jakie to ma znaczenie?
Otóż prostokąt to formacja zapowiadająca kontynuację trendu natomiast trójkąt to formacja, która może być zapowiedzią kontynuacji ale równie dobrze i odwrócenia trendu. Jeśli uparł bym się przy tym, iż jest to klin to z racji jego ułożenia musiałbym założyć, że zapowiada on odwrócenie trendu.
Kolejnym elementem, który nakazuje mi powątpiewać w zapowiadany, zbliżający się impuls wzrostowy jest układ fal w opisanym powyżej trójkącie. Z góry przepraszam za sposób oznaczenia tej kwestii na wykresie, zdaje sobie sprawę, że nie jest to może zbyt profesjonalnie ale z racji, że dużo osób które czyta tego bloga nie są jeszcze specjalistami od Elliotta to uznałem, że to będzie najbardziej przejrzysty sposób pokazania, iż w konsolidacji ruchy odbywają się trójfalowo a to jest domeną trójkątów kończących fale wzrostowe.
Następną kwestią, która może podważać scenariusz wzrostowy to układ wolumenu w tej kilkumiesięcznej konsolidacji. Postarałem się aby to co napiszę było równie dobrze widzialne na wykresie. Zatem patrząc na wykres Swig80 można zauważyć, że każde podejście do górnego ograniczenia powoduje zwiększony obrót. Przy dojściu do dolnego ograniczenia z niczym takim nie mamy do czynienia. Co to oznacza?
Według mnie jest to obraz dystrybucji akcji przy każdym dojściu do górnego ograniczenia, który w połączeniu z brakiem jakiejkolwiek akumulacji przy dolnym graniczeniu, wskazuje raczej na negatywny scenariusz w kwestii możliwego wybicia. Oczywiście każde podejście pod górne ograniczenie jest równoznaczne z naruszeniem poprzedniego szczytu. Fakt, iż na każdym kolejnym szczycie mamy mniejszy obrót od poprzedniego raczej również sugeruje, iż z wybiciem góra i nowym impulsem wzrostowym mogą być problemy. Nawet dzisiejsze zamknięcie które wypadło powyżej górnego ograniczenia nie spowodowało znaczącego wzrostu obrotu. Zatem raczej nie jest to początek "nowego".
Tak jak napisałem na początku, wszystko co przedstawiłem powyżej traktuje w kategoriach zagrożeń korzystnego scenariusza dla posiadaczy akcji.
Każdy kto czyta moje wpisy, a być może korzysta jeszcze z cotygodniowych raportów jakie rozszyłam do subskrybentów, domyśla się że przedstawione tutaj argumenty są wyrazem mojego szerszego spojrzenia na rynek, cały rynek akcji.
Jednak nie jestem analitykiem asygnowanym przez żaden fundusz inwestycyjny tylko indywidualnym inwestorem, który kocha giełdę i uwielbia dzielić się wiedzą i spostrzeżeniami z innymi inwestorami.
Trudno jest mi przejść całkowicie obojętnie obok kwestii, iż na Wig20 znaczący wpływ ma zagraniczny kapitał natomiast Swig80 to chyba w całości polski kapitał w którym duże kwoty lokują fundusze inwestycyjne. Byłoby to nie w porządku gdyby pro wzrostowe scenariusze dotyczące Swig80 miały służyć do ......... .

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Ropa i miedź w kontrataku.

2010-03-05T19:08:00.006+01:00

Kończący się tydzień pokazał, że determinacja byków na rynkach ropy i miedzi nie gaśnie. Dzisiaj ropa doszła do poziomu 80$ za baryłkę.
Już w środę została złamana formacja odwracająca trend, gwiazda wieczorna, o której pisałem w ostatnim wpisie. Patrząc na obecne wzrosty z perspektywy analizy technicznej a dokładniej ewentualnych formacji można wyrysować na rynku ropy formację klina wzrostowego.
Choć pokazany powyżej wykres jest w układzie 4h to również i w układzie dziennym widać wyraźnie wzrostowy klin w jakim porusza się ropa.
Kilka dni temu można było wiele usłyszeć na temat cyklu na rynku ropy i wypadającym w końcówce lutego dołku tegoż cyklu. Najwyraźniej cykl ten trwa dalej skoro zadziałał "dołek". Mimo, co by nie było, mocnych wzrostów wydaje mi się, iż nadal należy je rozpatrywać jako korektę spadku a nie początek nowego impulsu wzrostowego. Moim zdaniem spadek do poziomu 71.50$ odbył się w ruchu pięciofalowym a od 01.02.2010 mamy do czynienia z korektą płaską rozszerzoną o strukturze 3-3-5. Można zatem przypuszczać, iż fala "c" korekty kończy swoja piątkę. Nie można odrzucić możliwości dojścia cen ropy do poziomu szczytu co byłoby równoznaczne z wybiciem górą z klina wzrostowego.
Zastanawiającym jest fakt, że wraz ze wzrostem cen ropy nie można zauważyć spadku ceny dolara wyrażonej w euro. Może jest to dowód na typowo korekcyjny charakter wzrostu cen ropy.
Również ciekawa sytuacja występuje na rynku miedzi.
Oczywiście tak jak w przypadku ropy tak i na miedzi formacja harami o której pisałem w poprzednim artykule została zanegowana a obecne wzrosty doprowadziły ceny miedzi do poziomu przebitej wcześniej głównej linii trendu wzrostowego. Tym samym obecny poziom ceny oscyluje tuz pod szczytem. Taki układ powoduje, iż ostatnie wzrosty należy utożsamiać z korektą spadku. Dopiero wyjście ponad poziom wspomnianej linii trendu będzie sygnałem do zastanowienia się nad zmiana zakwalifikowania obecnego wzrostu.
Rynki towarowe mocno w górę, rynek akcji w USA w górę a nasz rynek w Warszawie? Ale o tym to już w raporcie tygodniowym, który roześle jak to zawsze bywa w niedzielę do moich subskrybentów.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Koniec korekty wzrostowej?

2010-02-23T17:00:00.007+01:00

Wiele wskazuje na to, iż właśnie kończy się korekta wzrostowa na wielu rynkach. Mam tu na myśli ropę, miedź a także rynek akcji.

Ropa po osiągnięciu minimum na poziomie ok 68$ za baryłkę wzrosła do poziomu ok 79$. Impuls spadkowy który rozpoczął się od poziomu nieco powyżej 82$ w pierwszej połowie stycznia zszedł pełną "piątką" do 71$. Następnie, rozpoczęta korekta doprowadziła do pogłębienia spadku właśnie do poziomu ok 68$. Ostatnia fala korekty, która na dzień dzisiejszy jest również "trójką" kończy się na poziomie ok 78.80$.
Ostatnie trzy świece tworzą formacje gwiazdy wieczornej(jeśli jeszcze dzisiaj nie stanie się coś dziwnego). Jeśli ropa spadnie teraz poniżej 73.8 na zamknięciu to będzie można uznać, iż rozpisany powyżej schemat falowy jest prawidłowy.
Z dużym prawdopodobieństwem możemy uznać, że po pełnym impulsie spadkowym, mieliśmy do czynienia z korekta nieregularna, rozszerzoną. W tej chwili możemy spodziewać się spadku w kolejnym impulsie pięciofalowym a poziom docelowy to minimum ok 66$(zakładając równość fal).
Jest jeszcze jedna możliwość, ogólnie tak samo spadkowa, jednak przez inne oznaczenie fal dająca możliwość spadku do poziomu niższego tj 63$. Mianowicie, dołek na poziomie 68$ ustalony był zasięgiem całego impulsu spadkowego i od tego poziomu nastąpiła korekta prosta abc z równością fal a i c.
Bez względu na to który schemat jest bardziej prawidłowy i tak wszystko wskazuje na to, że rozpoczynamy kolejną falę spadkową.
Jeśli chodzi o miedź to tutaj nie będę próbował rozpisywać fal bo do tego trzeba byłoby użyć jeszcze wykresów 4h i 1h ale myślę, że już dość wymownym będzie obraz wykresu opisany z punktu typowej analizy technicznej.

Po pokonaniu linii trendu wzrostowego, ceny miedzi spadły do poziomu ok 6200$ za tonę. 05 lutego na wykresie powstał młot i od tego dnia miedź weszła w korektę wzrostową, która jak na obecna chwilę wszystko wskazuje, była ruchem powrotnym do przebitej linii trendu wzrostowego. Ostatni dzień minionego tygodnia oraz wczorajsza sesja, utworzyły na wykresie formacje harami, której wymowę odwracającą trend zwiększa fakt jej położenia tuż pod wspomnianą linią trendu. Dzisiejszy dzień, który pozostawi na wykresie długi czarny korpus(wszystko na to wskazuje) jest tylko potwierdzeniem formacji i zarazem mocnym sygnałem bardzo prawdopodobnego powrotu do dalszych spadków.
Na koniec S&P. Tutaj widać, iż rynek akcji mozolna wspinaczką doszedł do przebitej wcześniej linii trendu wzrostowego, średnioterminowego i wiele wskazuje na to, że jej pokonanie, co najmniej w tej chwili będzie raczej niemożliwe. Co to może oznaczać? Tylko jedno. Wielkie prawdopodobieństwo powrotu do spadków.
Na sam koniec jeszcze wykres S&P Futures.

Warto zauważyć, iż od piątku do dzisiaj powstaje wyraźna formacja gwiazdy wieczornej doji. Co ona zwiastuje nie muszę chyba mówić ale na wszelki wypadek powiem - spadki.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Żegnajcie marzenia o euro poniżej 4zł?

2010-02-15T15:33:00.005+01:00

Po kolejnym nieudanym sforsowaniu górnego ograniczenia klina, w jakim porusza się EURPLN od lutego 2009, przyszła pora na ponowne wzmocnienie złotego. Trzy dni spadku doprowadziły ponownie wspomnianą parę do poziomu 4.00. Tutaj nastąpiło zatrzymanie a w dniu dzisiejszym euro zaczęło się umacniać wobec złotego.
Przyglądając się wykresowi w skali dziennej można dostrzec tworzącą się formacje odwróconej RGR z linią szyi na poziomie ok 4.11. Jeśli dojdzie do pełnego ukształtowania RGR i nastąpi wybicie przez poziom linii szyi to można będzie się spodziewać spadku wartości złotego do poziomu ok 4.28. Na drodze do wybicia stoi wspomniane wyżej górne ograniczenie klina, które na poziomie ok 4.07 stanowić będzie mocny opór. Jednak dość wysoko oceniam szanse na opisany powyżej scenariusz a to za sprawą sytuacji na parze EURUSD.Z powyższego wykresu widać, iż najprawdopodobniej zakończył się kolejny impuls spadkowy. Ukształtowana została pełna struktura dziewięciofalowa. Bez względu na to czy od szczytu na poziomie 1.5144 mamy do czynienia z korekta czy też jest to impuls spadkowy to teraz należy spodziewać się umacniania euro względem dolara. Z racji, iż po pierwszej fali spadkowej zakończonej w trzeciej dekadzie grudnia mieliśmy korektę znoszącą 38% spadku, w tej chwili możemy oczekiwać mocniejszego odreagowania. Myślę że dolar może osłabić się nawet do poziomu ok 1.41 - 1.42.
Kiedy dolar umacniał się względem euro to również jego wartość rosła w stosunku do złotego. Sądzę jednak, że teraz gdy nastąpi osłabienie dolara względem euro nasz złoty wcale nie będzie się umacniał względem dolara.Jak widać na wykresie, po wybiciu z formacji odwróconej RGR mieliśmy do czynienia z ruchem powrotnym a w dniu dzisiejszym mamy wyraźne odbicie od linii szyi i jeśli się nic nie zmieni to dolar będzie kontynuował wzrosty wobec złotego.
Osłabianie się złotego wobec obydwu walut, euro i dolara, może być dodatkowym wskazaniem na to, iż na rynku akcji rozpoczęliśmy dzisiaj tylko korektę spadku i za kilka dni może kilkanaście powrócimy do kontynuacji fali spadkowej.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Inwestycje giełdowe.Złotówka?!

2010-02-05T16:18:00.003+01:00

Dzisiaj krótko ale treściwie na temat PLN. Najpierw zestawienie naszej złotówki z dolarem amerykańskim.
Wszystko przebiega zgodnie z moim wcześniejszym artykułem.

W dniu wczorajszym doszło do bardzo ważnego zdarzenia. Para USDPLN przebiła linię szyi formacji odwróconej RGR. Minimalny zasięg jakiego należy się spodziewać to ruch do ok 3.20 Najprawdopodobniej w najbliższym czasie tj. w kolejnym tygodniu możemy mieć do czynienia z ruchem powrotnym do przebitej linii szyi. Od jej testu zależeć będzie ostateczny kierunek dla tej pary. Spoglądając na wykres i siłę dolara względem euro raczej należy zakładać, iż polska waluta będzie się osłabiać względem dolara.
Co więcej, przyglądając się wykresowi USDPLN w znacznie dłuższym okresie, można dopatrzeć się, iż od roku 2000 do 2008 mieliśmy do czynienia z korektą ABC wcześniejszego wzrostu w pięciu falach a to może świadczyć, iż na dobre zaczynamy kolejna dużą falę wzrostową. Jednak nie będę się zapędzał aż tak daleko tylko pozostanę przy następnych kilku miesiącach.
Skoro złotówka miałaby słabnąć wobec dolara to trudno przypuszczać aby wzmacniała się względem euro.
Jak widać na wykresie, Ci którzy cieszyli się z przebicia poziomu 4 złotych za euro nie mieli dużo czasu na picie szampana. Trzy ostatnie dni wystarczyły by zrobiło się ok 4.07 W tej chwili należy bacznie przyglądać się jak zakończy się walka z linią trendu spadkowego, jednak przy realizacji zasięgu z RGR na dolarze, myślę iż wkrótce będziemy po drugiej stronie tej linii trendu.
Co oznacza dla rynku akcji słabnąca złotówka, chyba już nie muszę pisać.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Inwestycje giełdowe. Ropa, miedź i dolar to rodząca się mieszanka wybuchowa, która może zmyć marzenia posiadaczy akcji o bogactwie.

2010-02-04T16:09:00.005+01:00

Zgodnie z prognozami jakie zamieściłem na blogu 17.01 dolar po krótkiej przerwie kontynuuje umacnianie.

Jak łatwo można zauważyć na powyższym wykresie, wzmocnienie dolara do poziomu 1.367 względem euro, wydaje się być tylko kwestią kilku najbliższych dni jeśli nie godzin.
Spekulacyjne wzrosty na rynkach towarowych jak i rynkach akcji, które oparte były na tanim dolarze, powoli odchodzą do lamusa.
Spekulacyjne wzrosty mają to do siebie, że nie potrzeba wielkich przyczyn ekonomiczno gospodarczych aby zmieniły się w ostrą jazdę na południe. Każdy kolejny dzień umacniającego się dolara powiększa grupę inwestorów, którym puszczają nerwy. Taką sytuacje z powodzeniem możemy przyrównać do kuli śniegowej.
Mocniejszy dolar zaczął łączyć się już z dwoma innymi składnikami: ropą i miedzią, a więc towarami, których ceny rosły mimo wzrastających zapasów i mniejszego zapotrzebowania, co nawet dla mniej doświadczonych inwestorów powinno wydawać sie nie zdrowe. Takie to właśnie było. Niezdrowe!

Ropa ze szczytu w pierwszych dniach stycznia potaniała i w ostatnich dniach pierwszego miesiąca 2010r. znalazła się na poziomie 71$ co było równoznaczne z dojściem do dolnego kanału cenowego. To wsparcie było na tyle poważne, iż musiało wywołać próbę powrotu do wzrostów. Te choć dość stanowcze, potrwały zaledwie dwa dni. Na wczorajszej sesji utworzył się mały czarny korpus z długim górnym cieniem. Jeśli dzisiaj nic dziwnego się nie wydarzy to jutro rano, na rynku ropy ujrzymy formację gwiazdy wieczornej(na dzień dzisiejszy mamy już spadającą gwiazdę). Wiele wskazuje, że już niebawem dojdzie do ponownego testu dolnego ograniczenia kanału i tym razem wybronienie może stać się niemożliwe. A co oznacza pokonanie wsparcia? Myślę, że dalszą przyspieszoną przecenę "czarnego złota".
Tenże sam umacniający się dolar, spowodował, iż ceny miedzi bezproblemowo uporały się z linią trendu wzrostowego.

Po trzech dniach odpoczynku ponownie ruszyły ostro w dół. Gdzie znajdą trochę twardsze dno trudno sprecyzować. Może niebawem będzie to poziom ok 5900 czyli dołek z października? Jednak równie dobrze może to być poziom ok 4700 czyli dołek z lipca ubiegłego roku. Wszystko zależy od determinacji niedźwiedzi i strachu dotychczasowych byków.
Rosnący dolar, spadająca ropa i miedź to zapewne nic dobrego dla posiadaczy akcji. Właśnie przed chwilą rzuciłem okiem jak zakończyła się sesja w Warszawie i zobaczyłem, że definitywnie rozstaliśmy się z średnioterminowym wsparciem i to tak na "przytupie". 4% spadku na jednej sesji i to tak bez mrugnięcia okiem. Może to być tąpnięcie po którym byki wrócą do akcji, w końcu jest to poziom wsparcia oparty na sierpniowym szczycie, a więc tym pierwszym z wielomiesięcznej, lekko wzrostowej konsolidacji, jednak wydaje mnie się, że nie będzie to tak proste i bardziej spodziewałbym się dalszych przecen.
W USA, też dzisiaj czerwono, zresztą pisałem w raporcie, że tamtejszy rynek już 28.01 pożegnał się z średnioterminowym wsparciem.
Oczywiście może to być przyspieszenie kończące pierwszą fale spadkową, może to być końcówka korekty, tylko korekty, jednak ten dolar i te towary raczej wróżą zupełnie coś innego.

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Inwestycje giełdowe. Czy gra warta jest "świeczki"?

2010-01-23T09:15:00.006+01:00

Czarny czwartek i piątek, tak w świetle minionego roku można nazwać ostatnie dwa dni zakończonego tygodnia. Cały giełdowy świat oddał władze mocno zdeterminowanym niedźwiedziom.
Wydaje się, że zgodnie z tym co napisałem w poprzednim wpisie, dobrym drogowskazem okazał się rynek walutowy. Już we wtorek, umacniający się dolar, doprowadził do wybicia z formacji flagi.

Wzrastająca wartość dolara plus totalnie spekulacyjne wzrosty na rynkach akcji i towarów to mieszanka na tyle wybuchowa, że do pierwszego odpalenia doszło właśnie w czwartek. Oczywiście "powodów" takiej sytuacji można znaleźć więcej, lecz nie o to tutaj chodzi.
Taka sytuacja jest potwierdzeniem tego o czym od dwóch miesięcy często wspominam i na blogu jak i również w moich co tygodniowych bezpłatnych raportach rozsyłanych w każdy weekend do subskrybentów. Mianowicie mam tu na myśli idiotyczne ryzyko jakie podejmują drobni inwestorzy napędzani "reklamą hossy" i zakończeniem kryzysu. Przecież tak na dobrą sprawę od sierpnia 2009, znajdując się w lekko wzrostowych konsolidacjach, inwestorzy tak naprawdę nie mieli szansy zarobić. No może trochę przesadziłem bo te 7-10% można było ugrać. Można było pod warunkiem wyjścia z rynku w odpowiednim czasie. Niestety znając największą bolączkę drobnych inwestorów, jestem w stanie stwierdzić, że mało kto to zrobił.
Oczywiście, jeszcze nie padły sygnały, które mogłyby definitywnie sygnalizować koniec wzrostów i powrót do bessy czy chociażby mocniejszą korektę na rynku, ale zapewne w głowach większości drobnych graczy w tej chwili zapanowało "łudzenie się". Ci co kupili wcześniej tj. na dużo niższych poziomach , będą przez jakiś czas tłumaczyć sobie, że na obecną chwilę są jeszcze "zarobieni" i nie ma co panikować. Ci natomiast, którzy kupili akcje w okresie tej kilkumiesięcznej konsolidacji, zaczynają się modlić i wmawiać sobie, że zaraz znowu się odwróci i dalej będzie wszystko rosło. Może i tak być bo giełda jest nieprzewidywalna w 100% jednak dużo czynników wskazuje, że jest wielkie prawdopodobieństwo mocniejszej przeceny.
Już kolejny tydzień może to definitywnie potwierdzić ale o tym napiszę w weekendowym raporcie (zapraszam do subskrypcji).
Kolejny tydzień będzie zapewne bardzo ciekawy. Dalsza przecena euro względem dolara to prawie pewne wybicie dołem z kanału ceny ropy(do takiego scenariusza pasuje fakt iż jeszcze dwa tygodnie temu fundusze hedgingowe miały otwarta największą długą pozycję na czarne złoto).

Miedź po utworzeniu formacji objęcia bessy na wykresie tygodniowym ma wielką szansę oddać w pierwszym ruchu ok 20% ceny pokonując tym samym główną linię trendu wzrostowego.

Na dzisiaj są to jeszcze dość poważne przypuszczenia ale za tydzień mogą to być już fakty.
Jeśli rynki się wybronią przed pokonaniem średnioterminowych wsparć to dobrze i nawet będzie można liczyć na kolejny większy impuls wzrostowy. Jednak to jest "jeśli". Natomiast faktem niezaprzeczalnym jest to, iż od kilku miesięcy ryzyko jest zbyt duże w stosunku do zysku jaki jeszcze można osiągnąć bez przeżycia przez rynki mocniejszej przeceny.
Wydaje mnie się, że niektóre wypowiedzi sugerujące, iż zbliżająca się korekta będzie raczej płaska to tylko przygotowywanie gruntu aby wszyscy drobni inwestorzy długo się łudzili i jak zwykle skapitulowali w najmniej odpowiednim momencie.

Dariusz Bartłomiejczak

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów, na temat sytuacji giełdowej, a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych, zapraszam do zapisywania się na listę.

Analizy giełdowe. Rynek walutowy wytyczy kierunek.

2010-01-17T08:14:00.007+01:00

Raz na jakiś czas poruszam temat rynku walutowego i właśnie dzisiaj na niego padło. Na pierwszy ogień wezmę sytuację na parze EURPLN.

Jak dokładnie widać na powyższym wykresie, właśnie toczy się "walka" na poziomie wsparcia 4.03-4.06. Jest to strefa , w której znajdowaliśmy się już parokrotnie. Na jej górnej granicy rynek zatrzymał się w sierpniu, następnie w listopadzie a dolną granicę testowaliśmy w grudniu no i teraz.
Słuchając wypowiedzi większości "specjalistów" od złotówki, należałoby się spodziewać jej dalszego umocnienia czyli pokonania wsparcia i zejścia poniżej 4.00 za euro.
Taki scenariusz wiązałby się z przebiciem poziomu 50% zniesienia hossy na europejskiej walucie z jaką mieliśmy do czynienia od sierpnia 2008 do lutego 2009.
Myślę, że będzie to niezwykle trudne zadanie, tym bardziej, że na drugiej, najistotniejszej dla nas parze widać dużo większe możliwości osłabienia się złotówki.

Wykres USDPLN pokazuje wyraźnie, iż obecne umocnienie względem waluty wykorzystywanej przez rodzimych importerów nie jest tak mocne jak miało to miejsce w końcówce ubiegłego roku. Dzisiejsze minima na wykresie znajdują się kilkanaście groszy powyżej tych z listopada i grudnia. Spoglądając z perspektywy kilkunastu ostatnich dni mamy wyraźne zejście z poziomu ok 2.95 do 2.78 zakończone (na dzień dzisiejszy) formacją odwracającą trend - gwiazdę poranną doji, która jest bardzo silnym "obrazem" zmiany kierunku notowań. O skuteczności tej formacji niech świadczy fakt kilkukrotnego jej wystąpienia na przestrzeni od września 2009 po którym zawsze mieliśmy do czynienia z osłabianiem się złotego.
Oczywiście jest to formacja świecowa czyli coś co może zwiastować zmiany w krótszym okresie. Jednak patrząc na wykres możemy dopatrzeć się próby budowania formacji cenowej, odwróconej RGR.
Jak zawsze w takim przypadku podkreślam, iż to jest tylko próba bo do pełnego ukształtowania się RGR jeszcze trochę brakuje.
Myślę jednak, że są duże szanse na to aby od nowego tygodnia rozpoczęło się umacnianie dolara, które będzie podążało w kierunku poziomu ok 2.95 a więc linii szyi.
Na takie zachowanie pary USDPLN wskazywać może układ techniczny na parze EURUSD.

Tutaj po spadku od listopada 2009 do ostatniego tygodnia grudnia, tworzy się lekko wzrostowa konsolidacja a całość wykresu przypomina formacje cenową flagi. Taka formacja jest zapowiedzią kontynuacji kierunku z przed tworzenia konsolidacji, czyli jest większe prawdopodobieństwo wybicia dołem i dalszego umacniania dolara.
Można szacować,że po wybiciu ruch będzie równie gwałtowny jak ten od listopada a i jego wielkość zbliżona do poprzedzającego konsolidację czyli dolar może umocnić się do ok 1.35 za euro. Oczywiście nie możemy wykluczyć, że jeśli dojdzie do wybicia to będziemy mieli do czynienia z ruchem wydłużonym o 1.618 ale to już jest na tyle odległa sprawa i obarczona wieloma niewiadomymi, iż pozwolę sobie nie zajmować się nią.
Jak zatem wynika z przedstawionych aspektów technicznych w najbliższych dniach mamy większe prawdopodobieństwo umacniania się dolara, które będzie miało najprawdopodobniej przełożenie na zwiększoną podaż akcji i na GPW może dojść do mocniejszego ruchu w kierunku południowym.
Ze względu na fakt, iż mamy weekend,sytuacja na giełdzie zajmę się w swoim raporcie rozsyłanym do subskrybentów.

Dariusz Bartłomiejczak

Dziękuje wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam tez do przeczytania poprzednich jak i do czynnego wpisywania komentarzy.

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych zapraszam do zapisywania się na listę.

Inwestycje giełdowe. Nabijani w butelkę.

2010-01-07T13:18:00.006+01:00

Przełom roku to okres, w którym znaczna liczba analityków przedstawia prognozy na kolejny rok, prognozy firmowane instytucją w której pracują. Właśnie te "przepowiednie" skłoniły mnie do napisania tego artykułu.
Ze świeczką a właściwie z ogromnym reflektorem, trudno jest znaleźć prognozę, w której można byłoby znaleźć pesymistyczne spojrzenie na rozpoczęty już inwestycyjny rok 2010. Przedstawiciele potężnych instytucji finansowych, takich jak Bank JP Morgan, Goldman Sachs, Credit Suisse czy Bank of America, prognozują wzrost indeksu S&P w 2010 na 12-17%. To samo dotyczy analityków dużych instytucji finansowych zajmujących się polską giełdą. Średnie przewidywania to 10-15%wzrostu w br.
Co w tym dziwnego? Weźmy np taki Goldman Sachs, jeszcze parę miesięcy temu, to ta instytucja zmieniła w bardzo krótkim czasie swoją prognozę dotyczącą naszej rodzimej waluty. Była to zmiana o całe 180 stopni!!!
Jeśli ktoś chciałby mi w tej chwili powiedzieć, że przecież sytuacja gospodarcza diametralnie się zmieniła, albo coś w tym stylu, i miało prawo nastąpić takie zdarzenie, to jak wytłumaczyć fakt, iż w grudniu 2007, czołowe postacie tych samych wielkich instytucji finansowych wypowiadały swoje prognozy na 2008 widząc na jego koniec indeks S&P na poziomie 1600 i wyżej. Ci sami analitycy nie widzieli żadnych drastycznych zagrożeń dla przedsiębiorstw. Jak się skończył rok 2008 nie muszę pisać bo każdy dobrze wie. Co więcej, to że prognozy dla indeksów były totalnie "nietrafione", że nikt nie przewidział krachu to jedno, ale że taki Lehmann Brothers nie przewidział nawet swojego upadku to już kpina.
Co były warte prognozy? Dlaczego wszyscy się mylili?
No cóż kiedy rynek rośnie to rośnie również grono ludzi(specjalnie nie piszę inwestorów aby ten zawód nie spadł na samo dno), którzy swoje oszczędności zanoszą do funduszy. Dzięki temu, bez względu na późniejsze wyniki, instytucje finansowe zarabiają, i o to tu chodzi.
Już od kilku miesięcy cały świat boryka się ze spekulacyjnym wzrostem na rynkach akcji i towarów. Zarówno ceny tych pierwszych jak i drugich są już oderwane od rzeczywistości. Nawet gdyby gospodarki światowe ruszyły jak z procy i pięły się na wyżyny to i tak potrzeba byłoby dużo czasu aby właściwe wyceny dogoniły ceny giełdowe. Tylko problem tkwi w tym, iż na tak mocne wzrosty gospodarcze to raczej nie ma co liczyć w najbliższym roku.
Obecna "hossa" napędzana pustym, drukowanym pieniądzem jest efektem chamskiego wręcz zachowania wspomnianych i nie wspomnianych wyżej instytucji finansowych, które za nic maja zwykłego człowieka a dzięki pomocom rządowym nie muszą się martwić nawet gdyby coś znowu nie wyszło.
Dziwię się wszystkim tym, którzy po tak dużych wzrostach w dalszym ciągu dokonują zakupów(mowa oczywiście o indywidualnych inwestorach). Nawet zakładając, że spełnią się te obiecanki, to w obecnym momencie każdy kupujący ma szanse na jakieś 10% wzrostu(wig20 ma dzisiaj ok 2500 i nawet gdyby miał urosnąć do 2800 to właśnie takie to mogą być profity) natomiast całkiem realne spadki to nawet 50 i więcej procent. Sprowadzenie cen w dół do realnych wartości to już dużo więcej niż zakładany ewentualny wzrost, a gdzie jeszcze panika wypuszczana wielkim impetem z pękniętego balona spekulacyjnego?
No tak tylko kto się przejmuje spadkami skoro prawie nikt nie wierzy w ten scenariusz. Dowodem na to mogą być badania, w których zaledwie 18% z prawie 16000 głosów przewiduje spadki w 2010, również indeks bull/bear (stosunek byków do niedźwiedzi) osiągnął rekordowy, w stosunku do minionej hossy, poziom 3,28. Wątpliwości nie pozostawia również tzw miernik strachu, który spadł do 20 z 80 jakie miał przy lutowo-marcowych dołkach.
Takie postrzeganie przyszłości na rynkach może zaowocować tym, iż uznawany przez wielu dołek z wczesnej wiosny 2009 jako ten ostateczny, będzie zaledwie "w połowie" drogi do faktycznego.
Oczywiście trudno jest określić kiedy nastąpi moment załamania i jak wielki będzie spadek. Niestety bańki spekulacyjne mają to do siebie, że przetrzymują nawet tych, którzy dobrze zdają sobie z nich sprawę.
Można jednak dopatrywać się "karmienia" drobnych rąk akcjami. Czyż nie jest podejrzane umacnianie się dolara w ostatnim czasie, kiedy to rynki biją kolejne rekordy(oczywiście nie wszech czasów). Przecież tak na prawdę wystarczy podtrzymywać dobrą passę w USA a reszta świata, która traktuje tamtejszy rynek jako jedyny barometr(mam nadzieję, że dożyjemy końca takiego zachowania), sama będzie rosnąć(oczywiście za sprawą kapitału słabych rąk). Jest również kilka wskaźników, które wyraźnie wskazują na toczącą się od kilku miesięcy dystrybucję ale nie to jest tematem tego wpisu.
Podsumowując chciałbym przestrzec przed ślepą wiarą w wygłaszane prognozy. Lepszym a zarazem jedynym skutecznym sposobem aby być wśród wygranych inwestorów jest samodzielne prognozowanie ruchów giełdowych. Narzędzi nikomu nie powinno brakować no może trochę gorzej z wiedzą, bo zbyt wielu uznaje giełdę jak maszynkę do zarabiania pieniędzy i myśli, że bez przygotowania lub po niewielkim "liźnięciu" wiedzy można zostać drugim Buffetem. Właśnie na takich "inwestorów" ostrza sobie zęby zamożni tego świata karmiąc ich głodnymi tekstami o niekończących się wzrostach.
Właśnie zauważyłem ,że po dzisiejszej sesji jeśli nie będzie śmiesznego fixingu, na Wig20 będziemy mieli wysepkę odwrotu i znowu koniec marzeń o kontynuacji wzrostu po wyjściu na nowy szczyt. Dystrybucja i to bardzo skuteczna trwa w najlepsze, ale pamiętajmy "dopóty dzban wodę nosi dopóki ucho się nie urwie".

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Wszystkich zainteresowanych otrzymywaniem bezpłatnych raportów na temat sytuacji giełdowej a także materiałami szkoleniowymi z zakresu inwestycji giełdowych zapraszam do zapisania się na listę!!!

Analizy giełdowe. Co dalej ze złotówką?

2009-12-16T11:02:00.008+01:00

Dostaję dużo maili z prośbą o wyrażenie swojej opinii na temat rynku walutowego a dokładniej sytuacji polskiej złotówki wobec euro i dolara. Myślę, że obecna sytuacja na parach EURPLN i USDPLN jest na tyle ciekawa, iż może być interesującym tematem.
Zacznę od sytuacji złotówki wobec waluty europejskiej.

Jak można się zorientować z powyższego wykresu, w dniu 04.12 doszło do pokonania bardzo istotnego wsparcia na przedstawianej parze jakim był poziom 4.06. W tym momencie powstało znaczne prawdopodobieństwo dalszego umacniania złotówki. Niestety pokonanie wsparcia okazało się pułapką i już cztery dni później notowania poszybowały do poziomu 4.11.
W analizie technicznej, fałszywe wybicie, jest dość skutecznym sygnałem zajęcia odpowiedniej pozycji(w tym przypadku na wzrost euro) i kto podjął taka decyzję do dnia dzisiejszego nie żałuje.
Kolejne dni przyniosły dalsze osłabienie złotego i wczoraj na zamknięciu kurs wyniósł ok 4.20.
Co dalej? Wydaje się, że AT podpowiada kontynuację ruchu do poziomu ok 4.30. Ten poziom można wyznaczyć na podstawie analizy wykresu intra.

Po szybkim wzroście z 4.03 do 4.17 mieliśmy do czynienia z konsolidacją, która przybrała postać trójkąta równobocznego a co za tym idzie, na wykresie powstała formacja chorągiewki. Zgodnie z założeniami tejże formacji po wybiciu z chorągiewki (miało to miejsce wczoraj) teoretyczny zasięg to "droga" jaką przebył kurs od początku do momentu rozpoczęcia budowy tej formacji. Innymi słowy AT sugeruje że formacja chorągiewki występuje najczęściej w połowie całego ruchu.
Dojście do wspomnianego poziomu będzie równoznaczne z testem ważnego oporu jakim jest szczyt osiągnięty 02.11 tj ok 4.30.
Na wykresie tygodniowym możemy zauważyć formację świecową odwracającą trend- objęcie hossy, która powstała w ubiegłym tygodniu.

Wszystko wskazuje na to, iż obecny tydzień ma duże szanse na potwierdzenie tej formacji. Jeśli tak się stanie to będziemy mieli sytuacje sugerującą dalsze osłabianie się złotówki.
By jednak zwiększyć prawdopodobieństwo takiego scenariusza potrzebny jest udany atak na wspomniany wyżej poziom oporu. Ewentualne pokonanie poziomu ok 4.30 będzie równoznaczne z pełnym ukształtowaniem formacji cenowej- podwójnego dna( dołki z sierpnia i ostatni z listopada).
Jeśli chodzi o parę USDPLN to spoglądając na poniższy wykres:

możemy zauważyć, iż od początku sierpnia kurs tej pary walut porusza się w lekko opadającym, rozszerzającym się kanale cenowym. Dolne ograniczenie tego kanału po raz kolejny a dokładniej piaty, okazało się bardzo silnym wsparciem z którym rynek w żaden sposób nie może się uporać.
Obecnie (16.12) kurs pary USDPLN zbliżył się do górnego ograniczenia wspomnianego kanału. Szybkie oscylatory znalazły się głęboko w strefie wykupienia i z tego powodu może dojść w najbliższych dniach do delikatnego wzmocnienia złotówki. Myślę jednak że po ewentualnej korekcie będziemy mieli do czynienia z atakiem na opór(górne ograniczenie kanału).
Jeśli dojdzie do wybicia górą z kanału, będziemy mogli spodziewać się dalszego osłabienia złotówki do poziomu ok 3.20 tj poziomu szczytu z 08.07.
Należy również zwrócić uwagę, że wsparcia "nie do pokonania" na obydwu parach powstały na znaczących poziomach. EURPLN swoje wsparcie ma na poziomie 50% zniesienia całego umacniania złotówki od lutego a para USDPLN na 61,8%. W związku z powyższym uważam, że o wiele bliżej jest złotówce do osłabienia względem obydwu walut niż do umocnienia. Jednak na istotne sygnały w postaci ewentualnego pokonania oporów musimy jeszcze poczekać i jeśli one tylko powstaną to jeszcze bardziej zwiększy się prawdopodobieństwo osłabienia złotówki.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Informacja!!!!

Prognoza na kolejne miesiące rozesłana do subskrybentów. Jeśli chcesz ja otrzymać to zapisz się na moja listę a jeszcze tego samego dnia otrzymasz do niej dostęp.

Inwestycje giełdowe. Sygnały płynące z innych rynków.

2009-12-12T07:56:00.008+01:00

Jeszcze kilka dni temu, większość inwestorów była zapewne mocno przekonana, iż do końca roku nic złego na giełdach się nie wydarzy. Ostatni tydzień przyniósł chyba nieco zwątpienia w słuszność takiego myślenia. Myślę, że jest to prawidłowa reakcja, na wydarzenia z giełd walutowych i towarowych, bo o tych chcę dzisiaj napisać. Choć zapewne większość z Was interesuje raczej giełda akcji czy może giełdy akcji to myślę, że warto spojrzeć na wspomniane rynki bo stamtąd może płynąć kilka ciekawych sygnałów.
I tak może zacznę od rynku walutowego, a konkretnie od pary EURUSD, która jest chyba najważniejsza.

Inwestycje giełdowe na tej parze przebiegały wyraźnie pod dyktando umacniającego się dolara. Zakończony tydzień przyniósł jednoznaczne przebicie linii trendu wzrostowego od samego dołka z początku marca. Zatem padł pierwszy poważny sygnał sprzedaży euro. Co prawda pierwsze wsparcie na poziomie ostatniego dołka 1.4626 zdołało powstrzymać umacniającego się dolara jednak mieliśmy już pierwszą próbę naruszenia tego poziomu. Na ile skuteczne okaże się wspomniane wsparcie przekonamy się w kolejnych dniach notowań. Osobiście wydaje mnie się, że mimo wszystko jest duże prawdopodobieństwo zejścia w kolejnych dniach do poziomu 1.4480. W końcu tak dokładnie to zamknięcie dnia wypadło niżej od zamknięcia dnia ostatniego dołka a i najniższy poziom wczorajszych notowań, również wypadł poniżej tych z ostatniego dołka.
Sama sytuacja techniczna pary EURUSD może nie wygląda tragicznie jednak zapewne powoli wytwarza atmosferę strachu, która w pewnym momencie może zamienić się w panikę. Oczywiście mam tu na myśli wszechobecny Carry Trading oparty na słabym dolarze.
Nie można nie brać pod uwagę, że właśnie fakt, iż zbliżamy się do końca roku będzie tym impulsem, który zamieni mocniejszego dolara w wyprzedaż akcji i kontynuacje dość znacznych przecen na rynkach towarowych.
Właśnie, rynki towarowe. Po niezaprzeczalnej wielkiej hossie na złocie przyszła pora na znaczniejszą korektę.

Przyglądając się wykresowi tego szlachetnego metalu, trzeba zwrócić uwagę, że wsparcie w postaci luki z 16.11, które jeszcze wczoraj do południa wydawało się miejscem zatrzymania spadku, niestety tej roli nie spełniło. Tym samym wielce prawdopodobne wydaje się kontynuowania akcji niedźwiedzi do poziomu dołka z 28.11 tj. ok 1026$ za uncję.
Również ropa, a właściwie jej wykres, nie mogą napawać wielkim optymizmem byczych inwestorów.

Cały miniony tydzień to systematycznie spadająca cena baryłki, która coraz większymi krokami zbliża się do "ostatecznego" wsparcia w postaci dolnego ograniczenia lekko wzrostowego kanału. Być może uda się właśnie na tym wsparciu powstrzymać spadki jednak czy na dobre? Śmiem w to wątpić. Taki lekko wzrostowy kanał to raczej zwiastun mocniejszej przeceny i wybicie z kanału dołem to chyba tylko kwestia czasu.
Najmniej szkód, jeśli tak można to określić, miniony tydzień przyniósł na kolejnym popularnym kruszcu jakim jest miedź.

Tutaj spadki zostały zatrzymane w czwartek i krótkoterminowa linia trendu pozwoliła na piątkowe odbicie. Jednak jak uczy doświadczenie zejście do głównej linii trendu jest prawie pewne a to za sprawą dnia w którym rynki spadły pod ciężarem informacji z Dubaju. Z reguły taki dołek wyznaczony jakąś paniką nie pozostaje porzucony i rynek "musi" co najmniej jeszcze raz go "przebadać". Po prostu duzi gracze, którzy "zostali na lodzie" w tamtym dniu zrobią wszystko by straty zniwelować. Czas pokaże czy będzie to tylko dojście do tego poziomu czy jego przebicie i kontynuacja przeceny.
Wszystko to co napisałem powyżej nie zwiastuje już jednoznacznego zakończenia wzrostów, jednak pokazuje, że strona popytowa popada w coraz mocniejsze tarapaty. Umacniający się dolar może szybko przyczynić się do całkowitego odwrotu inwestorów od ryzykownych aktywów, a kończący się rok może okazać się katalizatorem spadków a nie zabezpieczeniem strony popytowej.
Na koniec mała aczkolwiek dość istotna ciekawostka o światowym zapotrzebowaniu na transport morski i różnej maści towary. Obrazujący to indeks Baltic Dry Index zdaje się wskazywać na potwierdzenie tezy o prawdopodobnej kontynuacji spadków na rynkach towarowych. Zainteresowanych dokładniejszym opisem wspomnianego indeksu odsyłam tutaj.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Informacja!!!!

Prognoza na kolejne miesiące rozesłana do subskrybentów. Jeśli chcesz ja otrzymać to zapisz się na moja listę a jeszcze tego samego dnia otrzymasz do niej dostęp.

Inwestycje giełdowe. Coraz ciekawiej na rynkach azjatyckich.

2009-12-08T15:15:00.005+01:00

Ostatnie kilka dni to czas kiedy być może dokonują się bardziej znaczące zmiany. W każdym bądź razie na pewno nastał czas kiedy można dostrzec zbliżającą się nieuchronnie korektę(tak na dobry początek). Z dużą ciekawością obserwuje rynek azjatycki a właściwie dwa indeksy, które moim zdaniem są najważniejsze na dalekim wschodzie. Są nimi Nikkei i Hang Seng.
Chyba ok tygodnia wcześniej, przeczytałem w internecie komentarz na temat indeksu Nikkei, w którym to autor starał się udowodnić, a może właściwszym określeniem będzie, przekonać, iż w przypadku powrotu wspomnianego indeksu nad poziom 9600 będzie można mówić o zakończeniu korekty spadkowej i dołączeniu do wzrostów, które dominują(dominowały) na pozostałych rynkach. Wspomniana teza oparta była na teorii fal Elliota. Nie przemawiało to do mnie w żaden sposób. Doświadczenie podpowiadało mi, że rozpisywanie fal, kiedy bierze się pod uwagę zaledwie mały wycinek wykresu, obarczone jest dużym prawdopodobieństwem błędu. Zresztą moje spojrzenie na rynek japoński kształtuje się w nieco innym świetle.
W listopadzie pisałem o znacznym prawdopodobieństwie zejścia Nikkei do poziomu 9000. Tak się stało. Następne sześć sesji po osiągnięciu wsparcia to ostry marsz w górę, który doprowadził indeks o ponad 10% wyżej.

Jak widać na powyższym wykresie było to dojście do linii trendu spadkowego ze szczytu z ostatniego dnia sierpnia. Mieliśmy naruszenie tej linii ale zamknięcie wypadło tuz pod nią. Ta sytuacja miała miejsce wczoraj. Dzisiaj mieliśmy ponowny test wspomnianej linii trendu, również zakończony porażką byków. Patrząc nieco szerzej na Nikkei można dopatrzeć się, iż od początku maja powstaje na tamtejszym rynku formacja szczytowa a mianowicie duże RGR z minimalnym zasięgiem wybicia do poziomu ok 7300 a więc trochę wyżej nią lutowy dołek. Oczywiście o wypełnieniu się tej formacji będziemy mogli powiedzieć dopiero wówczas gdy zostanie pokonane wsparcie w postaci linii szyi tj poziom 9000. Układ volumenu może tylko potwierdzać możliwość kształtowania się formacji cenowej.
Dlaczego zwracam uwagę na ten rynek? Głównym powodem jest to, że rynek japoński osiągnął dołek tak naprawdę w 27.10.2008. W lutym, indeks Nikkei ponownie zszedł do niskich poziomów jednak było to o ok 100 punktów wyżej i dlatego na tamtejszym rynku zakończenie fali bessy miało miejsce ok 5 miesięcy przed USA.
Ten fakt nie pozwala przejść obok kolejnego, mianowicie że szczyt w Japonii (jak do tej pory) mieliśmy w ostatnim dniu sierpnia mimo że w USA i na wszystkich giełdach europejskich jeszcze kilka sesji temu ustanawiane były nowe, tegoroczne rekordy. Oczywiście, idąc dokładnie tym tokiem myślenia, można byłoby powiedzieć, że ostateczny szczyt na giełdach w Europie jak i USA będziemy mieli w lutym 2010. Nie jest to wykluczone jednak takiej pewności mieć nie można. Uważam, że najważniejsze w tym wszystkim jest to, iż rynek japoński(można rozszerzyć iż azjatycki ale o tym za chwilę) wyprzedza ważne punkty zwrotne na pozostałych rynkach.
Dlaczego zdanie wcześniej wskazałem na rynek azjatycki? Spójrzmy na poniższy wykres.

Jest to wykres kolejnego znaczącego indeksu na rynku azjatyckim Hang Seng. W tym przypadku tegoroczny szczyt wypadł(jak do tej pory) 18.11 a więc później niż w Japonii, ale notowania indeksu od października 2009 również układają się na wzór formacji RGR. W przypadku Hang Seng możemy mówić o formacji mniejszego kalibru ale podobnego znaczenia. Tak jak w przypadku Nikkei minimalny zasięg ewentualnego wybicia to ok 20% tak w przypadku tego drugiego indeksu jest to "zaledwie" nieco ponad 10%.
Najważniejszym jednak nie jest minimalny zasięg, bo jak sama nazwa wskazuje takowy może być znacznie większy, ale fakt dużego prawdopodobieństwa ukształtowania się formacji szczytowych.
Czas pokaże na ile są to trafne spostrzeżenia ale myślę, że nie można tego bagatelizować.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Informacja!!!!

Prognoza na kolejne miesiące rozesłana do subskrybentów. Jeśli chcesz ja otrzymać to zapisz się na moja listę a jeszcze tego samego dnia otrzymasz do niej dostęp.

Inwestycje giełdowe. Zagrożenia na rynkach walutowych.

2009-12-05T12:04:00.006+01:00

Wczorajsza sesja na naszej giełdzie rozpoczęła się tak naprawdę po godz. 14.30. Niespodziewanie bardzo dobre dane o rynku pracy stały się sprężystą odskocznią dla byków. Indeks Wig20 wystrzelił jak z armaty i poszybował na nowe tegoroczne szczyty.

Jednak nie o tym chce dzisiaj mówić.

Wczoraj, od samego rana ciekawie wyglądały notowania najważniejszej pary walut EURUSD. Cały czas można było odnieść wrażenie, iż szykuje się uderzenie wzmacniające dolara. Kiedy wybiła 14.30 przewidywania stały się faktem. Umocnienie dolara o prawie 200 pipsów w ciągu niespełna pół godziny mogło zadziwić wielu obserwatorów. Równocześnie w tym samym czasie giełdy akcji jak i notowania ropy czy miedzi poszybowały w górę. Dlaczego piszę o zdziwieniu? Do tej pory wzrost na giełdzie amerykańskiej szedł w parze ze osłabianiem się dolara. Wczoraj ta zasada została złamana. Choć każdy kto doczekał do końca notowań w USA mógł się przekonać, że jednak tamtejsza giełda zmieniła kierunek i powróciła do dotychczasowej zależności względem EURUSD. Wzmocnienie dolara było naturalna reakcja na tak dobre dane o bezrobociu. Już jakiś czas temu słyszeliśmy zapowiedzi, że bez poprawy na rynku pracy nie będzie mowy o podwyżkach stóp procentowych. Skoro rynek został zaskoczony taka poprawą to musiał wziąć pod uwagę te zapowiedzi.

Wrócę na chwilę do tematu danych o bezrobociu. Uważam, że ktoś zasłużył na Oscara. I albo powinna to być nagroda dla analityków którzy tak „trafnie” typowali wynik albo dla kogoś kto jest odpowiedzialny za rozpowszechnianie danych gospodarczych. Bez względu na to czy ci pierwsi się ośmieszyli czy ci drudzy „ściemnili” mamy dowód na to jak szary zwykły inwestor jest manipulowany.

Wróćmy jednak do EURUSD. Wczorajsze notowania tej pary doprowadziły do pierwszego mocnego ostrzeżenia. Ostrzeżenia dla zwolenników Carry Tradingu. Zamknięcie wczorajszego dnia okazało się równoznaczne z zdecydowanym naruszeniem głównej linii trendu wzrostowego od lutego 2009. Pokaźny rozmiar czarnej świecy na pewno nie wzbudza optymizmu wśród zwolenników tezy o niekończącej się „hossie” na rynkach akcji i rynkach towarowych.

Oczywiście, jak mówi powiedzenie, jednak jaskółka wiosny nie czyni, ale ….?

Przyglądając się wykresowi wspomnianej pary walut w ujęciu tygodniowym, możemy zauważyć podstawy do utworzenia formacji cenowej podwójnego szczytu. Zejście pod poziom 1.46 będzie równoznaczny z pełnym ukształtowaniem wspominanej formacji. Oczywiście nie można pominąć, iż drugi raz na tym samym poziomie tworzy się formacja świecowa „objecie bessy”.

Ciekawie wygląda również na parze AUDUSD czyli dolar australijski do dolara amerykańskiego. Dlaczego akurat ta para jest moim zdaniem równie ważna? Wszystko z powodu iż Australie możemy nazwać krajem wydobywczym a wiec „towary na których obecnie panują mocne wzrosty”!!!

Na powyższym wykresie możemy doszukać się tworzącej się formacji RGR. Zejście pod poziom 0.89 będzie równoznaczne z wybiciem i będzie zapowiadało dalsze umacnianie dolara amerykańskiego.

Dlaczego dzisiaj o walutach? Wszyscy wiemy, iż teraźniejsze wzrosty na rynkach to efekt czysto spekulacyjnego Carry Tradingu. Jeśli dojdzie do większego wzmocnienia dolara wówczas przyjdzie pora na pęknięcie tego balona spekulacyjnego z jakim mamy do czynienia od kilku miesięcy. Nie chcę przez to powiedzieć, że już w poniedziałek czy wtorek nastąpi załamanie tylko chciałem zwrócić uwagę na rosnące zagrożenie.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Informacja!!!!
Prognoza na kolejne miesiące rozesłana do subskrybentów. Jeśli chcesz ja otrzymać to zapisz się na moja listę a jeszcze tego samego dnia otrzymasz do niej dostęp.

Inwestycje giełdowe.I co teraz?

2009-11-28T11:02:00.002+01:00

Bez względu na zakończenie piątkowej sesji, mieliśmy wczoraj mały pokaz co „wisi w powietrzu”. Jedna, wcale nie tak bardzo drastyczna, jednak negatywna informacja o Dubaju a na wszystkich rynkach Świata doszło do ogromnego tąpnięcia.

Taka sesja powinna wywołać w nas refleksję na temat ryzyka związanego z kupnem akcji na bieżących poziomach. Oczywiście, zapewne są znaczne rzesze tzw. wiecznych byków i tacy inwestorzy, w dniu dzisiejszym, zacierają ręce z powodów „promocji” jaką zaoferował im rynek. Jednak ilu z inwestorów stać na podejmowanie takiego ryzyka zwłaszcza, że ogromna większość drobnych spekulantów ma wielkie trudności z szybkim ucinaniem strat? W przypadku, gdyby po takim otwarciu jak wczoraj, ruch spadkowy był kontynuowany większość i tak łudziłaby się, że teraz rynek musi odreagować więc sprzedaż akcji nie ma sensu. Ich decyzja o sprzedaży wypadłaby w momencie faktycznego odreagowania.

Tak jak wspomniałem powyżej, jest to kwestia do refleksji. Każdy sam musi sobie odpowiedzieć na kilka pytań.

A teraz trochę z innej beczki. Wczorajsze otwarcia na europejskich giełdach wypadły na poziomach uznawanych za silne wsparcie(bo faktycznie takie są) czyli liniach poprowadzonych od dołka z wczesnej wiosny 2009. Sam fakt rozpoczęcia notowań od takiego poziomu musiał zmusić co odważniejszych graczy do kupna akcji. Tym samym rynki zaczęły oddalać się od wsparć. Odbicie kontraktów amerykańskich, które są „świętym” drogowskazem dla większości światowych giełd, wzmogło apetyt na kupno. Zapewne znaczna część inwestorów uznała, że o to właśnie zakończyliśmy korektę i najgorsze jest już za nami. Wczorajsza sesja to idealny przykład emocjonalnego wzrostu(oczywiście w trakcie sesji bo końcowy rezultat to jednak spadek wobec czwartku). Czy jednak tak jest na pewno? Mam co do tego poważne obawy.

Przede wszystkim wątpliwość wynika z obrotów!!! Moim skromnym zdaniem wspartym doświadczeniem, aby miał to być ostateczny dołek, wczorajsze obroty powinny być znacznie większe zbliżone do poziomów rekordowych. Tym czasem obrót na naszym rynku był co prawda dużo większy niż przez pięć ostatnich sesji ale to tylko za sprawą bardzo skromnych obrotów jakie miały miejsce od poprzedniego piątku. Te wczorajsze były na dość przyzwoitym poziomie jednak nie odbiegającym od normy.

Drugim powodem mojego zwątpienia w ostateczny dołek i zakończenie spadku to obraz techniczny rynku amerykańskiego jaki pozostał po wczorajszych notowaniach.

Jednak tą kwestie jak i dokładniejszy komentarz do naszego rynku zamieszczę w cotygodniowym „Raporcie z rynku giełdowego”, którego jak zawsze, jutro roześlę do moich subskrybentów. Zapraszam więc wszystkich, którzy jeszcze nie zapisali się, do użycia formularza w górnej prawej części blogu.

Inwestycje giełdowe.Ropa a PKN.

2009-11-25T18:34:00.008+01:00

Obecnie wszechpanujący Carry Trading dominuje również na rynkach towarowych. Jednym z bardziej ulubionym instrumentem pochodnym dla spekulantów są kontrakty na ropę. Cena baryłki ropy notowana w Anglii i USA ma znaczący wpływ na cenę akcji, czwartej co do wielkości udziału w indeksie Wig20, spółce PKN Orlen.

Widząc ciekawy „układ” zarówno na ropie jak i na samej spółce PKN, postanowiłem podzielić się z Wami, drodzy czytelnicy, swoimi spostrzeżeniami.

26 grudnia 2008, kiedy większość z nas razem z najbliższymi, cieszyła się drugim dniem świąt Bożego Narodzenia, kontrakty na ropę osiągały minimum swoich notowań na poziomie ok. 37$ za baryłkę. Po lekkim odbiciu jeszcze raz w połowie lutego 2009 notowania ropy zbliżyły się do tego poziomu. Od tamtego momentu rozpoczął się gwałtowniejszy wzrost ceny, która w czerwcu osiągnęła poziom ok. 71.5$ za baryłkę.

Kolejne miesiące to powolny, przedzielany korektami, ruch wzrostowy. Ostatni szczyt notowań na poziomie ok. 80$ za baryłkę zanotowaliśmy w ostatniej dekadzie miesiąca października.

Jak dokładnie widać na powyższym wykresie, wahania cen ropy od czerwca do dnia dzisiejszego utworzyły lekko wzrostowy kanał. Maksymalna jak do tej pory cena zatrzymała się dokładnie na poziomie 38.6% zniesienia Fibonacciego całego spadku od lipca 2008.

Od tego momentu wahania ropy mieszczą się w przedziale 75$-80$.

Co taka sytuacja może prognozować na przyszłość?

Zacznijmy od najkrótszego okresu, a więc kilku do kilkunastu dni. W tym okresie, patrząc na historie notowań kontraktów na ropę, powinniśmy doczekać się wybicia z bieżącej konsolidacji. Patrząc na wykres dzienny, większe szanse są po stronie byków. Teoria mówi, że jeśli po wzrostach mamy do czynienia z konsolidacja to najczęściej dochodzi do wybicia i kontynuacji wzrostu. Osobiście jednak widzę co najmniej duże ograniczenia potencjału wzrostowego. Mimo, że z wielkości impulsu przed konsolidacją wynikałoby, iż kolejny ruch wzrostowy może przynieść wzrost ceny o ok. 15$ to są powody by mieć obawy co do tak dużego ruchu. Pierwszym z nich to wspominany już poziom 38.6% zniesienia. Drugi to górne ograniczenie kanału(tutaj potencjał wzrostu po wybiciu ograniczony jest do zaledwie 2.5$).

Oczywiście to górne ograniczenie kanału wzrostowego nie jest barierą nie do przejścia jednak teoria AT jak i doświadczenie podpowiada że z takiej formacji(wzrost i następnie lekko wzrostowy kanał)wybicie najczęściej następuje dołem a nie górą.

Im dłużej będzie trwała obecna konsolidacja tym bardziej prawdopodobne będzie wybicie dołem. Takowe będzie miało miejsce przy zejściu cen ropy poniżej 75$.

Wybicie dołem z konsolidacji, stworzy wielkie prawdopodobieństwo zejścia kontraktów do poziomów dolnego ograniczenia kanału wzrostowego i stworzy jeszcze większe „zagrożenie” wybicia z niego dołem.

Znajdujemy się zatem w ciekawym miejscu i jest duża szansa, że w bardzo niedalekiej przyszłości otrzymamy ostateczny sygnał co do dalszego zachowania ropy.

Przejdźmy jeszcze na chwilę na rynek polski a konkretnie do akcji największego przedstawiciela branży paliwowej jakim jest PKN Orlen.

Już pierwszy wykres pokazuje ogólną słabość spółki względem indeksu Wig20. Indeks największych 20 firm zdołał naruszyć poziom 38.6% zniesienia Fibonacciego natomiast PKN zmaga się z poziomem 23.6%.

Spoglądając na wykres dzienny

możemy dopatrzeć się budowania formacji szczytowej jaka jest RGR. Obroty zdają się potwierdzać ważność tej formacji. Oczywiście o pełnym jej ukształtowaniu będziemy mogli mówić jeśli dojdzie do wybicia pod poziom linii szyi, a więc jakieś 29.1zł

Jeśli kolejne sesje przyniosą spadki na tej spółce to zanim dojdzie do wybicia z formacji będziemy mieli test dość istotnej linii trendu wzrostowego od lutego 2009. Piszę istotnej, ponieważ linia ta trzykrotnie skutecznie powstrzymywała spadki. Pokonanie tej linii trendu może tylko przyspieszyć spadek i tym samym wyrysować pełna formację RGR.

Zasięg wynikający z ewentualnej formacji RGR to ok. 4zł. W przypadku powrotu do wzrostów mocny opór mamy na poziomie 32.70zł.

Inwestycje giełdowe.Powtórka z rozrywki i ...... .

2009-11-19T17:14:00.005+01:00

Brak kontynuacji wzrostów po wyjściu na nowe szczyty, tak jak obawiałem się w poprzednim wpisie na blogu, skończyło się dla posiadaczy akcji klęską. Giełda ma swoje wyrobione warianty postępowania i tym razem nie było inaczej. Psychologia po raz kolejny wzięła górę nad czystą techniką.

Przyglądając się wykresowi Wig20 można mieć nadzieję, iż nic tragicznego się nie stało.

Już od kilku miesięcy a konkretniej od lipca, co jakiś czas, mamy do czynienia z podobnym schematem. Indeks wychodzi na nowy tegoroczny szczyt i po dwóch, trzech sesjach rozpoczyna korektę i cofa się znacznie pod poziom przedostatniego szczytu. Niby wszystko ok., bo w końcu trend wzrostowy to coraz wyżej położone szczyty i dołki. Można tak myśleć, jednak nachylenie tego trendu a co za tym idzie miejsce(po znacznej zwyżce) każą mocno się zastanowić. Taka sytuacja wskazuje na ostra dystrybucję papierów. Zresztą już jakiś czas temu pokazałem(również na blogu), że wskaźniki takie jak Akumulacja/Dystrybucja czy OBV wyraźnie to potwierdzają.

No cóż, najprawdopodobniej ilość chętnych do pomnożenia swoich kapitałów rośnie znacząco i „duże ręce” mają co robić a co ważniejsze mają to z kim robić.

Od jakiegoś czasu zgodny chór większości analityków powtarza w kółko: tani dolar przyczynia się do Carry Tradingu, który napędza wzrosty na rynkach akcji(nie tylko). Skoro „waluta” ma dalej być tania to znaczy, że dalej wszystko będzie rosnąć. Nie ma powodów by było inaczej zwłaszcza, że zbliża się koniec roku i nikomu nie będzie zależało aby ta sytuacja się zmieniła. Będzie rajd św. Mikołaja, potem efekt stycznia i tak dalej i tak dalej więc do wiosny powinno być ok.

Słuchając takiej motywacji, zastanawiam się czy to oznacza, że każdy drobny inwestor bądź nawet ten większy ale „nie wtajemniczony” ma myśleć: „spokojnie, każdy spadek to super promocja, trzeba kupować i trzymać, do marca nic nie grozi, łatwy pieniądz w prezencie od rynku jest również dla mnie”?

Osobiście trudno jest mi w to uwierzyć. Mimo 16 lat na giełdzie nie spotkałem się z sytuacją aby wszyscy mieli wiedzieć kiedy przyjdzie czas na odwrót a kiedy nie trzeba się niczego obawiać. W końcu giełda to ogromne pole bitwy, na którym każdy myślący gracz stara się wyciągnąć z kieszeni innych jak najwięcej pieniędzy.

Zyski z akcji to nie wyprodukowany na maszynce pieniądz( nie mam tu na myśli produkcji pieniędzy przez rządy w ostatnim czasie) tylko pieniądz w bezlitosny sposób zabrany innym uczestnikom rynku po opłaceniu haraczu dla maklerów.

Dlatego, zwłaszcza drobni inwestorzy, których zawsze dopada zgubna skrajna emocja-chciwość, którzy zawsze myślą, że wzrost będzie trwał w nieskończoność muszą zostać zaskoczeni aby zostać jak to się mówi „z ręką w nocniku” czyli z akcjami na szczycie. (Oby mieli również mydło do umycia rąk po wyjęciu z tego ”nocnika”.)

Na dzień dzisiejszy mamy zrealizowany zasięg z formacji RGR, dwa dni konkretnych spadków, które sprowadziły indeks ponad 100 punktów od szczytu i zamkniętą lukę z 16.11.

Co dalej? W tej chwili nie wiadomo czy obecny spadek nie jest przypadkiem ruchem powrotnym do linii szyi wspomnianej formacji, choć osobiście w to wątpię. Moim zdaniem możemy się chyba spodziewać testowania strefy wsparcia na poziomie ok. 2200-2250. Na ta strefę składają się: dolne ograniczenie kanału wzrostowego w jakim rynek porusza się od dołka z lutego, krótkoterminową linie trendu wzrostowego poprowadzoną przez dołki z okresu od lipca (na wykresie zielona linia) oraz ostatni dołek z 03.11 na poziomie 2194.

Czy obrona tych wsparć(jeśli do niej dojdzie) będzie udana, czas pokaże. Ta niewielka niepewność co do dojścia w strefę wsparć wynika z przebiegu dzisiejszej sesji. Mianowicie mimo fatalnego rozpoczęcia sesji za oceanem nie widać było u nas strachu i osuwaliśmy się dość spokojnie i niezbyt wiele. Może to jednak być zasługa wczorajszej sesji kiedy to było odwrotnie, nasz rynek dopadła strachliwa wyprzedaż a na innych rynkach spokojny lekki spadek. Jest to jednak minimalna obawa o kontynuacje spadku, która znika prawie do końca, gdy spojrzę na wskaźniki dopiero co rozpoczynające marsz na południe po opuszczeniu strefy wykupienia.

Chciałbym jeszcze przedstawić jedną małą ale myślę że istotną sytuację, choć nie dotyczącą naszego rynku. Chodzi konkretnie o japoński indeks Nikkei.

Jak widać na załączonym wykresie mamy wyraźne wybicie z formacji podwójnego szczytu i otwartą drogę do poziomu ok. 9000. Zapewne powinno to dać do myślenia, zwłaszcza zwolennikom szalonych, ciągłych wzrostów.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Informacja!!!!
Prognoza na kolejne miesiące rozesłana do subskrybentów. Jeśli chcesz ja otrzymać to zapisz się na moja listę a jeszcze tego samego dnia otrzymasz do niej dostęp.

Inwestycje giełdowe.Nowy szczyt, nowe nadzieje i nowe........ .

2009-11-17T17:07:00.005+01:00

Chociaż większość „znaków na niebie” nakazuje optymistycznie patrzeć na giełdę to mimo wszystko warto „trzymać rękę na pulsie”. Szczyt G20 jak i ten niedzielny w Azji nakazują ufać, iż jeszcze przez długi okres czasu stopy procentowe w USA będą na tak niskich poziomach. Wczorajsza wypowiedź Bena Bernanke potwierdza takie założenie. Tak tani dolar powoduje wielką zachętę do Carry tradingu a właściwie do jego kontynuacji. Wszyscy dobrze zdajemy sobie sprawę, że od dłuższego czasu wzrosty na giełdach to efekt takiej właśnie formy „inwestowania”. Tylko nieliczni wierzą, że to efekt rozpędzania się gospodarki i co za tym mogłoby iść wzrostu zysków firm notowanych na giełdzie.

Dzisiaj prawie wszyscy komentatorzy rynku, jednym głosem wygłaszają teorie, że dopóki stopy procentowe nie wzrosną do póty będziemy mieli wzrosty na giełdzie.

Wszystko ładnie wygląda i brzmi tylko zastanawiam się skoro to takie „jasne i oczywiste” to kto będzie kupował gdy podwyżka stóp stanie się faktem a nawet prędzej kiedy pojawią się dane ku takiemu ruchowi FED? No właśnie. Nie ma innej możliwości jak tylko o wiele wcześniejsze zakończenie tego spekulacyjnego(w złym słowa znaczeniu) ruchu wzrostowego. Kiedy to nastąpi trudno powiedzieć ale trudno jest Wierzyc aby wszyscy byli uświadomieni jak długo będzie rosnąć. Na pewno znajdzie się powód dla, którego jak za dotknięciem czarodziejskiej różdżki, cały ten wzrost runie w dół.

Na razie jednak trzeba przyglądać się temu wzrostowi i oczywiście jeśli ma się odwagę i dużo pieniędzy(najlepiej zbędnych) to kupować, kupować i kupować.

Na koniec małe ostrzeżenie. Jak pisałem na początku ubiegłego tygodnia, na wykresie intra 1h mieliśmy utworzoną formacje RGR (tutaj znowu posiłkuje się wykresem 1h kontraktów).

Już w dniu wczorajszym został zrealizowany zasięg wynikający z tej formacji. Oczywiście nie oznacza to, że indeks nie może rosnąc dalej ale zastanawiający jest brak kontynuacji wzrostu po wyjściu na nowy, tegoroczny szczyt. Pokonanie szczytu powinno wywołać frontalny atak i dalsze wznoszenie rynku. Oczywiście może to nastąpić np. jutro. Dzisiejsza sesja to nic innego jak konsolidacja na nowym szczytowym poziomie i tak naprawdę to oprócz braku kontynuacji wzrostu nic złego się nie stało(czytaj powrót pod poziom ostatniego szczytu).

Jednak dzisiejsza świeczka „gwiazda doji” to moim zdaniem mały sygnał ostrzegawczy wystarczy dołożyć jutro czarna świecę i formacja gwiazdy wieczornej gotowa. Osobiście pewne zagrożenie dla kontynuacji wzrostów widzę w luce jaka powstała wczoraj ale to na później bo w tej chwili jest to prawie jak wróżenie z fusów.

Mamy nowy szczyt i brak kontynuacji czyli konsolidacje na nowych poziomach. Czas pokaże co z tego wyjdzie można mieć nadzieję, że wyjaśni się to w tym tygodniu.

Informacja!!!!
Prognoza na kolejne miesiące rozesłana do subskrybentów. Jeśli chcesz ja otrzymać to zapisz sie na moja listę a jeszcze tego samego dnia otrzymasz do niej dostęp.

Inwestycje giełdowe.Wkrótce test szczytu?

2009-11-09T16:43:00.006+01:00

Byki są na jak najlepszej drodze do ponownego testu poziomów szczytu z przed ostatniej przeceny. Takie wnioski nasuwają się po obejrzeniu wykresu w interwale 1h. W trakcie spadku od szczytu z 23.10 do dołka, który osiągnęliśmy 03.11 mieliśmy tak naprawdę jedną zauważalną korektę. Miała ona miejsce 29.10. W dniach od 04.11 do dzisiaj mamy wzrosty które zostały przedzielone piątkową korektą. W wyniku takiego przebiegu notowań na wykresie 1h powstała formacja RGR z linia szyi umiejscowiona na poziomie ok. 2320. Dzisiejsza sesja doprowadziła do wybicia z w pełni ukształtowanej formacji. Tym samym możemy spodziewać się nieprzerwanego wzrostu do poziomów szczytu z 23.10. Piszę „możemy” ponieważ na drodze do wspomnianego poziomu stoi luka spadkowa utworzona podczas notowań z ubiegłego poniedziałku.

Wybicie ponad szczyt będzie zadaniem niezwykle trudnym i myślę, że nie doczekamy się takiego rozwiązania. Wszystko to za sprawą najprawdopodobniej rozpoczętej korekty spadkowej w nieco dłuższym terminie. Do takiego stwierdzenia skłania mnie budowa impulsu spadkowego z 23.10. Widać, że zwycięskie dla niedźwiedzi sesje pokonały odcinek ponad 200 punktów w ruchu pięciofalowym. Spodziewam się że obecne wzrosty przybiorą postać trójfalową i dlatego mało prawdopodobne jest przebicie szczytu. Samo dojście do poziomów z 23.10 będzie wielkim sukcesem byków zwłaszcza, że jak już wyżej napisałem, po drodze napotkają na opór w postaci luki, której górna granica to 2370, oczywiście dla Wig20.

Duże znaczenie dla takiego a nie innego scenariusza będzie miało zachowanie indeksu S&P.

Jak widać na powyższym wykresie 28.10 S&P wybił się dołem z formacji klina wzrostowego i jednocześnie pokonał linie trendu wzrostowego w średnim terminie mierzonym od dołka z marca 2009. Pierwsza, gwałtowna próba powrotu do wspomnianej formacji i zanegowania sygnałów sprzedaży zakończyła się fiaskiem. Obecnie, od poprzedniego poniedziałku, mamy do czynienia z powolnym, drugim ruchem powrotnym. Jeśli S&P nie zakończy sesji wyraźnie nad poziomem 1080 i w kolejnych dniach nie będzie kontynuował wzrostów, to najprawdopodobniej dojdzie do kolejnej fali wyprzedaży.

Przy takim zachowaniu rynku zza oceanu, możemy spodziewać się że w połowie tego tygodnia tzn.wtorek bądź czwartek, Wig20 zakończy marsz na północ i powróci w stronę „szlaków narciarskich”.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Inwestycje giełdowe.Mała iskierka dla byków.

2009-11-04T17:52:00.006+01:00

Po dzisiejszej sesji rozbłysła mała iskierka dla byków. Nadzieje na wzrost należy wiązać z linią poprowadzoną przez dołki z 17.08.09 i 15.09.09. Właśnie na tej linii, którą można nazwać linią trendu krótkoterminowego, zatrzymały się wczorajsze spadki Wig20. Dzisiejsza sesja pozwoliła odrobić stratę z wczorajszego dnia. Po dzisiejszej sesji na wykresie powstała biała świeczka, która w połączeniu z wczorajszą dłuższą czarną stworzyła coś na wzór formacji "harami". Nie jest to podręcznikowy wygląd formacji ale myślę, że pod takową można podciągnąć graficzny obraz ostatnich dwóch sesji.
Miejsce jej powstania w połączeniu z oscylatorami, które znalazły się już w strefach wyprzedania, stwarza szanse na kilkudniowe odreagowanie ostatnich spadków. Oczywiście aby ta formacja miała znaczenie potrzebne jest jutro potwierdzenie czyli kolejny dzień wzrostu.
Najbliższy opór techniczny to luka, która została utworzona w ubiegły wtorek czyli poziom ok 2370. Po drodze do wspomnianego oporu są tylko kolejne zniesienia Fibonacciego. W przypadku gdyby byki nabrały, aż tak dużego wigoru by uporać się z luką, nie całe 50 punktów wyżej napotkają jeszcze większy opór w postaci szczytu indeksu.
Czas pokaże czy dzisiejszy dzień będzie pożywką dla byków i na ile starczy im sił.

Inwestycje giełdowe. Korekta czy Armagedon?

2009-10-28T17:09:00.003+01:00

Od kilku miesięcy, a konkretnie od ośmiu, rynek porusza się w trendzie wzrostowym. Na rynku największych spółek linia trendu spadkowego została pokonana na początku kwietnia i tym samym zaczęto uznawać, iż bessa odeszła do lamusa. Przez cały ten okres, rynek tylko raz poddał się spadkom, które można nazwać korektą, dość płytką ale korektą.

Ostatnie sesje, które przyniosły wybicie z ponad dwu miesięcznej konsolidacji, zaprowadziły Wig 20(i nie tylko) na nowy, tegoroczny szczyt. Jest to trzeci, po wspomnianej korekcie, lokalny szczyt którego poziom lokuje się wyżej od poprzedniego. Patrząc na rynek właśnie z takiej strony można tylko się cieszyć, że maszynka do robienia pieniędzy, za jaką często indywidualni inwestorzy uznają giełdę, działa bez zarzutów. Myślę, iż potwierdzeniem dla powyższego określenia, były oblegane w ostatnich dniach biura maklerskie. Taka sytuacja miała miejsce za sprawą oferty rynku pierwotnego w postaci akcji PGE. Wśród zapisujących się na akcje PGE trudno byłoby chyba znaleźć choć jedną osobę, która nie wierzyłaby w zysk zaraz po rozpoczęciu notowań akcji tej firmy na parkiecie.

A co jeśli ta wspaniała „maszynka” właśnie zaczęła się psuć? Jeden rzut oka na wykres i już mamy dość poważny sygnał ostrzegawczy.

Jest nim podwójna, negatywna dywergencja na MACD, jeden z lepszych sygnałów sprzedaży.

Aby mówić o rozpoczęciu korekty musimy zaczekać do pokonania wsparcia. Pierwszym, możnaby powiedzieć wstępnym, będzie zejście poniżej górnego ograniczenia trójkąta- konsolidacji na którym dzisiaj zatrzymał się indeks, następnym poziom 2180 – luka z 6.10 i kolejnym najważniejszym poziom ok. 2030 a więc poziom szczytu z przed letniej korekty

Oczywiście, aby uznać, że rozpoczęły się mocniejsze spadki a tym samym został zakończony średnioterminowy trend wzrostowy, potrzeba pokonać ważniejsze wsparcia. Takie najistotniejsze w perspektywie średnioterminowej jest dość odległe bo na poziomie ok. 1800 a więc na poziomie dołka jedynej dotychczasowej korekty. Zanim rynek nie upora się z tym poziomem będziemy mogli tylko mówić o kolejnej korekcie w trendzie rosnącym. Dlaczego o tym pisze? Wydaje mnie się, iż wzrosty od lutego to tylko przystanek przed kolejną falą bessy.

Jest wiele czynników, które na to mogą wskazywać.

Pierwszym z nich to fakt, iż cały spadek od jesieni 2007 miał przebieg ruchu pięciofalowego, a taki nigdy nie kończy spadków.

Drugim to załączony poniżej wykres indeksu szerokiego rynku Wig.

Tutaj wyraźnie widać, że cały wzrost doszedł zaledwie do linii trendu spadkowego.

Z takich najważniejszych mogę podać jeszcze jeden. Miejsce w jakim znajdują się rynki światowe. Nasza giełda jest bardzo młoda i zasięg wykresów to zaledwie początek lat 90-tych. Jednak spoglądając na wykresy DJ, DAX czy innych, można zauważyć, iż wielce prawdopodobnym jest fakt zakończenia w 2007 roku znacznie dłuższej hossy bo od roku 1981-1982 choć osobiście widzę znacznie gorszy obraz- zakończenie jeszcze większej hossy bo trwającej od lat 30-tych ubiegłego stulecia.

Jest jeszcze aspekt psychologiczny zdający się potwierdzać możliwość wystąpienia „małego Armagedonu”, większość dopuszcza możliwość korekty, niektórzy nawet większej ale tylko korekty, prawie nikt nie bierze pod uwagę kolejnej fali bessy.

Ewentualne zasięgi czasowe i cenowe a także dokładniejszą analizę scenariusza jaki najprawdopodobniej nas czeka roześle do wszystkich moich subskrybentów na początku przyszłego tygodnia, być może nawet w niedziele zamiast tygodniowej analizy zamieszczanej w moich bezpłatnych raportach.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Inwestycje giełdowe. Nadchodzi czas zapłaty.

2009-10-15T16:02:00.003+02:00

Wczorajsza sesja(14.10.09) przyniosła duże wzrosty na naszym rynku. Bez wątpienia wpływ na taki przebieg notowań miały wyniki JP Morgan zza oceanu. Jakby nie było, jest to duży przedstawiciel tej części gospodarki, która doprowadziła do wielkiego kryzysu. Wykazanie „dobrego” wyniku za ostatni kwartał musiało podziałać „In plus” na szeroka rzeszę byków inwestujących na giełdzie. W tym miejscu nie będę opisywał o jaką grupę byków tutaj chodzi ale myślę, że dalsza cześć tego artykułu to wyjaśni.

Wróćmy jednak do początku ruchu wzrostowego a więc do wczesnej wiosny tego roku. Tragiczne informacje dochodzące z gospodarek całego świata sprowadziły indeksy giełdowe do niskich, dawno nie widzianych poziomów.

Chcąc zahamować pogłębianie się kryzysu, rządy największych krajów rozpoczęły pompowanie (a zarazem drukowanie) pieniędzy w instytucje finansowe jak i również w inne dziedziny życia gospodarczego. Taki krok musiał zadziałać jak hamulec awaryjny w pociągu i w jednym momencie zatrzymać spadki na giełdzie. Rozpoczął się wzrost, który w kolejnych miesiącach był wspierany przez kolejne czynniki. Pierwszym z nich była wiara w łatwiejszy dostęp do kredytów a co za tym idzie wiara w możliwość podniesienia się przedsiębiorstw z kolan. Łatwiejszy dostęp do kredytów mógłby również wpłynąć pozytywnie na załamany rynek nieruchomości jak i na ogólną konsumpcje. Niestety nic takiego się nie realizowało i do dzisiaj nie realizuje.

Kolejnym czynnikiem, który pozwalał na kontynuacje wzrostu to poprawa różnej maści indeksów ukazujących nastroje różnych grup społecznych itp. Skoro cały czas rządzący nagłaśniają, że taki zastrzyk gotówki musi pomóc to w końcu wielkie rzesze ludzi zaczynają w to wierzyć.

Następnie przyszedł czas na „manipulowanie” wynikami spółek. Zaniżane przez analityków prognozy okazywały się gorsze od faktycznych danych. Tym samym dawano kolejne powody do wiary, że jest coraz lepiej i najgorsze już za nami. Nic nie przeszkadzało w kontynuacji wzrostów na giełdzie.

Wreszcie pojawiły się twarde dane z gospodarek, które co prawda wskazywały na wyhamowywanie kryzysu, jednak nie pokazywały aby gospodarki miały ruszyć do góry tak jak to się o tym mówiło. Zaczęły pojawiać się komentarze, iż może jednak rynki zbyt mocno urosły i najwyższa pora na korektę.

Jednak na szczęście dla byków nastał czas wyników kwartalnych i znowu pojawiła się szansa na utrzymanie rynku w wysokich strefach poziomów punktowych za sprawą lepszych wyników od zaniżonych prognoz.

W tym miejscu chciałbym wyraźnie podkreślić, że cały wzrost od lutego to profesjonalne zagranie największych instytucji bankowych.

Udzielanie kredytów z pieniędzy otrzymanych od rządu mogłoby przynieść zyski ale dopiero po kilkunastu miesiącach. Tutaj trzeba było zadziałać błyskawicznie aby nie utracić wynagrodzeń, premii itp. Kapitał jaki został wpompowany w instytucje finansowe w połączeniu z psychologicznym podejściem do rynku giełdowego i jego uczestników pozwolił na mistrzowski ruch w celu ratowania swoich prywatnych interesów.

Na początku tego tekstu pisałem o wynikach JP Morgan. Spoglądając tylko i wyłącznie na ostateczny wynik zysków, który jest 7 razy lepszy od tego z ubiegłego roku, można powiedzieć, że wszystko jest na najlepszej drodze do szybkiego powrotu na drogę rozkwitu. Jednak przyglądając się nieco dokładniej można zauważyć, że ponad 2/3 zysku przypada na część inwestycyjną, która tylko za sprawą kreatywnej księgowości(jak najbardziej zgodnej z prawem- wycena toksycznych aktywów według własnego uznania ) wygląda tak różowo. Jest to niezbity dowód na to co pisałem wyżej. Spoglądając na kwoty jakie stoją po stronie tzw. złych kredytów można stracić znaczną część dobrego humoru.

Śmiem twierdzić, iż od jakiegoś czasu wzrosty na giełdzie są bez pokrycia. Bo jak wytłumaczyć, że już dwa czy trzy miesiące temu akcje wyprzedawali zarządzający spółkami giełdowymi a więc ludzie, którzy chyba najlepiej wiedzą jak wygląda i jak będzie wyglądać sytuacja w ich firmach(pisałem o tym kilka artykułów wcześniej) Jednak giełda ma to do siebie, że póki trend trwa to nie ma co z nim walczyć. Nikt jednak nie musi się pod niego podłączać zwłaszcza jeśli chce tego dokonać po 60% wzrostu.

Moim skromnym zdaniem ostatnie dwa miesiące to wręcz podręcznikowa dystrybucja akcji z rąk wspominanych instytucji bankowych do rąk indywidualnych, zaślepionych byków.

O tym że mamy okres dystrybucji akcji bezpośrednio przekonują takie wskaźniki jak Akumulacja/Dystrybucja czy OBV.

Z każdym dniem jestem coraz bardziej przekonany, że to co nas czeka na przestrzeni kilkunastu kolejnych miesięcy to sytuacja o jakiej zapewne nikt prawie nie myśli i nikt prawie w nią nie uwierzy i raczej nie chodzi tu o korektę.

Każdy kolejny dzień tych bezpodstawnych wzrostów przybliża nas do kolejnej fali bessy, która sprowadzi indeksy w okolice jeszcze dawniej nie widziane niż te z przełomu 2008/2009.

Wystarczy spojrzeć na wykresy rynków zagranicznych a zwłaszcza USA aby porównać w jakiej fazie cyklu giełdowego obecnie się znajdujemy.

Jednak nie jest celem tego artykułu przedstawienie analizy indeksów i dlatego zainteresowanych odsyłam do zapisania się na listę Raportów Giełdowych(górna część strony po prawej). W najbliższym czasie roześle pełną analizę do moich subskrybentów. Zaznaczę, że nie jedna osoba po zapoznaniu się z nim może uznać mnie za …… w najlepszym przypadku żartownisia.

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Inwestycje giełdowe. Dystrybucja pełną parą.

2009-10-01T17:45:00.006+02:00

Kiedy rynek akcji spada „na łeb na szyję” wówczas nie ma chętnych do zakupu. Przychodzi jednak taki moment kiedy „silne ręce” nadstawiają swoje worki i zbierają do nich papiery. Innymi słowy drobny akcjonariat w panice dalej wysprzedaje swoje resztki akcji a wielki akcjonariat kupuje. Mało tego, „lepiej poinformowani” kupują nie windując tym samym cen zbytnio do góry ponieważ po przeciwnej stronie stoi spanikowana podaż.

Przy szczytach sytuacja wygląda podobnie tylko strony zmieniają się rodzajem działania. Silne ręce oddają akcje w „słabe ręce”.

Wydawać się może, iż samodzielny inwestor nie ma zbytnio możliwości wygrać tej walki. I tak w większości przypadków jest. Głównie za sprawą dwóch największych wrogów każdego gracza giełdowego. Są nimi „strach” i „chciwość” a więc skrajne stany emocjonalne, które na całe nieszczęście dopadają większość spekulantów i to oczywiście w najgorszym z możliwych okresie.

Tak jak napisałem powyżej, taka sytuacja przydarza się większości jednak nie wszystkim. Ci, którzy potrafią zachować zimną krew i do spekulacji giełdowych podchodzą z jak największym obiektywizmem, mogą ustrzec się katastrofy a przy odrobinie szczęścia zarobić fortunę.

Naprzeciw wąskiej grupie profesjonalnych inwestorów „wychodzą” różne wskaźniki, które ułatwiają uniknąć pułapki, jaką są punkty zwrotne na rynku. Do takich technicznych narzędzi należą On Balance Volume(OBV) i Accumulation/Distribution.

Pierwszy z nich przedstawia relacje między wolumenem a zmianami cen. OBV to skumulowana suma wielkości obrotów. Pokazuje czy wolumen obrotu danego papieru czy indeksu ma tendencję rosnącą czy malejącą. Gdy kurs zamknięcia jest wyższy niż kurs zamknięcia z dnia poprzedniego cały wolumen obrotów jest traktowany jako wolumen rosnący. Gdy kurs zamknięcia w danym dniu jest niższy niż poprzedni kurs zamknięcia cały wolumen jest uznawany za malejący.

Podstawowe założenie analizy OBV stwierdza, iż zmiany jego wartości wyprzedzają zmiany cen. Teoria głosi, że napływ kapitału „silnych rak” jest sygnalizowany rosnącą wartością OBV. Gdy w kolejnym etapie na rynek napływa kapitał szerokiej rzeszy drobniejszych inwestorów następuje zdecydowany wzrost zarówno cen jak i wartości OBV.

Jeśli ruch cen wyprzedza zmianę wartości OBV mamy do czynienia z tzw. ruchem niepotwierdzonym. Ruch niepotwierdzony może mieć miejsce na szczycie hossy(gdy wzrostowi cen nie towarzyszy wzrost OBV) lub na dnie bessy (gdy spadkowi cen nie towarzyszy spadek OBV).

OBV porusza się w trendach tak samo jak ceny a trend boczny nazywany jest trendem wątpliwym. Zatem przełamanie trendu panującego na OBV i jego zmiana na rosnący bądź spadający daje sygnał, iż wkrótce nastąpi zmiana trendu na cenach. Daje zatem sygnały wyprzedzające. Patrząc na poniższy wykres obrazujący indeks Wig 20 możemy wyraźnie zauważyć, że obecnie właśnie z takim zjawiskiem mamy do czynienia.

Drugim wskaźnikiem o którym wspomniałem na początku tego artykułu jest Accumulation/Distribution. Akumulacja/Dystrybucja to wskaźnik momentum uwzględniający zmiany cen i wolumenu obrotów. Wskaźnik opiera się na założeniu, iż im większy obrót towarzyszy zmianie cen tym bardziej znacząca jest ta zmiana.

Wzrost wartości wskaźnika Akumulacja/Dystrybucja pokazuje nam, iż dany papier wartościowy jest akumulowany gdyż większość wolumenu obrotów związana jest ze wzrostowym ruchem cen. Gdy wartość wskaźnika spada oznacza to, że dany papier podlega dystrybucji gdyż większość wolumenu obrotów jest związana ze spadkowym ruchem cen.

Rozbieżność kierunku poruszania się wskaźnika z kierunkiem poruszania się cen wskazuje na nieuchronną zmianę poziomu cen. Gdy wskaźnik zmienia wskazania z akumulacji na dystrybucję zachodzi najprawdopodobniej wymiana akcji między „silnymi rękoma” a drobnym akcjonariatem. Akcje po najwyższych cenach kupują rozemocjonowani drobni gracze.

Jak łatwo się domyśleć, w przypadku pojawienia się złych informacji drobny akcjonariat wpadnie w panikę i spadki mogą trwać w najlepsze.

W przeciągu ostatnich kilku dni mieliśmy do czynienia z gorszymi danymi z gospodarek różnych rejonów świata. Od produkcji przemysłowej w Niemczech przez indywidualny popyt konsumpcyjny w Polsce do ISM w USA. Na obecną chwilę (01.10.09 godz. 15.30) nie wywołało to jeszcze żadnych przykrych konsekwencji dla posiadaczy akcji ale myślę, że taka sytuacja nie może potrwać zbyt długo. Zwłaszcza, że sprzymierzeńcem dla niedźwiedzi staje się rynek walutowy jak techniczna sytuacja giełdy w USA, ale o tym w kolejnym artykule. Może już jutro?

Dziękuję wszystkim za zapoznanie się z treścią powyższego artykułu, zapraszam również do przeczytania poprzednich jak i do wpisywania komentarzy!!!

Uwaga!!! Już w pierwszej połowie października planuje rozesłać do wszystkich osób zapisanych na listę raportów „Prognozę Wig 20 na kolejne miesiące”.